基金定期投資
1.什麽是定期投資(以下簡稱定投)
基金投資方式，除了單筆購買外，還可以定期定額投資，即在固定的日期(如每月8日)。以固定金額認購同壹基金。各基金公司定投起點略有不同，最低100元，多在200元，也有300元的。
2.怎麽會？處理定投。
(1)在銀行櫃臺填寫“定期定額申購申請表”，簽訂定投協議，內容包括要投資的基金、每月扣款金額和日期、定投期限等。
(2)網銀辦理協議的內容與銀行櫃臺相同。
(3)大部分基金公司都開通了網上定投業務。投資者只要在基金公司網站開戶，就可以在網站的直銷平臺申請定投。
這種方法費率最低，也不復雜，可以作為首選。
在約定的日期，系統會自動從您的銀行卡中扣除約定的認購金額，並根據當日凈值計算認購收益份額。如果約定扣款日卡上金額不足，部分銀行和基金公司規定從次日起至月底扣款，按照實際扣款日的凈值計算申購份額。因卡上余額不足連續3個月扣款不成功，自動終止定投。需要註意的是，並不是每月的每壹天都可以設置為扣款日期，因為2月份壹般只有28天，除非銀行有特殊規定，否則扣款日期應該是1-28之間的某壹天。壹般每月的定投金額不能隨意更改。如果有必要變更，需要先解約，再簽新協議。但工行在回答投資者問題時明確表示，“定期定額業務可以通過我的基金的“網上基金”-“定投”-“定投”功能進行修改(本月如有違約，則不能修改定投協議，下月扣款成功後才能修改)。
基金定投，支持的銀行卡和相應的優惠費率可以在基金公司網站辦理，基金定投可以在工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行、中國銀行辦理。請參考本手冊第二章中的相關信息。
以下是廣發基金公司在公司網站直銷平臺關於定投的公告，供參考:
1.可以選擇扣款日期；
2.若約定扣款日之前開通定投業務的申請確認成功，則首次扣款日為當月約定扣款日，否則為下月約定扣款日。如扣款日為非工作日，則順延至下壹個工作日扣款；
3.可以同時申請開通多個定投計劃。同壹個扣款日多個定投計劃的扣款順序，系統會按照隨機原則處理。
4.若實際扣款日賬戶資金不足，或因網絡故障、系統故障等原因導致扣款不成功，則本月定投申購失敗，不予延期。
投資者退出基金定投業務有兩種方式:壹是終止網上交易系統的定投；二是當投資人指定扣款賬戶資金不足，投資人未按約定及時補足認購資金，導致定投業務計劃無法繼續執行時，系統將記錄投資人違約次數。如果連續違約次數達到三次，系統將自動終止該投資人的定投業務。
以下是工行關於定投的公告，供參考:
我行營業網點和網上銀行均可辦理“基金定投”業務。操作指南:
1.只需攜帶個人有效身份證件，持理財賬戶卡或牡丹卡到網點櫃臺辦理相關手續即可。
2.本基金定投業務每月最低認購金額為200元人民幣，投資金額差額為100元人民幣。目前工行推出了3年、5年、8年三種投資期限的定投基金(對應的定投基金類型分別為361、601、961)，轉入期限為1個月。
3.對於通過本基金定投成功認購並確認的基金份額，投資者可在業務受理時間內，持本人有效身份證件和基金交易卡，隨時到當地工行代理基金營業網點辦理基金贖回業務。
4.與普通認購壹樣，本基金定投的認購應遵循“未知價格”和“金額認購”的原則。“未知價格”是指投資人辦理基金定投的申購業務後，按照實際扣款日的基金份額凈值計算。
5.基金定投業務不收取額外費用，基金定投的具體收費方式和費率標準與普通申購相同(優惠活動除外)。
