單位凈值（netassetvalue，NAV）和累計凈值（cumulativenetassetvalue，CNAV）是在投資基金中經常出現的兩個概念。盡管它們都與基金的凈值有關，但它們有著不同的含義和計算方式。了解這兩個概念的區別對於投資者來說是非常重要的，因為它們可以幫助投資者更好地理解和評估基金的價值。
首先，單位凈值是指基金每股的凈資產價值。它表示每股基金所擁有的未分配利潤和投資，減去基金的負債。單位凈值通常以每日計算，並以基金的資產減去負債的總凈值來計算。
相比之下，累計凈值是指投資基金成立以來所累積達到的凈值。累計凈值是基於初始投資額的計算，通常以每單位的初始投資為基準。它代表了基金的整體表現，包括投資收益和資本增值。
其次，單位凈值和累計凈值的計算方式也不同。單位凈值是根據每日基金凈資產和股份總數來計算的。計算單位凈值的公式為：單位凈值=（基金凈資產-基金負債）/股份總數。
然而，累計凈值是根據每日的單位凈值和復利計算方法來得出的。它可以通過對每日單位凈值進行累積來計算得出。累計凈值的計算公式為：累計凈值=單位凈值*（1+日收益率）^天數。
從投資者的角度來看，單位凈值和累計凈值的意義也有所不同。單位凈值通常用於計算投資者的投資收益。在購買或賣出投資基金時，投資者通常是按照基金的單位凈值來計算購買或賣出的份額和價格。
而累計凈值則更適合用來評估投資基金的長期績效。它可以反映基金的整體表現，包括投資收益和資本增值。通過觀察基金的累計凈值，投資者可以更好地了解基金的長期投資回報情況。
另外，單位凈值和累計凈值在風險評估方面也有所不同。單位凈值可以幫助投資者判斷基金的日常波動情況和風險水平。高波動性的基金通常具有更高的風險，而低波動性的基金則相對較穩定。
相比之下，累計凈值可以提供更全面的風險評估。通過分析基金的累計凈值曲線，投資者可以了解基金在不同市場環境下的表現，並根據這些數據來評估其潛在風險和回報。累計凈值的曲線下降可能意味著基金風險較大或長期回報不佳。
綜上所述，單位凈值和累計凈值在基金的理解和評估中起著不同的作用。單位凈值用於計算每日投資收益，並判斷基金的風險和波動性水平。而累計凈值則更適合用於評估基金的長期投資回報和風險水平。投資者在選擇投資基金時，需要綜合考慮單位凈值和累計凈值，以便更好地理解和評估基金的價值和表現。