中文關鍵詞:保險投資，投資模式選擇，投資階段選擇，投資風險控制
英文關鍵詞保險投資投資模式選擇投資階段選擇投資風險控制
隨著保險市場競爭的日益激烈，投資收益已成為保險公司最重要的利潤來源，是增強保險公司償付能力的重要手段，是保險產品創新的重要驅動力，是提高保險公司競爭優勢的關鍵舉措。因此，對保險投資管理的研究極其重要。從國際資本市場的發展來看，在資本市場的發展和完善以及資本市場和保險投資放松管制的推動下，美國和日本的保險投資蓬勃發展。發達國家的保險投資主要有三種模式。壹種是公司有投資機構運作模式；二是委托專業投資機構運作；三是投資管理公司的運作模式。根據中國的具體發展，中國的保險投資始於1984。20世紀90年代，由於保險市場主體的增加和競爭的加劇，保險投資的現狀得到了壹定程度的改善。進入新世紀後，我國保險投資逐漸取得了良好的成績。目前我國現有的保險投資工具主要有:銀行存款；債券，主要包括國債、金融債券和企業債券；和證券投資基金。目前我國保險投資存在的主要問題是:壹是保險投資過於依賴銀行存款和債券，加劇了壽險公司的利率風險；二是對保險投資的限制過多，使得保險費率居高不下，不僅增加了投保人的負擔，也容易導致保險人在保險費率上的惡性競爭；第三，保險投資的限制影響保險投資組合管理策略的實施；第四，保險投資的限制在壹定程度上制約了我國保險監管從靜態監管向動態監管的發展；第五，保險投資的限制和資本市場的缺陷嚴重阻礙了保險投資資產負債管理模式的應用。因此，我國保險投資管理的重點是加強保險投資方式的選擇和相關策略的研究。在保險投資方式上，要根據我國具體國情、保險歷史和法律環境，充分考慮我國經濟發展的現實，不能盲目與發達國家接軌。此外，根據我國資本市場和保險市場的現狀，保險投資渠道必須積極穩妥拓展，保險投資必須循序漸進。不同階段要實施不同的保險投資重點。具體來說，保險投資第壹階段的重點是增加對金融債券的投資，擴大對企業債券的投資比例；投資穩定的基礎設施，參與住房融資；從事住房抵押貸款；開展保單質押貸款業務。保險投資第二階段的重點是提高證券投資基金的投資比例，設立證券投資保險基金或資產管理公司，保險資金直接投資不動產。保險投資第三階段，重點是保險投資與國際接軌，實現投資國際化。此外，保險投資管理還必須加強風險管理的戰略研究。壹方面，要加強對保險公司投資風險的宏觀監管，建立現金流測試模型，公司現金流測試應由各保險公司精算師獨立完成，對財務比率分析、風險資本要求等指標進行靜態監管。另壹方面，要加強保險公司對投資風險的管理。保險公司應加強保險投資主體模式建設，防範保險投資風險；保險公司應基於內部控制機制加強投資風險的防範；保險公司應將投資管理與傳統理財分開，實行專業化的資金管理；靈活運用現代證券投資組合理論，充分發揮投資組合分散投資風險的功能。
隨著保險市場競爭的日益激烈，投資收益率成為最主要的利潤來源，被提升為償付能力的重要衡量指標，成為產品創新的原動力，成為提高企業競爭力的關鍵。因此，保險投資管理是壹項非常重要的工作。從國際資本市場來看，美國和日本在完善資本市場和放松對保險投資管理管制的推動下，在保險投資管理方面取得了長足的進步。西方國家的投資模式有三種:包含投資機構的企業部門；委托專業機構；投資管理機構。就國內資本市場而言，中國最早是在1984進行保險投資管理的。自1990年以來，由於保險市場主體的增多和競爭的加劇，保險投資管理的狀況有所改善。保險投資的對象涉及銀行存款和債券，包括國庫券、金融債券、公司債券和證券投資基金。中國保險投資目前存在以下問題。首先，保險投資過度依賴銀行存款和債券，導致壽險公司利率風險加大。第二，保險投資過度管制保險費率，導致保險費率過高，給被保險人造成壓力，引發保險公司之間的惡性競爭。第三，對保險投資的管制影響了投資組合管理戰略的實施。第四，對保險投資的管制限制了監管模式的動態發展。第五，對保險投資的管制和不完善的市場限制了資產負債經營的模式。保險投資管理的關鍵是如何選擇投資模式和相關策略。在投資模式方面，應選擇貼近居民的策略。根據我國資本市場和保險市場的現狀，保險投資應該逐步拓寬渠道。首先，金融債券和公司債券的投資部分應該增加。第二，增加證券投資基金的投資份額。第三，保險投資應該國際化。此外，保險投資應註重風險管理，包括宏觀監管和微觀監管。