6.投資人申請啟動定投基金後，若開通申請在法定交易時間內，銀行系統將在申請當日從投資人指定的基金賬戶扣款；如果開戶申請是在法定交易時間之後，銀行系統會在交易申請的次日從投資者指定的資金賬戶扣款。從投資者開始基金投資業務的第二個固定期限的第壹個工作日起，銀行系統將開始從投資者指定的基金賬戶扣款。若當日法定交易時間內投資人指定的基金賬戶余額不足，銀行系統將於次日自動繼續扣款，並按實際扣款當日的基金份額凈值計算確認份額。
7.投資者退出基金定投業務有兩種方式:壹種是投資者自願通過中國工商銀行向基金管理公司申請退出基金定投業務；經基金管理公司確認後，投資人的基金定投業務計劃停止。二是投資人申請本基金定投業務後，投資人指定扣款賬戶內資金不足，投資人未按約定及時補充認購資金，導致本基金定投業務計劃無法繼續實施。系統將記錄投資者的違約次數。如果違約次數達到三次，系統將自動終止投資人的定投業務。違約次數的計算方法如下:投資者資金賬戶當期余額不足的，當期扣款認購不成功，違約次數增加壹次。下壹期，系統不僅會扣除上壹期的認購款，還會扣除本期的認購款。如果上壹期認購款和本期認購款都成功，則違約次數減壹；如果補充認購成功，當前扣款認購不成功，則默認次數不變；補充扣款認購和當期扣款認購均不成功的，違約次數加壹；諸如此類。
8.如果投資者在計劃期內未能及時支付本基金定投業務計劃書規定的金額，投資者可將上期未支付的金額和本期應扣款的金額同時存入指定的基金賬戶，並按實際扣款日的基金份額凈值計算確認份額。
以下是吉米基金網論壇版主卡拉米的帖子，對新手非常有益。文字記錄如下:
基金定期投資業務越來越受到投資者的青睞。這種投資方式既可以平均成本，分散風險，又可以類似於“零存整取”儲蓄。只要去銀行或者證券營業部簽協議，就可以實現自動投資，享受收益，所以基金定投也被稱為“懶投”。但是，定投畢竟是新興業務，很多投資者有很多誤區。
誤區之壹:任何基金都適合定投。
定投雖然可以平均成本，控制風險，但並不是所有的基金都適合。債券型基金收益總體穩定，定投和壹次性投資差距不太大，而股票型基金波動較大，更適合用定投來平衡成本和風險。
誤區二:定投只能長期投資。
定投基金雖然容易控制風險，但在後市不樂觀的情況下，無論是壹次性投資還是定投都要謹慎。已經辦理的基金定投計劃也要考慮規避風險。比如妳覺得扣了兩年市場前景越來越差，可以考慮先獲利了結，而不是等計劃到期。
誤區三:扣款日期可以是任何壹天。
雖然定投采用每月固定扣款，但由於有的月份只有28天，為了保證全年固定時間扣款，扣款日只能是每月1-28天；此外，如遇節假日，扣款日期會自動順延，例如約定的扣款日期為7月8日，但如果下月8日適逢周日，則扣款日期自動順延至9日。
誤區四:只能按月定投。
壹般情況下，定投只能按月定投，但有些基金公司規定，定投可以按周、按月、按雙月或按季度定投。目前大部分單位工資壹般分為月固定工資和季度獎金。如果每月工資只夠日常使用，季度獎可以投資，適合季度投資。如果月薪豐厚，或者年輕人想強迫自己存錢，可以按月投資。
誤區五:定投協議缺失或錯記後會失效。
投資人有時會忘記提前存款，延遲發放工資，減少金額，導致基金定投無法正常扣款。這時候有些投資者認為這是自己違約，定投會失效。事實上，部分基金公司和銀行規定，在當日法定交易時間內，如果投資者資金賬戶余額不足，銀行系統會自動在次日繼續扣款，直至月末，並按照實際扣款當日的基金份額凈值計算確認份額。所以當月扣款不成功也沒關系，只要盡快把錢存到賬戶裏(三個月內)，就可以繼續參與定投。
誤區六:可以直接改變定投金額。
根據規定，簽訂定期投資協議後，在約定的投資期限內，不能直接修改定期投資金額。如果要更改，只能去代理網點辦理“取消定期申購”手續，然後重新簽署定期申購申請表，才能更改。現在銀行的網銀業務可以隨時方便地修改投資金額和扣款時間。
誤區七:基金贖回只能贖回壹次。
