壹.國際支助基金
國際支持基金是將壹些國際機構的資金與國內銀行的配套資金相結合的節能融資市場體系。主要包括:由中國市政府、世界銀行和全球環境基金共同開發的“中國節能融資項目”,通過貸款銀行的配套資金為節能項目提供貸款;國際金融公司為合作商業銀行發放的節能減排融資貸款風險分擔提供的“中國節能減排融資項目”;法國開發署提供的“綠色中間信貸”低於市場利率。國際資金支持的項目對貸款企業的信用、財務、項目條件的準入門檻較高,實際從上述渠道獲得融資的合同能源管理項目並不多。
第二,商業銀行信貸
目前,銀行信貸仍是節能服務公司的主要融資渠道。信貸業務是商業銀行的重要資產業務。信貸是商業銀行的主要盈利手段,因為它可以通過放貸收回本金和利息,並在扣除成本後獲得利潤。
為支持節能減排,國內商業銀行華夏銀行、招商銀行、浦發銀行利用貸款項目進入節能領域;北京銀行參與世界銀行二期節能融資擔保機制;興業銀行加入國際金融公司的風險分擔機制方案:民生銀行參與了世界銀行的節能貸款項目。在合同能源管理項目融資模式上,金融機構在融資方式上進行了有益的探索和創新,主要包括:結合節能服務行業特點,創新運用項目未來收益權質押,積極為節能服務公司提供信用擔保,將貸款信用擔保期限延長至三年。鼓勵商業性融資擔保機構積極參與節能服務機構的融資擔保工作。合同能源管理機構與金融機構建立合作機制等措施。
未來收益權質押是指銀行將項目的未來收益按照壹定的貼現比例,以貼息貸款的形式提前分配給企業。貸款期限取決於項目的收款期限,以項目的未來收益作為貸款的還款來源。
第三,融資租賃
在全球範圍內,融資租賃已經成為僅次於銀行信貸的唯壹融資渠道。在發達國家,80%的節能減排項目都是通過融資租賃實現的。隨著合同能源管理機制在中國的進壹步發展,國內外大量融資租賃公司看好節能服務行業。目前越來越多的客戶通過融資租賃的方式為節能設備/資產(租賃網)融資。
銀行信貸要求企業向銀行提供抵押貸款,並對抵押物實行較低的貼現率。與銀行信貸相比,融資租賃具有完全融資的優勢,承租人壹般可以實現較高比例的融資。對於融資需求大的企業來說,信用狀況非常重要。認為貸款壹般體現在企業的負債中,會影響企業的再融資能力,融資租賃根據結構設計和安排可以實現表外融資。
在實踐中,融資租賃可以采取以下方式:
直接租賃:出租人用在資本市場上籌集的資金向制造商支付貸款,購買後直接將設備出租給用戶(承租人)。
回租租賃:又稱售後租賃,是指設備所有者將自己的部分財產(如設備、房屋等)出售給租賃公司,然後再從租賃公司租回的做法。當企業資金短缺時,在保留資產使用權的前提下,對企業獲得所需資金,改善財務狀況是非常有利的。
杠桿租賃:杠桿租賃又稱平衡租賃,涉及的資金項目比較大。是指由“財務杠桿”構成的融資節稅租賃。壹般出租人只需支付設備總額的20% ~ 40%,就可以經濟地(也只能經濟地)擁有設備,享受與100%投資設備同等的稅收待遇。大部分設備成本由租賃設備擔保,租賃設備的資金來自銀行、保險公司和證券公司等金融機構的貸款。出借人在提供信用時對出租人沒有追索權,其資金償還的保障在於設備本身和租賃費。同時需要出租人對設備的第壹抵押權、租賃合同和受讓方收取租金的權利作為貸款的擔保。
委托租賃:融資租賃公司作為出租人,接受客戶的資金,按照客戶指定的承租人和條件(用途、金額、期限、利率)辦理融資租賃業務。
如中科宇傑節能設備有限公司等節能服務公司可以通過融資租賃模式開拓資金來源,有實力的節能服務公司也可以在時機成熟時成立融資租賃公司,實現內部整合,實現節能客戶、節能服務公司、融資租賃公司、節能設備制造商多方合作的壹體化模式。
第四,股權融資
對於處於成長期的節能服務公司來說,銀行信貸的門檻相對較高,股權融資是壹種有效的融資渠道。股權質押又稱股權質押,是指出質人以所擁有的股權為質押標的設立的質押。根據世界上大多數國家的擔保法律制度,質押按其標的可分為動產質押和權利質押。股權質押是壹種權利質押,債權人因股權質押的成立而取得質押股權中的擔保權益,是股權質押。
動詞 (verb的縮寫)合同能源管理項目交易
在融資渠道和模式尚不完善和成熟的階段,各方都在積極探索和實踐。除上述合同能源管理的融資渠道和模式外,在實踐中,將節能服務公司未來的服務收入進行轉讓以獲得流動資金,開展新的合同能源管理項目的合同能源管理項目交易模式。節能服務公司將通過控股或參股的方式,通過整合合作,共享市場資源,解決資金需求和技術融資模式。
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