這是壹個員工自願從工資裏扣款和雇主Match（捐助）相結合的協議計劃。雇員投入自己的金錢不能超過壹定的上限，公司捐助部分資金壹般是雇員工資的4%到7%，直到該雇員離職。
401K開戶存的退休金最大好處是延遲交稅，其次雇主的Match部分是壹大福利。雇員投入401K的上限按通貨膨脹指數，每年增加500美元左右，如2006年，可以存足15，000，而2007年便可存足15，500。這筆錢暫時不用扣稅，而且其增值部分也不用征稅。只有到了59歲半以後，等妳取出來用時才扣稅。而等到那時，妳的收入已經不那麽高了，征稅的比例大大降低；二來這麽些年，妳的那筆錢已“利上滾利”番了好幾番了。如果妳存足的話，按目前的最高存入金額和最高的那個所得稅率計算的話，可以讓妳每年少交的稅高達6千多美元，故號稱是政府“給中產階級最大的禮物”。
提供401K計劃的雇主，壹般都會指定壹個基金公司管理公司員工的401K，這個基金通常會有各種不用類型的、專門註冊為401K的基金供員工選擇，有股票基金，也有債券基金，還有指數基金，以及平衡基金等；從最保守的Money Market（貨幣市場，壹般投入在其中的資金每年有3%到4%的成長）到最激進的新興市場基金，如南美、東南亞、中國等，這種基金上下起伏巨大，可能每年增長或縮水在40%以上）。員工可以自行選擇將錢按不同的比例投入各種基金，而公司Match部分是按妳自己選定的基金也按妳設定的比例投入。壹般在年輕時，大家都選擇比較激進的組合，隨著年齡的增長，漸趨保守。如果妳離開那個公司的話，妳自己投入的那部分可以全部取出帶走，轉入妳自己選定任何提供401K的基金公司，而雇主Match的那部分，壹般雇主要求妳必須在這家公司服務三年以上才能真正屬於妳而讓妳帶走。
要是妳在59歲之前取出401K的話，那非但要將妳延遲免交的稅退還給政府，而且還要罰壹定的金額。