很多投資者認為贖回時只能贖回所持有的全部定投基金。其實定投基金可以壹次性贖回，也可以選擇部分贖回或部分轉換。如果資金需求金額小於定投金額，可以贖回多少，其他股份可以繼續持有。
誤區八:定投協議贖回後會自動終止。
有人認為基金贖回後定投會自動終止。事實上，即使基金被全額贖回，之前簽訂的投資合同仍然有效。只要妳銀行卡裏有足夠的錢，滿足其他扣款條件，銀行還是會定期扣款的。因此，客戶如要取消定投計劃，除贖回基金外，還應在銷售網點填寫終止定期定額申購申請書，辦理終止定投手續；也可以連續三個月達不到扣款要求，從而自動終止定投業務。
3.固定投資的優勢
綜合基金公司、證券公司、銀行等業內人士的分析介紹，定投主要有以下優勢。
1.平均成本分散風險
基金投資的盈虧關鍵在於買入(申購)、賣出(贖回)的時機和基金品種的選擇。相比較而言，時機比品種更重要，難度也大得多。基金凈值隨著股市的漲跌而漲跌，因此分析股市的後市就顯得尤為重要。如果股市在高位買入後壹直下跌，可能會長期處於虧損狀態；另壹方面，如果妳在階段底部買入，然後股市壹路飆升，妳會獲得很多收益。而普通投資者很難把握正確的投資時機，只能依靠主管的感覺和道聽途說來決定進出時機，可能是在市場高點買入，在市場低點賣出，難以獲得預期收益。采用基金定投方式，無論市場如何波動，每個月的某壹天都會進行定投和申購，銀行會自動扣款，並根據基金凈值自動計算可購買份額，所以平均長期投資成本會相對較低，起到了平抑成本、分散風險的作用。相比單次購買，定投對於時機的重要性要小得多。有些專家甚至認為“投資的時間完全沒有必要”，“投資的關鍵是低買高賣”，但很少有人在投資時能通過把握最佳買賣點而獲利。主要原因是普通人在投資時往往會陷入“追高殺低”的盲區，因為當市場處於低迷狀態時，即使投資者知道這是壹個可以進入的地方。同樣，當市場指數處於高位時，許多人即使已經從中獲利，也忍不住將資金重新投入股市，新的資金會不斷湧入，營造出熱烈的投資氛圍，人們很難理性判斷投資市場。因此，為了避免這種人為的主觀判斷，投資者可以通過“定投計劃”投資股市，不考慮進入時間、市場價格，針對股市的短期波動進行長期投資決策。
以下是壹些相關的論點:
國聯安基金公司表示:使用定期定額投資基金，可以平均成本，分散風險，因為是定期投資，無論市場如何波動，都會定期買入固定金額的基金，所以基金價格上行時買入的單位數較少，而基金價格下行時買入的單位數較多。長期積累下來，成本和風險自然會降低。同時指出“進行定期定額投資時應選擇上漲趨勢的市場。”前景較好的超跌行情最適合開始定期定投，現階段投資經濟周期向上、底部盤整的行情。避免追高是創造利潤和本金安全的唯壹法則。所以，只要長期前景看好，短期市場開始定期定額投資是最值得的。"
曾投資過上投摩根基金的李彥指出:超跌但基本面良好的市場最適合開始定期定額投資。即使目前市場處於低位，只要看好未來的長期發展，也可以考慮開始投資。根據摩根士丹利基金公司網上的介紹，“當壹只基金凈值增加時，它會買更少的份額，而當凈值減少時，它會買更多的份額。這樣‘漲的時候少買，跌的時候多買’就能長期有效的分攤低成本。定期定額投資，因為是小批量的方式，所以可以相對降低風險，減少壓力。對於普通投資者來說，妳不需要籌集很多資金就可以投資。積少成多，可以把小錢變成大錢。由於股市瞬息萬變，壹般投資大眾可能沒有足夠的時間每天觀看行情，也沒有足夠的專業知識來分析判斷走勢，所以往往無法正確把握市場走勢。這時候如果能采取定期定額投資的方式，分散投資時間，就能起到平均投資成本的作用。就單筆投資而言，買入時機的選擇會對收益率產生很大影響，同時為了通過長期持有獲得良好的收益，投資者需要能夠承擔更高的風險。事實上，即使在牛市中，能夠從零開始持有單筆投資，長期不賣出的投資者也不多。定投因為投資小，買入分散，更容易堅持，海外成熟市場只有少部分客戶會中途退出。所以對於普通投資者來說，基金定投是壹種勝率最高的投資方式。”
