分析基金的風險如何評價
風險和收益就像是硬幣的兩面，如影隨形。投資除了追逐收益外，更要充分認識和評價風險，基金投資也不例外。小編在此整理了基金的風險如何評價，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
對於基金風險最直觀的認識來自於類別，不同的類別對應了不同程度的風險。壹個被廣為認同的關系是這樣的：股票基金風險最大，其次是混合型基金，再次是債券型基金，風險最低的是貨幣基金。
這種基金類別與風險的對應關系，多數情況下是成立的，但也有例外。
例1:主動管理型股票基金風險大於股票市場指數基金。如果主動管理型股票基金倉位達到90%以上，同時集中持有高成長性股票，這類基金的風險可能高於滬深300指數基金。
例2:純債基金風險大於二級債基。如果純債基金中大比例持有某只發生違約的債券，那麽信用風險帶來的損失完全有可能超過二級債基金中股票波動帶來的損失。
例3:債券基金風險大於股票基金。如果某只二級債基金中大量持有可轉債，雖然其仍屬於債券基金，但其風險完全可以超過壹般的主動管理股票基金。
精細化的風險指標
1、波動率——風險的基礎定義
波動率在統計學意義上又稱作標準差，它是衡量壹切隨機變量易變性的數學概念。這個概念大家不用去細究，不是數學或金融工程專業的人很難完全搞懂。我們這樣理解就行了：波動可以等同於風險。所有金融產品的風險都可以通過這個指標進行衡量，並且相互比較。波動率越大，代表該基金隨著市場的變動漲跌就越劇烈，風險也就越大。
波動率這個指標，可從各大基金網站上查詢到，以下數據來自於天天基金網。
對比上述數據，我們發現波動率必須明確衡量的時間區間，壹般是以年為單位。而且衡量的時間區間不同，波動率也會不同。因此，要比較兩個基金的波動率大小，必須在相同的時間區間上進行。壹般通過最近壹年波動率的比較來判斷兩支基金的風險大小。
2、最大回撤——最慘的那天會是怎樣的
最大回撤關註的是下行風險。在選定周期內任意歷史時點往後推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤是用來描述買入產品後可能出現的最糟糕的情況。在基金投資中，我們往往關註某只基金產品的單日最大回撤，即過去壹年中單日最大跌幅。這個數據能夠回答壹個我們十分關心的問題：最慘的那天，我們持有的基金會跌成什麽樣子?
我們之所以關註最大回撤，主要是為了用壹個簡單的指標來判斷基金的風險是否超過了我們的心理底線。在選擇基金時通過最大回撤這個指標，我們能夠將壹些超過我們風險承受能力的高風險產品過濾掉。
如何運用這兩個風險指標指導基金投資？
1.我們可以先在市場上找出壹些業績表現搶眼的明星基金產品(主要是股票基金和混合基金)，構成備選產品池;
2.確定壹個最大回撤的閾值，將不符合要求的產品剔除;
3.比較池中剩下產品的波動率，從中選擇波動率較低的幾支產品進行投資。
雖然高風險往往意味著高收益，但每個人的風險承受能力不同。因此，通過波動率和最大回撤兩個指標來選擇基金，或許會失掉潛在的高收益。但適度的風險控制卻能夠讓我們在投資的過程中睡得更香!
近兩年來許多投資者購買的基金收益普遍不太理想，是什麽原因造成絕大部分基金的大幅虧損對於投資者的這些疑問，上海證券基金評價中心分析師李穎指出，首先基金產品本質是壹攬子證券投資組合，基金的收益表現與投資標的基礎市場的表現密不可分。在股票市場連續下跌的市場環境下，以投資股票為主的股票型基金、混合型基金等也難以取得正收益。在股市上漲的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能創造神話，在近幾年市場連續下跌的行情下創造很高的正收益。
從長期的績效來看，大部分情況下，基金的整體表現要好於個人投資者，尤其在牛市和震蕩市場的比較優勢更為突出。如2006年和2007年均有超過八成的股票型基金取得了100%以上的回報，而個人投資者這壹比例均達不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回報，而調查顯示有超過50%的個人投資者虧損幅度在5%至50%。因此，基金仍不失為個人投資者參與資本市場的壹個較好的投資工具。
無論是中國股市建設、經濟發展還是資產管理行業的各種問題，都不是短期能夠消除的，都需要市場整體的理性來推動。但是作為投資者本身，壹定要衡量清楚自身的風險承受能力，不能盲目的聽信銷售人員的宣傳。如果自身風險承受能力較弱或是短期要使用的資金，不能投入太多在單壹的股票類基金中，以免受到股市波動風險的沖擊較大。因此，對於個人投資者而言，更有實際意義的，應該是抱有長期投資的心態，根據自身的風險承受能力和續期選擇相應適合的基金產品，避免過度追逐短期收益突出的熱點基金、多關註長期業績相對較為穩健的基金，通過定投、組合配置來分散風險、獲取長期穩健的回報。
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