套利的範圍很廣，低買高賣也屬於套利。期貨市場存在跨期套利、跨市場套利和跨商品套利。這些都是為了降低風險。如果做跨期套利，需要和期貨、期權結合。下面簡單說說外匯保證金市場的套利。說到套利，也是套利的壹種方式。
先說套息。借日元等低息貨幣，換成澳元等高息貨幣。可以賺利息。這是外匯市場最簡單的賺錢方法，也是外匯市場最大的賺錢方法。這壹點從澳日歐日過去幾年的巨大牛市和套息交易平倉引發的巨大市場就可以得出結論。套利的最大風險來自匯率變動。前段時間在市場上進行計息很難盈利。但只要形勢穩定下來，套息交易還會繼續上演。現在可能是開啟套息交易的好機會。
利用套期保值進行套利。對沖也被用來降低風險。比如美國加拿大和美國瑞士買賣的時候可以形成對沖。有風險，但是風險大大降低了。這樣，就會有四種結果。美國、加拿大和瑞士均上漲，美國、加拿大和瑞士均下跌，美國、加拿大和瑞士均上漲和下跌。包括美國和加拿大，或者美國和瑞士。這四種情況，只有美國和加拿大跌了，美國和瑞士漲了，才會吃大虧。有兩種情況波動不大。有壹種情況，利潤很大。最近美瑞減去美加達到500點的時候，是絕佳的套利機會。當時買美加美利最高可以產生1500積分的利潤。美瑞和美加是很好的套利組合。
還有三個仲裁人:美瑞，美家，加裏。
套利是壹種獨立於單邊投機的投資方式。但是風險是有的，但是降低風險的方法有很多，當然同時也減少了壹些利潤。期貨套利:是指利用相關市場或相關合約之間的價差進行反向交易，以期從價差的有利變化中獲利的交易行為。如果利用期貨市場和現貨市場的價差進行套利，則稱為現貨套利。如果利用期貨市場上不同合約之間的價格差異進行套利，那麽就稱為價差交易。正是由於期貨市場套利的存在，極大地豐富了市場的運行方式，增強了期貨市場投資交易的藝術特色。點差交易剛出現的時候，市場上大部分人都把它當成壹種投機，隨著這種交易活動越來越平常的發生，影響力越來越大。套利交易壹般被認為是壹種獨立的交易方式，起著特定的作用，不同於投機交易。期貨市場套利的技術與做市商或普通投資者有很大不同。仲裁員使用相同商品的兩個或多個合約之間的價格差異，而不是任何合約的價格進行交易。所以他們的潛在利潤並不是建立在商品價格的漲跌上。而是基於不同合約月份之間價差的擴大或縮小，從而形成其套利交易的頭寸。正是因為套利交易的利潤不是通過價格的單邊上漲或下跌來實現的，所以在期貨市場上，這種風險相對較小且可控，而其收益相對穩定且豐厚，受到大戶和機構投資者的青睞。從國外成熟的交易經驗來看，這種方式被視為大資金獲得穩定收益的壹個關鍵。可以相信，在我國推出股指期貨後，這種風險相對較小的套利行為也會在市場上頻繁出現。壹般情況下，西方國家的利率是不壹樣的，有的國家利率高，有的國家利率低。利率是國際資本活動的壹個重要功能。沒有資本管制，資本就會跨越國界，從低利率國家流向高利率國家。國際資本流動首先要涉及國際匯兌，資本流出需要把本幣換成外幣，資本流入需要把外幣換成本幣。這樣，匯率就變成了影響資本流動的函數。套利是指投資者或借款人利用兩地利率和貨幣匯率在同壹時間的差異，進行資本流動以賺取利潤。套利可分為有套息套利和無套息套利。無套息套利(Non-covered interest arbitrage)無套息套利(Non-covered interest)是指套利者僅利用兩種不同貨幣之間不同利率的差異，將利率較低的貨幣轉換為利率較高的貨幣，以賺取利潤。在買入或賣出某種即期貨幣時，不同時賣出或買入遠期貨幣，承擔匯率變動風險。在無覆蓋的利息套利交易中，資本流動的方向主要由未補償的利差決定。如果英國的利率是Iuk，美國的利率是Ius，不抵消利差UD，那麽有:UD = IUK-IUS如果luk>lus，UD > 0，資本將從美國流向英國，美國人將美元兌換成英鎊存入英國或購買英國債券以獲得更多利息。無套息套利利潤的大小是由兩者的利率差和即期匯率的波動決定的。在即期匯率不變的情況下，兩國利率差越大，套利者的利潤越大。在兩國利率差不變的情況下，利率越高，套利者的利潤越大；當高利率的貨幣貶值時，套利者的利潤減少，甚至到零或負。我們假設英國的年利率是Luk = 10%，美國的年利率是LUS = 4%。英鎊年初即期匯率等於年末即期匯率，英鎊匯率在1年間沒有變化；1 = 2.80美元，美國套利者的本金是1000美元。年初，這位套利者將美元兌換成英鎊，存入英格蘭銀行:1000÷2.80美元/=採357 1年後，所得利息為:採 357× 10% = 採相當於35.7。如果套利者不進行套利，將65438美元+0，000美元存入美國銀行，他將獲得65438美元+0，000×4% = 40美元的利息，這就是套利的機會成本。因此，套利者的凈利潤為60美元(100-40美元)。事實上，1年，英鎊即期匯率不會停留在2.8美元/的水平。如果年末英鎊即期匯率為2.4美元/~，由於英鎊貶值，35.7英鎊只能兌換成85美元，凈利潤從60美元減少到45美元。