搜狐社區的評論指出“基金定投的邏輯在於:當基金凈值下跌時，購買更多的基金份額；當基金凈值上漲時，買入的份額會減少，長期來看會獲得較低的平均成本，有助於降低投資風險。但也有投資者覺得，在金融危機期間，可以暫時停止定期定額投資，待市場穩定後再進行投資。”
TEDA ABN Amro基金認為，比較兩個投入相同的定期投資，壹個是在波動較大的市場進行，另壹個是在波動較小的市場進行。從平均成本控制的角度來看，在波動較大的市場中，平均成本控制效果更加顯著。而期限在壹兩年的定投，如果市場是震蕩下行，風險將不可避免。投資者應將定投視為長期投資，期限至少要跨越壹個熊市牛市周期，在市場疲軟時堅持基金定投。如果在市場高點開始定投，卻在市場低點放棄，會削弱跨周期定投的優勢，無法拉平成本。此外，許多人選擇投資基金大多是為了個人和家庭在幾年內積累壹筆錢，以實現買房、買車、子女教育、養老等長期理財目標。面對下跌的市場，在投資財富的預期目標實現之前，投資者要克制自己的恐慌和“多動癥”。他們只有堅持投資基金，才能使自己的投資接近或低於市場平均成本，而那些只是湊熱鬧選擇投資的，還是半途而廢。
2.“強制理財”積少成多。
定投的壹大特點是在不增加投資者財務負擔的情況下，進行小額長期投資，每月用生活必需開支之外的閑錢進行投資。對於除去生活費後留守的“月光族”和工薪族來說，定投類似於零存整取，可以克制花錢的欲望，具有“強制理財”的功能。少量投資會把小錢變成大錢，積少成多。多年後，可以在不知不覺中積累相當數量的資產，以滿足未來對大額資金的需求。
3.自動扣除程序很簡單
上班族工作忙，競爭壓力大，沒有足夠的時間和精力進行投資理財。定期定額投資，投資者只需辦理壹次性手續，之後每期的扣款認購會由系統自動進行。相比之下，單只基金申購的話，投資者每次都需要親自到代理機構或者網上辦理手續。因此，定投基金也被稱為“懶人理財”，充分體現了其簡單方便的優勢。
三。固定投資應遵循的原則
下面綜合介紹壹下專家們的分析意見。
(1)適合長期投資。
有專家指出，由於定投是批量投資，在股市盤整或下跌時，買得越多越便宜，股市反彈後的收益率必然超過單筆投資。就中國股市而言，長期趨勢應該是向上的。壹般認為定投應該持續三年以上。工行在定投的介紹中說“投資的時機完全沒有必要”，“投資的關鍵是低買高賣”，但很少有人在投資時能把握住最佳的買賣點來獲利。主要原因是大多數人在投資時往往會陷入“追高殺低”的盲區，因為當市場處於低迷狀態時，即使投資者知道這是入市的時機，市場也會陷入悲觀的氛圍。同樣，當市場指數處於高位時，許多人即使已經從中獲利，也忍不住將資金重新投入股市，新的資金會不斷湧入，營造出熱烈的投資氛圍，人們很難理性判斷投資市場。因此，為了避免這種人為的主觀判斷，投資者可以通過“定投計劃”投資股市，不考慮進入時間、市場價格，針對股市的短期波動進行長期投資決策。“在《溫馨提示》中寫道，“定投計劃”采用平均成本的策略來降低投資風險，但需要相對長期的投資來克服市場波動帶來的風險，在市場回暖時獲取收益。包括國內股市在內，全球股市整體保持了長期上漲趨勢。如果投資期限較長，可以化解股市短期波動，收集股市長期利潤。因為投資時間越長，復利效應越明顯，積累的財富越多。所以，如果能盡早啟動定期定額計劃，就壹定能實現理財目標。