什麽是保險投資？
保險投資是指保險企業在組織經濟補償過程中，運用各種積累的保險資金，使資金增值的活動。
保險企業可動用的保險資金由資本金、各項準備金和其他積累資金組成。動用大量暫時閑置的準備金是保險資金運動的重要組成部分。投資可以增加收益，增強支付能力，使保險資金進入良性循環。
[編者]保險投資原則
保險投資原則是保險投資的基礎。早在1862，英國經濟學家A.A.Bailey就提出了壽險行業投資的五大原則，即:安全性；最高實際回報率；壹部分資金投資於可以快速變現的證券；另壹部分資金可以投資於不能快速變現的證券；投資要有利於壽險的發展。
隨著資本主義經濟的發展、金融工具的多樣化和保險業競爭的加劇，保險投資面臨的風險和收益也隨之增加，投資方式的選擇範圍也變得更廣。1948年，英國精算師佩格勒修正了貝利的觀點，提出了壽險投資的四大原則:獲取最高預期收益；投資要盡量多元化；投資結構多元化；投資要經濟效益和社會效益並重。
壹般來說，保險投資有三個原則:安全；盈利能力；資產流動性
1，安全原則
保險公司可動用的資金除資本外，主要是各種保險準備金，是資產負債表上的負債，是保險信用的承擔者。所以保險投資要以安全為首要條件。安全性是指資金能夠如期收回，利潤或利息能夠全部收回。為了保證資金使用的安全性，必須選擇安全性較高的項目。為了降低風險，我們應該分散投資。
2.盈利性原則
保險投資的目的是提高自身的經濟效益，使投資收益成為保險公司的重要收入來源，增強支付能力，降低費率，拓展業務。但是在投資中，收益和風險是同時增加的，高收益高風險，這就要求保險投資要把風險限制在壹定範圍內，實現收益最大化。
3.流動性原則
保險資金用於賠償和給付，受偶然性規律支配。所以要求保險投資能立即將資產變成現金，支付賠償金或保險金，且不損失價值。保險投資要設計多種方式，尋求多種渠道，投資比例適當，數量有限。根據不同險種的特點，選擇方向。比如壽險壹般是長期合同，保額相對固定，流動性要求可以更低。國外壽險資金投資的相當壹部分是長期房地產抵押貸款。財險和責任險壹般都是短期的，理賠快，賠付率變化大，所以要特別強調流動性原則。國外財產和責任保險資金投資的相當壹部分是商業票據、短期債券等。
在中國，保險公司必須穩健運用資金，遵循安全性原則，確保資產保值增值。
[編者]保險投資的形式
保險投資形式是保險公司投資保險資金的具體項目。合理的投資形式，壹方面可以維護保險公司的財務穩定和賠付的可靠性和及時性；另壹方面可以避免資金過度集中從而影響產業結構的合理性。
壹般來說，保險資金可以投資於:
1，證券
有兩種主要類型的證券:
1)債券。包括政府債券、公司債券和金融債券。壹般來說，投資債券風險較小，尤其是國債。投資公司債券時，要特別關註公司的信用和收益的可靠性。
2)股票。投資股票有風險。如果企業經營不善，效益不好，預期利息降低，其他影響股市的因素不好，股價就會下跌。保險公司在國外投資股票有很多限制。比如日本政府的保險法規定，購買股票不得超過總資產的30%。
2.抵押貸款
抵押貸款是指壹種長期穩定的業務，特別適合壽險資金的長期使用。各地保險公司對住宅實行長期抵押貸款，多采用分期還款、遞減本金的方式，收益較好。
3.人壽保險保單貸款
人壽保險有現金價值。根據保險合同，投保人可以用自己的保單抵押向保險公司申請貸款，但要承擔利息。這種貸款屬於保險投資性質。保單的貸款金額以當時保單的價值為限。如果貸款人不用還款，保單就無效，保險公司也不用支付保險費。
事實上，保險公司在這種貸款中不承擔任何風險。在壽險業發達的國家，這項業務非常普遍。
4.房地產投資
不動產投資是指保險資金用於購買土地、房屋等不動產。這種投資流動性差，只能限制在壹定比例。日本規定保險公司購買不動產不得超過其總資產的10%。
5.投資提供保險服務的企業。
比如為保險車提供修理服務的汽車修理廠；為保險事故賠償服務的公證公司或調查公司。這些企業與保險業相關，保險資金投資這些企業有利於保險業的發展。
在我國，保險公司的資金運用僅限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券以及國務院規定的其他資金運用形式。特別是明確規定保險公司的資金不得用於設立證券經營機構和投資企業。