普通投資者如何選擇中短期理財產品？

永不過時的中短期理財產品最近中短期銀行理財產品銷售火爆，與這類產品的幾個特點是分不開的。首先，產品良率高。與同期甚至中長期定期存款的收益水平相比，中短期銀行理財產品的預期年化收益率具有明顯的競爭優勢。以建行相關理財產品為例。目前銀行三個月定期存款利率為3.1%，而同期建行保本理財產品預期年化收益率為4.6%，相差近50%！這種收益差距在其他不同期限(如壹個月、六個月)的產品中也很明顯，因此受到了投資者的追捧。其次，產品風險低。目前中短期銀行理財產品的類型基本為債券型、票據型、保本型和高流動性日開(資產池)等。主要投資標的為銀行間債券市場政府債券、政策性金融債券、央行票據、企業短期融資券、中期票據、回購、同業存款和銀行承兌匯票等。投資標的都是非常安全的品種，在產品風險控制上安全性很高，所以受到投資者的信賴。第三，起步金額低。在存款持續“負利率”、基金和股票遇冷、房地產投資受到控制、黃金價格高企、信托和PE門檻高企的當下，普通投資者的投資渠道日益狹窄。相對於654.38+0萬元、300萬元甚至654.38+0萬元的信托、PE基金，中短期銀行理財產品的起投金額多為5萬元或654.38+0萬元，對於大多數普通投資者來說是可以接受的。因此，高收益、低風險、低起投金額的中短期銀行理財產品成為現階段普通投資者不可多得的“防空洞”，也為中短期銀行理財產品吸引了大量支持者。最後，投資市場前景的不確定性體現了中短期銀行理財產品的高流動性優勢，使其成為許多投資者甚至投機者規避市場風險、等待短期市場機會的“避風港”和“驛站”。既然中短期銀行理財產品有這麽多優點，是不是適合所有類型的基金去投資？答案是否定的，在資金運用方面，目前適合投資於中短期銀行理財產品的有兩類資金。首先是投資人的家庭備用金。這類資金最大的特點是使用的不固定性和高流動性，投資者可以將家庭的部分儲備資金投資於中短期的銀行理財產品。其次，是有明確用途和使用時間的資金。這類基金主要分為兩種。壹個是閑錢投資股市和基金。比如，如果投資者認為未來壹個月的市場沒有機會，可以選擇購買壹個月以內甚至每天開放的銀行理財產品，保證投資收益和流動性；另壹種是中短期內需要使用或消耗的大量資金。舉個例子，如果壹個投資者準備在三個月後買房或買車，那麽這筆錢是經不起任何損失的，所以投資者需要投資相對穩健的產品，而不是選擇股票、基金等風險較大的投資渠道。這個時候，中短期的銀行理財產品就成了他不錯的選擇。但很多投資者喜歡用長期不用的閑錢反復購買中短期銀行理財產品，這其實是壹個誤區。因為中短期理財產品的收益往往低於中長期理財產品，而且在對接過程中，由於產品發行時間、募集期、到賬時間等問題，在資金的時效性上很容易產生浪費。因此，投資者要優化產品，匹配好每個產品的投資期限，使資金得到有效合理的利用，實現收益最大化。中國建設銀行北京市分行財富管理與私人銀行部產品經理陳浦然、國家高級理財師、全國優秀財富管理師蔣銀行理財產品分為保本收益和非保本收益兩大類。按照資金投向，大致可以分為債券和貨幣市場工具、信托、結構性和海外理財(QDII)。與證券、基金、信托、期貨、外匯、私募、貴金屬等高風險產品相比，銀行理財產品安全性更高，與銀行儲蓄相比收益率優勢明顯。作為高性價比的防禦性品種，越來越受到客戶(尤其是個人客戶和大中型機構客戶)的青睞。商業銀行會根據理財產品的風險評級，對單個客戶設定銷售起點限額。以個人客戶為例，風險評級為壹、二級的理財產品主要針對謹慎穩健型客戶，起售金額為5萬元；風險評級為三、四級的理財產品主要面向平衡進取型及以上客戶，起售金額為65438+萬元；風險等級為五級的理財產品，只針對激進型客戶，起步價為20萬元人民幣。個人投資者可以根據起投金額理性判斷相關產品的風險程度，從而確定符合自身風險偏好、收益預期和資金進度的理財產品。目前商業銀行在售的理財產品主要集中在1-6個月(含)的短期內，大部分投資於債券、貨幣市場工具和結構性產品，與同期市場資金價格相關性較高。