第壹個：易方達創業板ETF聯接A
基金經理：成曦，劉樹榮
業績比較基準：創業板指數收益率*95％+活期存款利率（稅後）*5％
基金類型：被動指數型基金
基金成立日期：2011年9月20日
最新規模：47.41億元
簡單普及下ETF聯接基金。
所謂ETF聯接基金，就是主要投資場內相應ETF的基金。
壹般要求ETF聯接基金投資目標ETF不得低於基金資產凈值的90％，主要用來跟蹤指數，這個角度看ETF聯接基金基本上相當於是投資基金的基金（FOF）；
另外10％的基金資產可以通過主動管理（通過投資標的指數的成份股和備選成份股）來強化收益，這個角度看ETF聯接基金又有部分增強型指數基金的味道。
不得不說ETF聯接基金真的是壹種非常好的創新產品，通過場外這種聯接基金的方式，可以讓更多的投資者來參與投資ETF以及活躍ETF市場。
回到易方達創業板ETF聯接A，這個基金就是主要投資場內大名鼎鼎的易方達創業板ETF的場外聯接基金，A代表的是A類份額，還有個C類份額叫做易方達創業板ETF聯接C的，兩者的區別僅在於申購贖回等費率的不同。
這個基金成立於2011年9月20日，是歷史最悠久的壹個創業板指數基金，其最新的場外規模A類和C類合計達到60.37億元，其中A類47.41億元，C類12.97億元；
這還不算多的，其場內的ETF規模才叫壹個大，易方達創業板ETF幾乎是場內創業板ETF的代言人，最新規模達到209.42億元，同類無出其右者。
第二個：天弘創業板A（001592）
基金經理：張子法，陳瑤
業績比較基準：創業板指數收益率*95％+銀行活期存款利率（稅後）*5％
基金類型：被動指數型基金
基金成立日期：2015年7月8日
規模：10.34億元
天弘創業板指數基金就是最常見的被動指數基金，不同於上面的ETF聯接基金，天弘創業板指數基金跟蹤創業板指數不是通過買場內創業板ETF的方式而是直接通過配置創業板指成分股的方式，這也是場外指數基金最常見的壹種構建方式。
天弘創業板指數基金成立於2015年7月8日，同時有A類天弘創業板A和C類份額天弘創業板C，最新的場外總規模達到32.71億元，其中A類份額為10.34億元，C類份額22.37億元。
這裏比較好玩的壹點是天弘創業板C類份額竟然是A類份額的兩倍多，間接說明小夥伴們買基金也有短線做波段的傾向，不算個好現象但是反映了實際情況。
第三個：融通創業板A
基金經理：蔡誌偉
業績比較基準：創業板指數收益率*95％+銀行活期存款利率*5％
基金類型：增強指數型基金
基金成立日期：2012年4月6日
基金規模：9.84億元
不同於上面的兩只指數基金都是純被動型的基金，融通創業板指數基金是今天介紹的創業板指數系列基金裏面唯壹的壹只賬面類別上屬於增強型的指數基金。
之所以專門標註出“賬面”兩個字，主要是因為這個增強指數基金不同於滬深300和中證500類裏面的那些增強效果明顯的增強型指數基金，並沒有顯示出特別的指數增強效果。這點我後面統壹會說到，這裏也按下不表了。
融通創業板指數基金成立時間為2012年4月6日，也算是壹只歷史比較悠久的創業板類指數基金，最早時候該基金只有A類份額，2017年7月又出了相應的C類份額基金，最新的場外總規模為10.31億元，其中A類份額為9.84億元，C類份額4689.35萬元。
第四個：富國創業板指數分級
基金經理：王保合/方旻
業績比較基準：創業板指數收益率*95％+銀行人民幣活期存款利率（稅後）*5％
基金類型：被動指數型基金
成立時間：2013年9月12日
基金規模：66.05億
從名字就可以看出富國創業板指數分級是壹個分級母基金，這類分級母基金上壹期中證500就講過，壹般都可以當作被動指數基金來使用。
富國創業板指數分級成立時間為2013年9月12日，最新場外規模為66.05億元。
另外富國創業板可能更有名的是場內的富國創業板B（150153），給本來就刺激的創業板加上杠桿，大概可以翹起壹個阿基米德吧。
另外我上期講過分級母基金因為有場內分級A和分級B的存在，可能會在跟蹤指數上略遜常規的被動指數基金，所以投資壹個板塊的指數基金，分級母基金依然不是首選，盡管富國創業板指數分級在指數跟蹤這方面已經做的算不錯了。
第五個：華泰柏瑞量化創優
基金經理：田漢卿
業績比較基準：創業板指數收益率*90％+銀行活期存款利率（稅後）*10％
基金類型：靈活配置型基金
成立時間：2017年5月12日
基金規模：3.58億元
華泰柏瑞的這個基金屬於靈活配置型基金，表面上看起來似乎和創業板指數沒啥關系，不過其名字中刻著壹個“創”字，並且其比較基準有90％的創業板指數收益率，顯然和創業板指數關系非同尋常了。
按照其投資目標來看，這是壹只跟蹤創業板指數的靈活配置型基金，壹方面基金力求實現超越創業板指數收益率的投資回報，另壹方面在市場極端情況下基金的股票資產可以降至0％。
其中的第壹點有點類指數增強的味道，而其中的第二點就是這個基金和以上所有指數型基金的最大區別所在。
