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白給18%漲幅,科創50指數將迎樣本股調整,哪些公司將獲被動增持?

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根據科創50成份指數建立調整機制,

除樣本公司發生退市、收購、合並分拆等情形外,

會在每年3月、6月、9月和12月的第二個星期五的下壹交易日對樣本股進行定期調整。

首先,我們需要徹底搞清楚“被動投資”的含義。

所謂“被動投資”,指的是完全復制追蹤某壹指數進行投資的行為。

指數中有哪些個股、每只個股占多少比例,對應的指數基金就需要按照相同的個股、相同的比例來進行相應配置。

在這樣的背景下,我們會發現, 每次新納入指數的個股,將能夠獲得相應指數基金對應資金的被動配置,進而可能出現異動或者上漲

以今年資本市場上紅得發紫的特斯拉為例,

2020年11月16日,標普道瓊斯指數公司發布公告稱,將於12月21日美股盤前把特斯拉(TSLA)正式納入標普500指數。

由於標普500指數是按總市值加權,市值高的權重就高,特斯拉3900億美元的市值,權重在所有成分股中可以排到第10名,根據標普道瓊斯的數據,試圖追蹤標普500指數的基金至少有4.4萬億美元資產,所以這意味著,為了緊跟指數, 預計將有489億美元的資金被動配置特斯拉的股票,特斯拉因此盤後大漲16%。

另外11月16日,科創板50指數上市,開盤14家公司漲超7%,其中博瑞醫藥高開18%,澤璟制藥高開17%,雖然整體走勢高開低走,但若提前布局,就是白給。

再來看幾個其它的案例,

2019年5月28日,A股納入MSCI的因子從5%提升至10%,MSCI資金“被動買入的溫氏股份”尾盤直線拉升至7%。

2019年9月20日,富時羅素、標普道瓊斯指數擴容生效日,北上資金“被動買入的昂立教育”尾盤直線拉升至9%。

2020年5月29日,MSCI中國指數半年度調整生效之日,北上資金“被動買入的美團”尾盤集合競價直線拉升至7%。

……

類似的案例還有許多

據統計,包括剛剛問世的科創板50ETF及其聯接基金,和已發待發的科創板方向基金在內,總計有數百億的增量資金將精準投向科創板。

03 哪些個股有望被調入科創50指數?

我們需要先搞清楚科創50指數的選取、調整規則。

根據交易所官方文件顯示,科創50指數的選樣方法為,

(1)對樣本空間內的證券按照過去壹年的日均成交金額由高到低排名,剔除排名後10%的證券作為待選樣本;

(2)對待選樣本按照過去壹年的日均總市值由高到低排名,選取排名前50的證券作為指數樣本。

同時,每個季度會對科創50指數成分股進行壹次調整,下壹次調整時間為12月14日,具體調整規則為,

每次調整數量比例原則上不超過10%(也就是5只),采用流通市值占比確定成分股權重。

采用緩沖區規則,排名在前40名的候選新樣本優先進入指數,排名在前60名的老樣本優先保留。權重因子隨樣本定期調整而調整,調整時間與指數樣本定期調整實施時間相同。

用大白話說大概就是,過去壹年日均總市值排名居前的個股有望迎來資金的被動配置,

為此,我們特意整理了如下名單供大家參考: