股指期貨交易作為期貨交易的壹種類型,與普通商品期貨交易具有基本相同的特點和流程。期貨大致可以分為兩類,商品期貨和金融期貨。邊肖在這裏為您整理了壹份股指期貨投資市場指南,供您參考。希望大家在閱讀過程中有所收獲!
1,投資者適當性系統
投資者適當性制度是中國證監會和中國金融期貨交易所根據股指期貨市場的特點建立的壹項制度,要求期貨公司了解客戶,客觀、全面地衡量客戶的風險偏好和風險承擔能力,其目的是有效保護投資者的合法權益,促進股指期貨市場功能的正常發揮,實現市場的穩定運行。
建立股指期貨投資者適當性制度,是保護投資者合法權益的必要措施,是股指期貨市場平穩運行和健康發展的重要保障,是結合我國新興和轉軌市場特點,大力加強資本市場基礎性制度建設的具體體現。
根據CICC的規定,股指期貨的投資者適當性標準分為自然人投資者標準和法人投資者標準。
自然人投資者的適當性標準包括以下幾個方面:
壹是資金門檻要求申請開戶時,保證金賬戶可用資金余額不得低於人民幣50萬元;二、具備股指期貨基礎知識,並通過相關測試;三、股指期貨模擬交易經歷或商品期貨交易經歷要求,客戶必須具有至少10個交易日、20次以上股指期貨模擬交易記錄或最近三年至少10次商品期貨交易記錄。
自然人投資者也要通過期貨公司的綜合評價。綜合評價指標包括投資者的基本情況、相關投資經歷、財務狀況和誠信狀況。
《法人投資者適當性標準》從財務狀況、業務人員、內控制度建設等方面提出了要求。,並結合監管部門對基金管理公司、證券公司等特殊法人投資者的準入政策。
自然人投資者和法人投資者都不能有重大不良信用記錄;沒有法律、法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制股指期貨交易。
在實施投資者適當性制度的過程中,投資者應綜合評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制能力、生理和心理承受能力,審慎決定是否參與股指期貨交易。投資者應當如實申報開戶材料,不得以虛假申報等方式規避投資者適當性標準的要求。投資者應當遵守“買賣自擔風險”的原則,承擔股指期貨交易的履約責任,不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易的履約責任。投資者適當性制度對投資者的要求和基於該制度的評估不構成對投資者的投資建議或利潤保證。此外,投資者應遵守法律法規,通過正當渠道維護自身合法權益,不得侵害國家利益和他人合法權益,不得擾亂社會秩序。
2.交易股指期貨的業務環節
壹個完整的期貨交易流程包括開戶、交易、結算、交割四個環節。
(1)開戶鏈接
我國期貨市場實行統壹開戶制度和開戶實名登記制度。客戶必須通過統壹開戶系統開立股指期貨賬戶,期貨保證金監控中心通過與公安部全國公民身份信息系統和全國組織機構代碼管理中心相關系統聯網,驗證客戶姓名(名稱)和證書號碼。所有客戶資料(包括視頻資料)都是由期貨保證金監控中心按照統壹標準嚴格核對,然後逐壹歸檔。每個客戶的開戶碼對應開戶系統中的客戶名稱、內部資金賬戶、期貨結算賬戶、交易碼,為市場監控打下堅實基礎。
參與股指期貨交易的客戶需要與期貨公司簽訂股指期貨交易特別風險揭示書和期貨經紀合同,並開立期貨賬戶。客戶不能使用證券賬戶和商品期貨交易代碼進行股指期貨交易。因此,普通客戶在進入期貨市場前,應首先選擇具有合法代理資格、信譽良好、資金安全、運作規範、收費合理的期貨公司,同時取得金融期貨經紀業務資格和CICC會員資格。
經過對期貨公司的比較、判斷和選擇,客戶可以向期貨公司申請委托並開戶。開戶本質上是投資者(委托人)與期貨公司(代理人)之間的法律關系。
壹般來說,期貨公司會員為客戶開戶的程序和所需文件是不壹樣的,但基本的程序和方法是基本相同的。
(2)交易環節
客戶按規定足額繳納開戶保證金後,即可開始交易,進行委托下單。所謂下單,是指客戶在每次交易前,向期貨經紀公司的業務人員發出交易指令,說明擬買賣合約的種類、數量和價格的行為。通常情況下,客戶應該先熟悉和掌握相關的交易指令,然後選擇不同的期貨合約進行具體交易。
滬深300股指期貨的交易指令主要包括市價指令和限價指令。
A.市價單是指價格不受限制,按照當時市場上所能執行的最佳價格進行交易的訂單。市價單未完成部分自動撤銷。
B.限價單是指以限定的價格或更好的價格成交的訂單。買入時,限價單必須以等於或低於其限價成交;賣出時,必須以等於或高於限價的價格成交。限價單當天有效,未完成部分可以撤銷。
市價單只能做限價單,成交價格等於即時最優限價單的限價。交易指令的報價只能在合約限價內,超過限價的報價視為無效。交易指令申報經交易所確認後生效。交易訂單的最小訂貨量為1手,市價訂單的最大訂貨量為50手,限價訂單的最大訂貨量為100手。
(3)結算環節
交易所實行會員分級結算制度。交易所應當與結算會員結算,結算會員應當與其委托客戶和交易會員結算,交易會員應當與其委托客戶結算。當日交易結束後,交易所以當日結算價為結算會員結算所有合約的盈虧、交易保證金、手續費、稅費等費用,壹次性劃轉應收應付賬款凈額,並相應增減結算準備金。交易所結算完成後,結算會員應當按照前款規定的原則對客戶和交易會員進行結算;交易會員應當按照前款規定的原則與客戶進行結算。
期貨合約以當日的結算價作為計算當日盈虧的基礎。當日結算價是指壹個期貨合約最後壹小時的成交價格按成交量加權平均的價格。
(4)交付環節
股指期貨合約以現金交割。股指期貨合約最後交易日收盤後,交易公司應當以交割結算價為基礎,支付雙方持倉的盈虧,並結清所有未平倉合約。滬深300股指期貨的結算價確定為上壹交易日滬深300指數最後兩小時的算術平均價格,交易權根據市場情況調整股指期貨的結算價。
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