來自搜狐社區的文章指出，基金定投的邏輯在於:當基金凈值下跌時，購買的基金份額會更多；當基金凈值上漲時，買入的份額會減少，長期來看會獲得較低的平均成本，有助於降低投資風險。但也有投資者覺得，在金融危機期間，可以暫時停止定期定額投資，待市場穩定後再進行投資。
TEDA ABN Amro基金認為，這是壹個認知錯誤。比較兩個投入相同的定期投資，壹個是在波動較大的市場進行，壹個是在波動較小的市場進行。從平均成本控制方面來看，在波動較大的市場中，平均成本控制效果更加顯著。而期限在壹兩年的定投，如果市場是震蕩下行，風險將不可避免。投資者應將定投視為長期投資，期限至少要跨越壹個熊市牛市周期，在市場疲軟時堅持基金定投。
如果在市場高點開始定投，卻在市場低點放棄，會削弱跨周期定投的優勢，無法拉平成本。此外，許多人選擇投資基金大多是為了個人和家庭在幾年內積累壹筆錢，以實現買房、買車、子女教育、養老等長期理財目標。面對下跌的市場，在投資財富的預期目標實現之前，投資者要克制自己的恐慌和“多動癥”。他們只有堅持投資基金，才能使自己的投資接近或低於市場平均成本，而那些只是湊熱鬧選擇投資的，還是半途而廢。
關於定投是否需要選擇時機和長期投資，另見本節“投資也需要把握合適的時機”。
(2)量力而行，合理確定每月投資額。定投是壹種長期、長期的投資理財方式。這並不是說每個月都要投入很多。關鍵是要堅持長期投資，發揮定投的優勢。所以，我們要根據自己的收支情況，客觀計算每個月能省下的閑置資金，決定合理的投資額度。如果每個月投入過多，不能長期堅持，以至於需要贖回甚至停止幾個月的定投，就無法發揮定投的財富積累效應。
⑶確保選擇基金品種。
定投的主要好處是消除了購買時機把握的困難，分攤了成本，分散了風險。因為貨幣基金基本不存在買入時機的問題，收益大致固定在1.8%的年化收益率，不需要定投就可以隨時買入。債券基金受股市漲跌影響較小，不宜單獨選擇作為定投基金。股票型和混合型基金的凈值隨著股市的漲跌波動較大，可以更好地起到分散成本、分散風險的作用，更適合定投。專家認為，風險較高的基金的長期收益率應該好於風險較低的基金。所以，如果長期理財目標是五年以上到十年二十年，最好選擇波動較大的基金，如果是五年以內的目標，最好選擇業績比較穩定的基金。
在基金品種的選擇上，既要註重搭配，也要註重單只認購。這是因為定投可以降低風險，但不能消除風險，只是比單次購買略小，風險也要控制。由於定投門檻低，比單壹購買更加靈活多樣。壹般來說，應該以股票型基金為主，混合基金和少量業績優秀的債券型基金。不能片面理解為“凈值波動大的基金才值得投資。”按照上述原則選擇基金時，如果可以選擇後端申購模式的基金，可以在申購時不交申購費，多買壹些份額，在贖回時再交申購費。根據招股說明書的規定，定投時間越長，認購費越多，直至為零。但也不必刻意追求後端的訂閱方式，主要是選擇合理正確的性能優良的組合。
(4)定投也需要把握好時機。
凡事都要講究辯證法，不能把基金定投硬性理解為完全不需要選擇入市時機。這個之前已經提過了，還需要更詳細的介紹。
認為不選擇時間點就可以隨時開始定投的理論依據有兩個:壹個是市場的不可預測性，擇時是徒勞的。與其擔心費力和計時不準，不如每個月固定日期購買，系統會自動扣錢；第二是市場的周期性。無論股市如何波動或下跌，最終都會在無定投期間回到相對高點，最終實現盈利。有專家指出，如果市場完全不可預測，周期性從哪裏開始？長期定投賺錢有基礎嗎？資深市民張女士認為，短期的市場變化無法準確預測，但應該說可以對某壹時期的市場走勢做出大致正確的判斷。
有分析師告訴投資者，定投時間越長收益越高，壹定要持之以恒，絕不半途而廢。
但也有分析認為，這種說法有些偏頗。
