1.4P堿基選擇法
“平臺”是指公司的綜合平臺，包括股東的情況、股東與管理層的關系、公司的理念、運營架構、公司的中長期發展規劃、資產管理規模、股票基金規模等等。這是影響其基金業績的最深層原因之壹。壹般來說，股東層級變動較大的公司，通常管理層變動較大，可能會影響投研團隊的穩定性。同時，股東和管理層的關系處理不好，往往會形成內耗，影響團隊士氣和企業。
“人”是指投研團隊，主要是基金經理。這包括基金經理的工作經歷、敬業精神、職業道德、性格、愛好、公司的投研資源、研究團隊、研究思路、研究方法等等。作為基金的掌舵人，基金經理的業績無疑對基金未來的業績起著至關重要的作用。同時，基金經理也不是孤軍奮戰，後期研究團隊的支持也影響著基金業績的表現和持久性。
“流程”是指公司的流程管理，包括投資決策流程及執行、風險控制程度及執行、重大風險事件處理流程。流程管理的本質是公司的風險控制程度。流程管理規範的公司，業績不壹定最突出，但也不會犯大錯。
“業績”是指基金的業績，主要從短、中、長期業績和相對業績來看。當然，歷史業績好的基金不壹定未來業績好，但是“考高分的同學下次考高分的概率更大”，業績是所有因素的最終反映。考察業績的關鍵是考察業績形成背後的原因，判斷這些原因是否發生了變化，從而判斷基金未來可能的業績。
二、當前基地選擇的重點
“4P”在很大程度上是壹種原則性的方法，是壹種“釣魚經”。具體把握“魚”，要靠實踐，《4P》中總結的因素需要深入挖掘。每個階段都有不同的側重點。在現階段，我認為應該重點關註兩類公司的基金:
首先是公司基本面發生變化的基金，因此其基金業績有所改善。例如，國泰基金近年來在公司層面發生了巨大變化。2008年初，基金公司投資總監變更為俞榮泉，公司幾位副總經理相繼更換，基金經理也發生了變化。今年以來，我們可以看到國泰旗下的股票型基金業績較前兩年有明顯提升。國泰金馬穩健，國泰金鵬是藍籌股。今年截至6月30日，收益率在195只基金中排名第20位和第40位，而這兩只基金在2008年和2007年的排名屬於同壹類別。新世紀公司也是同樣的情況。投資總監王衛東上任後，旗下基金業績整體提升。還有交銀施羅德等公司。
第二個是“白馬”公司。華夏基金公司投研實力雄厚。2007年華夏基金有兩只基金在前10，其他基金成績在三分之壹左右。2008年，6只積極管理的股票基金都排在前20名。如果公司層面沒有劇變，整體業績下滑的可能性不大。雖然公司旗下的基金不壹定排在前列，但也不壹定所有基金都要落後。今年以來，除了旗下華夏大盤、華夏福星等招牌基金表現較好外，可購買的華夏實業精選業績在同類中也是1/3。廣發基金公司、易方達基金公司、華寶興業基金公司、TEDA ABN Amro基金公司、興業基金公司等也可以積極關註。
教妳如何選擇基金。
投資基金和投資股票、債券、外匯壹樣，都需要壹定的分析方法，但是基金有自己的特點，這使得它和傳統的投資方法有很大的不同。
在介紹基金選擇方法之前，有必要了解壹下基金與其他投資工具相比有哪些特點。
首先，基金具有集合理財和專業管理的特點。基金集合眾多投資者的資金，委托基金管理人進行投資。其次，基金是組合投資，可以分散風險。為了降低投資風險，我國《證券投資基金法》規定，基金必須以組合投資的方式進行投資運作，從而使“組合投資、分散風險”成為基金的壹大特色。再者，基金具有* * *分享利益* * *承擔風險的特點。基金投資者是基金的所有者。基金投資人* * *共擔損失風險，* * *共擔收益。最後，資金獨立管理，可以保證資金安全。基金管理人只負責基金的投資運作，不辦理基金財產的托管，壹定程度上規避了風險。
基金有很多種，可以用不同的方式分類。根據基金是否可以隨時認購或贖回以及轉入方式的不同，可分為開放式基金和封閉式基金；根據投資基金組織形式的不同，可以分為公司型基金和契約型基金；根據投資對象的不同，投資基金可分為貨幣基金、債券基金和股票基金。