以上零零總總流水賬似的列了相對比較典型的幾只創業板類基金，不過不知道大家有沒有發現，超越比較基準系列的之前幾期在流水帳部分都會涉及到基金收益率和指數的對比，然而這壹期竟然沒有比。
其實比還是比了的，我在畫收益回撤圖的時候把創業板指直接放裏面了：除了時間比較短的華泰柏瑞量化創優跑贏了創業板指，其余不管是分級還是純被動還是增強，也不管時間長短，都紛紛跑輸創業板指數本身。
壹句話總結就是：要跑贏創業板這種漲跌幅度都很彪悍的指數還真不是壹件容易的事情。
我把所有的基金放在壹起做個比較：
上圖主要基於天弘創業板的時間段，其他基金和創業板指數本身都按照這個時間段做了歸壹化處理，華泰柏瑞量化創優因為成立時間晚於天弘創業板所以初始凈值取了包括創業板指數在內的平均值。
如果直接看上圖估計很難看出相互之間的差距，那不如先看個最終的歸壹化凈值比較：
純從最終的歸壹化凈值來看：華泰柏瑞量化創優最強，年均可以跑贏創業板指數2.84％，當然這裏必須指明它的時間段不足兩年；融通創業板次之，年均可以跑贏創業板指數1.76％；易方達創業板最中規中矩，和創業板幾乎持平；天弘創業板年均跑輸創業板指1.31％；富國創業板年均跑輸創業板指3.20％。
我們再更具體壹點來分段的看（按年的收益率比較）：
上圖的2016至2018年是完整的三年，打星花的2015年只包含了2015年7月8日到年底的時段，2019年只包含了年初到2019年5月13日的時段。
這個圖似乎能更明顯的反映出壹些東西來：
比如創業板指數確實大部分時候都能跑贏指數基金，特別是暴漲的時候（2015和2019年）；
融通創業板以最終凈值0.68（初始值都為1）排名第壹，但是其大部分的超額收益都來自2015年，其余年份並沒有特別高光之處。
易方達創業板是其中相對中規中矩的壹只基金，最終的凈值也與歸壹化的指數凈值0.6358差距很小，顯示出基金跟蹤指數的緊密程度。
天弘創業板和易方達創業板事實上很類似，其和創業板指的差距主要產生於2015年7月至當年底天弘創業板剛成立的那段時期，2016年開始正常運行之後就和易方達創業板壹樣表現的中規中矩了。
富國創業板的歸壹化凈值是最低的0.56，距離指數和壹眾基金們都頗有差距。事實上，這可能就是上面提到的分級母基金的普遍問題了，長期來看，其跟蹤誤差比之常規的被動指數基金還是會更大壹些。比較嚴重的是，上述同時間段下，富國創業板漲的時候是漲的最少的Top2，跌的時候又是跌的最多的Top2，這個就略尷尬了。
華泰柏瑞量化創優雖然成立時間很短，但是還是很有閃光點的：2018年它跌的最少，2019年以來它漲的最多。除了成立時間略短這點，其余似乎看上去都是很美的。
鑒於以上分析，不同於滬深300和中證500那幾期，這期的初衷雖然也是尋找跑贏創業板指數的基金，但是因為創業板指本身漲跌都太強，以至於長期下來很難有指數基金可以完全跟得上，更別說超越了，所以文章的目標默默轉變成了尋找最合適的創業板基金。
話說合不合適這個事情其實還是有點微妙的。
對於指數基金來說（包括增強指數基金），如果長期收益率能明顯跑贏指數的，那就無腦合適，很可惜這點在創業板上失效：目前幾乎沒有壹只創業板指數基金長期能明顯看出來跑贏創業板指。
那就看些退而求其次的標準：
首先基金規模不能太小吧，這點貌似今天講到的這五個基金也都基本滿足要求，除了華泰柏瑞量化優選只有3.58億規模略小之外，其余的規模最小的也都在10億以上了。
其次壹般會看下跟蹤誤差，從基金自身的招募說明書對跟蹤誤差的自我要求以及從實際跑出來的結果來看，易方達創業板和天弘創業板相對來說跟蹤創業板指數最為緊密。
順便看個相關系數圖加深壹下印象：
事實上，在以上所有項目都相差不大的情況下，有壹個因素可能會起到決定性作用，那就是基金的費率成本。
請看表格：
上表中列出了買賣壹個基金所需要的各項顯性成本（申購贖回費）和隱性成本（管理費，托管費和銷售服務費），申購費率我只列了壹個百萬以下的，最後兩列是買入並持有壹年和半年的綜合費率成本。其中，申購費率都以現在最普遍的打壹折來計算。
這個就比較明顯了，在不考慮賺錢與否的情況下，省到就是賺到，判斷標準很簡單：哪個便宜買哪個唄。
當然，如果是我來選，我可能會把費率成本和之前的各大創業板指數基金年均跑贏指數的情況綜合起來壹起看：
從上表可以看出，綜合費率成本最高的華泰柏瑞量化創優憑借最大的超額收益率反而成為其中綜合最佳的，簡單來說就是超額收益率在覆蓋綜合費率成本的同時還有的多。
易方達創業板則憑借低廉的費率成本和略略跑贏指數的超額收益率穩穩的排在前列，幾乎是其中綜合情況最好的壹個指數基金。
這裏必須要強調壹點的是，費率成本是固定的，但是年均跑贏指數的這個超額收益率只能說是壹個基於歷史數據的預期值（以幾何平均值代替），後面能不能真的持續取得這樣的超額收益率並不確定。
正是在這樣的前提條件下，如果是定投創業板指的，我壹般還是會首選費率最低跟蹤誤差最小的易方達創業板或者天弘創業板（既然賺不賺得到不知道，那就先選擇省到再說）；如果想要追求超額收益的，我覺得可以認真考慮華泰柏瑞量化創優。