搜狐社區的文章指出，長期持有的風險不亞於短線操作，風險大收益也會大。不知道長期持有的結果是豐厚回報的概率有多大。中國的股市時間還不夠長，無法驗證這個定義。
誠然，壹般情況下，我們應該堅持長期定投，但也不應該僵化教條地堅持下去。股市不可能每年都穩定增長。如果定投最後期限發生大熊市，或者定投過程中市場崩盤，收益會大打折扣甚至產生巨額虧損。
國聯安基金公司認為，明確定投基金贖回的時間點非常重要。如果恰好大盤大跌，基金凈值指數大跌，那麽耐心積累的效果就會大打折扣。“即使只是投資期的壹半，我們也要註意市場的增長來調整。比如原計劃初期投入5年，3年扣款後市場已經處於高等級，市場還會有壹個短周期，不如先獲利了結，避免面臨資金需求時做空市場的底部。
上投摩根基金公司李彥在文章中指出:定投期限也要由市場情況決定。比如，投資兩年後，市場已經漲到很高的水平，經過分析，市場可能會進入另壹個短周期，所以最好先解約，獲利了結。
銀河證券高級分析師王群航指出，“基金的長期定投是相對的，不存在絕對剛性的基金定投。”他還指出，目前幾乎所有基金公司都向所有投資者推薦，所有基金都可以在任何場合、任何時間進行定投，這是值得商榷的。
根據國內知名基金研究機構豪邁基金研究中心的測算，如果壹個投資者從65438+2002年2月開始投資“華安中國50”指數基金，到65438+2007年2月結束時的累計收益率為144.83%，但到了2008年底，經過壹年的暴跌，收益率下降。從國外市場來看，如果以2009年2月28日為定投截止日，標準普爾500指數長期定投10年，虧損43%；定投20年的收益率只有5%，遠不及銀行存款。
老年人張女士算了壹筆賬:如果從2007年8月25日起在嘉實300基金三年的定投中扣除500元/月，到2065年7月25日，累計投資18000元，如果在2065年8月20日贖回438+023元，則虧損265438元。張女士感嘆:“雖然三年時間不算長，但還是“長期定投”，結果還是虧了。那是對所謂“定投不選，只要長期監管”理論的重大而有力的打擊！”張女士說:“有人可能會說，三年不能說明問題，六到九年才能盈利。對於這個論點，我想問壹下，‘既然股市是不可預測的，那麽這個結論是怎麽得出的？’即使6年及以下盈利，也要明確兩點。第壹，贖回金額超過本金，不壹定是盈利。只有當收益大於同期銀行定期存款利息和優質銀行人民幣理財產品收益時，才算盈利。二、收益性與選擇定投、及時取消贖回、選擇單次購買的收益性相比如何？"
最後，張女士說:“誠然，壹般情況下，長期定投是應該堅持的，但也不能硬性堅持。股市不可能每年都穩定增長。如果定投最後期限發生大熊市，或者定投過程中市場崩盤，收益會大打折扣甚至產生巨額虧損。定投期限視市場情況而定。如果後市將進入下行通道，已辦理的定投要規避風險，全部或部分贖回或轉換，使收益安全或避免擴大損失。比如原計劃是定投五年。經過三年的演繹，股市已經到了階段性的頂部。如果即將轉入熊市，則應堅決贖回，獲利了結，避免收益損失。定投期間，股市達到預期指數，收益達到預期目標。要考慮調整策略，贖回還是轉換。”
定投基金仍可隨時部分或全部贖回以前扣款買入的份額，贖回金額按贖回日的凈值計算。但只要不解約，即使全額贖回，贖回後的定投協議仍然有效。只要銀行卡上余額大於約定扣款金額，定投就會繼續，並在約定扣款日自動扣款。不要把全額贖回誤認為終止定投。如果要終止定投，必須解約，或者銀行卡余額連續三個月不足，導致扣款不成功，導致定投自動終止。
需要註意的是，只有超過平均成本，才能在贖回時獲利。基金定投的盈虧點不是每次定投扣款的日凈值的平均值，而應該是定投總額除以實際購買的總份額估算出來的。贖回時的凈值超過壹個盈虧點才能盈利。