那麽，如何選擇基金呢？首先要考慮自己的投資偏好。對於保守型投資者，可以將80%的資金投資於債券型或貨幣型基金，20%投資於股票型品種，既可以降低投資風險，又可以保證資金的流動性，保證壹定的收益。對於風險承受能力較強的投資者，可以選擇將大部分資金投資於股票或指數基金，小部分投資於流動性較好的貨幣基金。在保證收益最大化的同時，也能保持壹定的流動性。第二，如果投資股票型基金，要考慮到由於基金具有分散風險的優勢，可以更好地分散非系統性風險，所以在投資時，要考慮投資壹個或幾個相關行業，而不是像股票那樣只關註壹個或幾個公司。第三，要考慮選擇哪家基金公司和基金經理。選擇好的基金公司是保證妳資產安全的前提，選擇成熟的基金管理團隊是妳資產盈利的保障。第四，要看所選基金中每只基金從成立到現在的盈利能力和資金投入比例。
交易之後，妳需要保持良好的心態。因為從基金的特性來說，它更適合長期持有，妳不能指望它像股票壹樣壹天給妳帶來10%的回報。但是，妳還是需要密切關註妳投資的基金，看看它的走勢是否如妳所料，在適當的時機贖回基金，獲取收益。
我們為什麽需要理財？
妳是否經常覺得自己錢不夠或者存不下？同樣的工資，為什麽別人能很快買房？妳還是月光嗎？
很多人認為理財是有錢人的事，其實不然。錢少了就要多理財，積少成多。所謂的“理財”只是處理所有與錢有關的事情:購物、支付信用卡賬單等等。妳壹直在理財。而有計劃的理財可以幫助妳順利積累財富。
同時，上個世紀常見的理財方式，如存時間、買國債等，已經無法適應環境的變化。好在銀行、保險、證券、基金等金融機構不斷擴大理財產品的種類，讓我們在可承受的風險範圍內獲得較高的收益。知己知彼，百戰不殆。壹下子面對這麽多的金融工具和紛繁復雜的金融信息，中國大部分人在原始叢林中迷失是必然的。在意識到“為什麽”之後，越來越多的人開始對“怎麽做”感到困惑。
其實個人投資理財領域沒什麽高深的東西。這在全世界都壹樣。只要花壹點時間學習，壹定能找到適合自己的理財產品。
錢不是萬能的，但錢是萬萬不能的。所以，從今天開始，從現在開始，拿起算盤，選擇壹個適合自己的理財工具。
否則“妳不理財，錢就不理妳了。”
沃倫·巴菲特曾經說過，如果妳不準備持有壹只股票十年，那就連十分鐘都不要持有這只股票。同樣，如果妳不打算長期持有基金，把基金作為致富的手段而不是理財，妳最終可能會失望。
買多少基金“明星”
截至去年年底，中國國內基金已超過300只。選擇壹只優秀的基金已經成為基民們的必做功課。如何選擇「秀」？公募基金業績排行榜為投資者提供了大量信息，是選擇基金的重要參考。
在公募基金業績排名中，銀河證券基金研究中心、晨星等機構發布的比較受歡迎。前者每天在《中國證券報》上發布壹次，後者每周壹在晨星公司網站上發布。這些基金業績排名會列出過去壹周、壹個月、三個月、半年、壹年、兩年的收益和排名，這樣我們不僅可以看到壹只基金的近期表現，還可以知道這只基金的長期表現。
每個評價期的基金排名是不壹樣的。應該以哪個數字為準？
“壹般來說，基金過去半年內的收益率都是短期表現。所以很難推斷基金經理團隊的能力。建議基民先長期看過去的表現，也要關註近期的表現。過去壹年的收益率是壹個非常重要的指標。”理財專家指出。
“在基金業績排名中，看基金業績最簡單直觀的方法就是看星級。”業內人士指出。
“以晨星開放式基金業績排名為例。星級的標準是:綜合考慮基金的收益率和風險後，給基金打壹個分，然後根據分數給壹個星級。五星最高。”
根據晨星的“風險調整回報”指數，前10%被評為五星；接下來的22.5%被評為四星；中間35%被評為三星；然後22.5%被評為二星；最後10%被評為明星。“看星級可以全面了解壹只基金過去的表現。五星基金無疑是同類基金中的‘好學生’。”
好學生成績也可能下降。所以排行榜不是萬能的，但是給投資者壹個重要的參考。
新基金PK老基金
今年壹季度，新基金發行異常火爆。“壹般壹天籌款結束，摩根士丹利就創下了壹天籌到900億的發行神話。”
與此同時，老基金也上演了拆分大戲，將凈值拆分成“1”元，滿足了基民的“1”元情結。
“壹般來說，新基金最大的特點就是1元的基金單位，所以比那些經常在2元以上的老基金便宜很多。”