這說明套利者在年初買入現貨英鎊時，沒有按照壹定的匯率賣出1年期遠期英鎊，承擔了匯率變動的風險，導致凈虧損15美元。從這個例子可以看出，英鎊貶值越大，套利者的損失就越大。當然，如果年底英鎊即期匯率為3美元/~美元，套利者將非常幸運，他的凈利潤將達到67美元[($ 35.7× 3) = 40]。套息套利匯率變動也會給套利者帶來風險。為了規避這種風險，套利者以即期匯率將低利率貨幣兌換成高利率的貨幣，同時也以遠期匯率將高利率的貨幣兌換成低利率的貨幣，這就是套息套利。以英國和美國為例。如果美國的利率低於英國，美國人願意按即期匯率將美元兌換成英鎊，存入英國銀行。這樣，美國人對英鎊的需求增加了。對英鎊的需求增加了，在其他因素不變的情況下，英鎊的即期匯率應該會增加。另壹方面，為了規避匯率變動的風險，套利者都簽訂合約，以遠期匯率賣出遠期英鎊，增加了遠期英鎊的供給。遠期英鎊供給增加，在其他因素不變的情況下，遠期英鎊匯率會下降。根據外匯市場的經驗，西方人得出的結論是，利率較高國家的貨幣即期匯率在上升，而遠期匯率在下降。根據這壹定律，資本流動的方向不僅取決於兩國的利率差，還取決於兩國的利率差和高利率國家貨幣的遠期升水率或貼現率。抵消利差為CD，英鎊的貼現率或溢價率為F \，則:CD = IUK-IUS 10 F\如果英國利率IUK = 10%，美國利率IUS = 4%，遠期英鎊貼現率F \ =-3%，CD = 65433。因為套利者認為，盡管遠期英鎊貼水減少了他們的利潤，但仍有利潤可賺。如果遠期英鎊的貼現率為f =-8%，其他條件相同，CD = 10%-4%-8% =-2% (0，那麽資本將從英國流向美國。因為套利者認為遠期英鎊折價率過高，不僅降低了他們的利潤，還會使他們的利潤為負。而英國人則願意以即期匯率將英鎊兌換成美元，以遠期匯率將美元兌換成英鎊，這樣資本就可以從英國流向美國。接下來，再舉壹個例子來說明套息套利的實際情況。假設套利者的本金為65438美元+0000，IUK = 10%，IUS = 4%，英鎊即期匯率為2.8美元/%，英鎊遠期匯率為2.73美元/%。年初，套利者將美元兌換成英鎊，存入英國銀行:1000÷2.8美元/=採357 1年後，所得利息為:採 357× 10% = 採35.7根據當時簽訂的合同。這個例子說明，套利者在買入現貨英鎊的同時，以更高的遠期英鎊匯率賣出現貨英鎊，以避免英鎊匯率大幅下跌帶來的損失。1年後，即期英鎊匯率為2.4美元/%,套利者仍以2.73美元/%套利活動不僅使套利者獲利，客觀上也起到了自發調節資本流動的作用。壹個國家的高利率意味著那裏的資本稀缺且急需。壹個國家的利率很低。這意味著那裏有足夠的資本。套利活動以追求利潤為動機，使資本從豐富的地方流向稀缺的地方，使資本發揮更有效的作用。通過套利活動，資本不斷流向利率較高的國家，在那裏資本不斷增加，利率會自發下降；資本不斷從低利率國家流出，資本減少，利率會自發提高。套利活動最終使得不同國家的利率水平趨於相等。國際上幾個重要金融市場的外匯供求失衡，為套期保值、投機、掉期、套利、套利等外匯交易提供了機會，反過來又可以自發地平衡世界各金融市場的外匯供求。均衡永遠是相對的，不平衡是絕對的、長期的。因此，套期保值、投機、互換、套利和套利是外匯市場中必不可少的交易。沒有這些交易，外匯市場就會萎縮，也就起不到調節資金或購買力的作用。【編輯本段】套利交易概述套利交易已經成為目前國際金融市場的壹種主要交易方式。由於收益穩定，風險相對較小，國際上大多數大型基金主要以套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場。隨著我國期貨市場的規範發展和上市品種的多樣化，市場蘊含著大量的套利機會，套利交易已經成為壹些大型機構參與期貨市場的有效手段。套利又稱套期保值獲利，是指利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金從利率較低的國家或地區轉移到利率較高的國家或地區進行投資，以獲取利差收益的外匯交易。它是指同時買賣兩種不同種類的期貨合約。在套利交易中，投資者關註的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買入他們認為被市場低估的合約，賣出他們認為被市場高估的合約。如果價格變化方向與原來的預測壹致；即買入合約的價格較高，賣出合約的價格較低，因此投資者可以從兩個合約價格之間關系的變化中受益。反之，投資者就會虧損。套利活動的前提條件是套利成本或高利率貨幣的貼現率必須低於兩種貨幣之間的利率差。否則交易無利可圖。在實際的外匯業務中，利率是歐洲貨幣市場各種貨幣的利率，主要以LIBOR(倫敦銀行間同業拆放利率)為基準。因為，雖然各種外匯業務和投資活動涉及各個國家，但大部分都集中在歐洲貨幣市場。歐洲貨幣市場是各國投資的有效途徑或場所。