當股市行情好的時候，資金就會從債券市場流入股市，那麽債市就相對低迷，投資債券的收益將會下跌。反之股市下跌，資金為了避險，就會將資金投資到安全系數較高的債券市場，所以債券價格就會上漲。
純債型基金是指不配置其他有價證券，將90%以上的資金全部買入債券的基金，剩余的壹部分資金應對投資者贖回需求，純債基金不投資於股票市場，壹般其走勢和股票市場是反相關關系。
即：如果股票市場景氣，行情大好，那麽投資者就會追求更高的收益，因此債券市場的資金就會流向股票市場，資金推動，所以股票市場會上漲。
反之股市行情不好的情況，因股市下跌帶來的損失，投資者就會把資金撤離股市，轉向投資風險較低的債券市場，在資金的推動下，債券市場會上漲。
提示：純債基金也會有信用違約風險、基金清盤風險、市場利率風險、市場通貨膨脹的風險等，因此並不是純債基金就不會虧錢，所以挑選純債基金的時候，要結合基金經理過往業績，以及債券標的篩選。
來自銀河證券的數據顯示，8月份，只能投資股票壹級市場的純債基金和可以投資股票二級市場的壹般債券基金在收益率上出現較大差別，其平均凈值增長率分別為0.51%和0.17%，兩者差異高達三倍之多。
交銀施羅德基金固定收益部總經理項廷鋒表示，同樣擁有債券基金的“名分”，但投資者在選擇的時候，還需要細細加以比較。“今年純債基金的優良表現主要因素在於：除了本身不能參與二級市場的投資之外，即使打新股，也會采取盡快抽身的策略，以此來有效規避二級市場的風險。”