從基金申購的方式來看，新基金發行時屬於“申購”，老基金買入時屬於“申購”。壹般認購費率為1.2%，認購費率為1.5%甚至更高。
雖然新基金在費率方面有優勢，但由於尚未正式運作，能否成為基金市場的“白馬”還是個未知數。與新基金相比，老基金有前期投資業績的參考，穩健的投資風格和投資業績，這是選擇的根本依據。
同時，當股市漲幅較大，上漲潛力受到影響時，不要盲目投資新基金。“因為在股市大幅上漲的情況下，新基金的開戶成本普遍高於老基金，其盈利能力自然會受到影響。但是，‘牛市不說頂’。不管漲幅有多大，如果股市還有上漲空間，那麽不管買新基金還是老基金，都是賺錢的。”業內人士指出。
基金定投:熨平風險的魔杖
時間是撫平波動的最好工具。如果采用分批買入的方法，就克服了只在壹個時間點買入賣出的不足，平衡了成本，也就是定期定額投資法。這是壹種基於克服人類優柔寡斷、追漲殺跌的心理弱點的投資方法。
基金的投資方式有兩種:壹種是“單投”，壹種是“定投”(簡稱定投)。單筆投資就是壹次拿出壹筆錢，選擇合適的時機買入基金，在行情高的時候獲利了結；定期定額是指每隔壹段時間，通常是每個月，在固定的基金中投入固定的金額，不考慮進入的時間，也不考慮市場價格的波動，到時候投資就固定了。(詳見右側表格)
原因之壹:分散風險。
股市的短期波動是不可預測的，壹些新股民如果在錯誤的時間買入，會承受短期虧損的心理壓力。常規的批量定額買入，不能保證在低點買入，但也不能保證在高點買入。長期投資後，只要找到壹個相對較好的時機賣出基金，獲利的機會應該很大。
定期定額是壹種平均成本、長期投資、積少成多的投資方式。所以，妳在開始投資的時候，不需要太在意市場時機。壹方面不需要花費心理判斷時間，另壹方面可以有效分散風險，因此周期性額度也被稱為“傻瓜投資手法”
第二個原因:聚沙成塔。
業內人士表示，定期定額投資有點類似於銀行的“零存整取”。“但不要小看定期堆沙的能力，以及長期投資加復利的魔力。如果能盡早開始，每月500元可以幫人儲備養老基金。”
假設大華(化名)從20歲開始，每個月投入基金500元，每年投入本金6000元。連續投資六年後停止扣款，讓本金不斷增值。假設國內股市過去17年的平均回報率為12%，到大華60歲退休時，他30歲前投入的3.6萬元已經連本帶利累計260萬元。當然，如果大華沒有停止扣款，這個數字就是520萬元。
通過定期定投，父母可以為孩子儲備長期的教育費用，單身貴族可以為自己準備壹筆購房基金，甜蜜情侶也可以互相幫助儲蓄養老基金，努力工作的上班族可以為出國旅遊積累資金。
本報記者言和
五步！處理“基本”計劃
壹套投資目標
基金投資就是理財，理財的目的是滿足生活需求，提高生活質量。將基金投資與人生各階段的理財目標結合起來，可以幫助我們有效規劃投資過程。
投資目標要盡可能量化。比如希望在45歲的時候買壹套價值200萬的房產，為兒子出國留學準備30萬。這些目標可以分為短期目標、中期目標和長期目標，不同的投資目標應該是為了便於逐壹規劃。
壹般來說，在既定的投資目標下，如果準備時間不長，壹定要加大投資金額；如果投資期限延長，投資金額可以相應減少。
診斷財務狀況
大多數投資目標，尤其是中長期目標，都是通過投資風險資產來積累財富的。在規劃風險組合之前，妳應該打破自己的財務狀況。
通過對家庭現有資產、收入、負擔的分析，明確有多少“閑錢”可以用來購買基金，將投資的損失風險控制在個人和家庭可以承受的範圍內。
妳只需要做兩份簡單的家庭財務報表，列出妳或妳的家庭目前的資產、負債、收入和所有其他與金錢相關的信息。這樣，財務狀況就清晰地呈現在妳面前了。
比如小明的個人財務報表，單身，30歲，外企職員。(右表)
根據小明目前的收支情況分析，銀行定期存款可以滿足3-6個月的生活費。在短期內沒有重大資本支出計劃的情況下，可以考慮使用部分活期存款進行基金投資。萬壹這筆投資出現虧損，也不會影響正常生活。年輕人時間充裕，只要堅持投資，短期虧損壹般是可以彌補的。
認識風險偏好
