對項目做出準確的評價和選擇是實現投資的重要保證。通過分析私募基金的投資過程，結合被資助企業的具體情況，資金會流向那些有前景、有潛力的公司，最終通過退出獲得高額回報。但是，在投資與不投資之間，在投資方式的選擇上，並不是壹件容易的事情。需要對企業的真實情況進行盡職調查，對管理者的個人水平進行分析判斷，從而做出正確的判斷，逐步將後續投入落實到位。
私募基金壹定要充分考察企業管理的能力，尤其是企業領導者的個人情況，因為處於上升期的中小企業的個性往往與決策者的風格壹致，領導者的個人素質和能力對企業的成長和成功非常重要。對於盡職調查報告，評審委員會應根據市場情況進行辯證判斷，並應給予項目經理足夠的信任和人文關懷。此外，合作的投行、會計師事務所、律師事務所可能會為了經濟利益，與被出資企業合夥，自我包裝，極力隱藏企業的弊端，搞面子工程，粉飾財務報表。但這些合作夥伴屬於服務行業，處於相對弱勢的地位。私募機構應給予其足夠的尊重，在設定合理傭金水平的前提下充分溝通，將合作風險限制在可控範圍內。
投資評估的另壹項重要任務是簽訂項目合同。這是投資者和融資者平衡權利義務博弈的最終結果，不僅包括私募機構的投資方式、基於估值的持股情況和價值、如何對所出資企業進行監督管理，還規定了所出資企業的未來規劃和其他義務。但由於私募的相關法律尚不完善，合同並不能完全得到法律保護，順利履行更多的是建立在雙方的信譽基礎上。而且，契約本身也不壹定是對等的。為了實現快速融資，融資方可能同意極其苛刻的條件卻無法兌現，使合同成為壹紙空文，雙方的合作只能以失敗告終，這也會增加私募基金的運營成本，甚至導致投資的損失。