它可以有效地幫助債券投資者選擇產品和構建產品。在債券產品中，久期越長，市場利率變化時債券價格變化越大；相反，久期越短，債券價格受利率變化的影響越小。換句話說，久期越短，利率風險越小，但相應的獲取收益能力較弱。
債券的投資者往往可以利用久期的特性來構建相關產品，從而達到均衡的風險收益比。例如，可以將壹個長期債券和壹個短期債券組合成壹個中期債券組合，增加某壹類債券的投資比例，可以使組合的久期向該類債券的久期傾斜。通過不同久期債券的組合和配置，也可以產生“久期免疫”的效果。在組合內部，利率變動對債券價格的影響可以相互抵消，使債券組合能夠有效抵禦市場利率變動對組合價格的影響。這種方法往往可以使債券基金的管理人根據市場走勢構建最適合的市場組合，實現基金凈值的均衡持續增長。
久期，也叫久期，是未來發生的現金流量，按當前收益率折算成現值，再乘以現金流量發生時起的時間段，然後求和。這個總和除以債券價格得到的值就是久期。壹般來說，是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值。財務概念也可以說是加權現金流與未加權現金流的比率。
久期是衡量債券平均有效期的指標，定義為每只債券從到期到到期的時間的加權平均值，其權重與支付現值成正比。久期是考慮債券現金流現值後債券的實際到期日。價格和收益率之間存在非線性關系。但當價格變化不大時，這種非線性關系可以近似視為線性關系。換句話說，價格與收益率成反比。值得註意的是，不同日期的不同債券，這個反比是不同的。