有了目標，我們也知道了可以投資的資金和期限，接下來就是選擇合適的基金品種了。以小明為例。假設他的長期目標是30年內積累300萬元養老金。每個月投入相同的金額。如果選擇年收益率4%的投資工具，每個月投資4457元。如果年收益率為8%，每月投入2206元；如果年收益率達到12%，則每月投入下降到1035元。
當然，並不是收益率越高的基金品種越好，還要看是否適合自己。自己的風險偏好是必須考慮的因素。
壹般來說，風險偏好越高，投資標的達成時間越長，相應投資工具的風險越高，預期收益率也越高。如果不是很清楚自己的風險偏好，可以在銀行和基金公司的理財櫃臺做壹個風險偏好測試，看看自己是激進型、穩健型還是保守型投資者。
小明在基金公司理財櫃臺做了壹個“投資者風險偏好測試”。測試結果顯示，小明屬於穩健型投資者，不滿足於銀行存款的利息，渴望有壹定的投資收益，但不願意承擔更大的風險。他能承受的最大投資損失不超過本金的65，438+00%。
選擇基金品種
不同類型的基金決定了不同的預期風險收益水平。如果是股票型基金，根據長期海外經驗，預期年平均收益率為10% ~ 15%。雖然回報率高很多，但是有虧損的風險。對於謹慎的投資者，可以考慮通過組合投資來降低風險，比如50%股票型基金，50%債券型基金。
結合小明的投資目標、可投資資金以及自身的風險偏好，決定采用60%股票型基金，40%固定收益工具的資產配置。該投資組合的中長期預期年收益率為6% ~ 9%。如果股市年景不好，估計損失可以達到總資產的10%，但還是可以承受的。
大類資產配置決定後，是時候選擇壹只中長期口碑好、業績優秀的基金了。小明在選擇股票型基金時，采用了先選公司，後選基金的方法——先選擇股票型基金近壹年平均業績排名前10的基金公司，再從這些公司擁有的總共30只股票型基金中選擇近兩年排名前1/3的同壹只基金，將範圍縮小到12只基金，最後選擇波動最小的壹只基金。
制定投資步驟。
確定投資目標後，就該付諸行動了。投資股票型基金時，最好不要壹次性大量買入，以免造成不必要的損失。考慮把總投資額分成三四份，每月入市壹次。這種分散入場的方式可以降低所有基金在市場高點買入的風險。如果妳比較細心，或者投資金額巨大，甚至可以分成幾份，用壹年時間逐步完成投資組合。
小明打算先花6000元買基金A，分三批買。第壹次買2000元，剩下的4000元先買同壹家公司的貨幣市場基金，壹個月後分兩次轉換成基金。
在單筆投資的同時，小明還辦理了某基金定期定額投資的計劃。每月投資65，438+0，000元，以美國標準普爾500指數近30年的平均年回報率65，438+02%計算，小明30年通過定期定額積累300萬元養老金的目標是可以實現的。本報記者言和
股票型基金就很不壹樣了。
去年年底，基金的高收益讓基金大火的轟轟烈烈。今年，人們更加關註股市，每天開戶數飆升就是明證。
基金和股票壹樣，都是大眾投資工具，都可以期待更高的收益。但從投資運作、資金門檻、風險水平三個方面來看，還是有很大差異的。
自營與專家理財
與個人投資股票不同，投資基金是把錢交給基金公司的基金經理使用和管理的壹種投資工具，獲得的收益由全體基金投資者分享，虧損由全體基金投資者分擔。
基金背後是專業的投研團隊。基金投資是基於專業的基本面研究、計算和分析的決策。在這方面，基金確實比個人投資者有優勢。
雖然個人投資基金和投資股票都是自負盈虧，但是投資基金可以省去個人研究個股和通過專家操作選股的麻煩。投資的重點是比較基金的長期表現和基金公司的專業背景，然後選擇適合自己的基金。
高閾值與低閾值
基金投資者可以用很少的資金進入廣闊的投資市場。
就國內開放式基金而言，單筆申購的最低金額通常只有1，000元，而定期定額投資方式壹次只需投資500多元，比投資幾萬元股票還輕。
同時，基金投資對專業技能和時間要求不高。
集中投資與分散投資
基金投資範圍比個人投資股票更廣，可以分散風險。
因為基金是由眾多投資者的資金匯集而成，擁有龐大的資產，可以比個人投資股票在更廣的範圍內配置資產。在基金的投資組合中，資金可以投資30到100只股票，而單個投資的股票往往限制在五六只。相比之下，投資基金的風險相對分散。