比如渤海銀行的結構性存款理財產品“博贏”系列，就是保本浮動收益的低風險產品。其衍生品部分掛鉤倫敦銀行同業拆放利率(Libor)，產品預期年化收益率在4%-5%區間。只要掛鉤標的的期末價格小於等於8%，客戶就可以獲得產品約定的預期年化收益率。從近幾年Libor利率的波動水平來看，該產品的收益率風險幾乎為零。目前樓市調控政策繼續偏緊，CPI下行，利率有望回歸正收益水平，市場資金充裕，國內外市場仍存在諸多不確定性，長期利率有望下調。中短期理財產品由於期限靈活，流動性好，非常適合兼具流動性和收益性的客戶。對於不願意面對頻繁選擇風險的客戶，也可以購買中長期理財產品。大多數投資者在實際購買銀行理財產品時，熱衷於“貨比三家”。但從非專業的角度來看，很難對理財產品做出客觀全面的評價。僅僅依據表面收益率頻繁進行“存款搬家”，既不現實，也不壹定劃算。壹般來說，中小商業銀行由於知名度小、產品數量單壹、網點少，更願意通過盈利來吸引客戶，其理財產品的收益率也會略高於同業的平均水平。投資者可以遵循“就近、便利、服務優先”的原則，選擇相對熟悉的銀行網點，定期購買相應的理財產品，減少產品之間的“空檔期”。對於現在的理財專家來說，通過網銀匯款、購買理財產品，用“通知存款”來填補“空缺期”，已經不是什麽新鮮事了。總的來說，投資理財市場沒有好壞之分，只有適不適合。中短期銀行理財產品作為攻守兼備的防禦性產品，很好地融合了安全性、流動性和收益性的優勢，在當前資本市場走勢不明的情況下，無疑是較好的大眾理財產品。資金進出頻繁的年輕白領、有短期資金存儲需求的投資者和股票投機者更適合購買中短期理財產品。此外，壹些對流動性要求高、風險承受能力低的中高端客戶，尤其是現金流大的小企業主，股市、期貨客戶，如果有大量閑置資金也是不錯的選擇。第二，要關註申購和贖回費率。部分短期產品鎖定7天、1個月或3個月的固定投資期限，投資者不能中途贖回；壹些短期產品有提前贖回條款，讓客戶中途退出。目前銀行理財產品的費率主要有認購費/申購費、贖回費、年產品管理費、年托管費、超額收益業績獎勵等。雖然每壹項都不多，但加起來相當可觀。第三，要關註預期收益率。由於投資範圍不同，中短期理財產品的預期收益率差異較大。即使是同類型的產品，每個銀行的預期收益率也不壹樣。所以需要多方咨詢了解後再做選擇。壹般來說，較高的預期收益率是指理財產品在理想情況下的收益，具有壹定的市場風險，預期收益最終可能無法實現。固定收益率的風險幾乎為零，這就決定了它的收益率不可能太高。中短期理財產品的最低收益率壹般很低，在保證最低收益率的基礎上有壹定的盈利潛力。所以在選擇產品的時候，壹定要考慮產品收益實現的可能性，參考產品往年的表現，或者註意對市場趨勢的分析。第四，資金利用效率值得關註。很多投資者認為理財認購日到資金到賬日之間的期間算作理財產品期限，參與計息，其實不然。壹般來說，理財產品登記日與到期日之間的時間為計息產品的投資期限，而購買理財與登記日之間的時間和產品到期日與到賬日之間的時間不參與計息。對於中長期產品，2-3天的起息日與到賬日在客戶實際收益中的差異並不明顯，但對於投資期限只有幾天或1個月的短期產品，影響更為顯著。投資者可以優先考慮利率快、到賬時間短的短期理財產品。第五，中短期理財產品不是普通的儲蓄存款，但還是有風險的。普通投資者在購買產品時，最好選擇那些募集資金用於投資債券、票據資產等品種的風險系數較低的產品。目前各家銀行都推出了類似的產品。比如交通銀行的“智盈”系列，有7天、14天、21天和28天四個品種。投資者可在任意工作日購買產品，投資期限為7天、14天、21天和28天。需要提醒的是，並不是所有的投資者都適合中短期理財產品。比如有些投資者非常在意滾動投資的“在途時間”，不妨考慮壹些替代產品，比如銀行推出的理財周計劃。理財周計劃的預期收益率似乎不如定期發行的理財產品。而理財周計劃利用特定的時間扣款還本息，還可以持續滾動投資，大大節省了資金的“在途時間”。長期來看，實際收益率並不低於單獨購買壹款理財產品。