信托基金也叫投資基金是壹種“利益***享、風險***擔”的 *** 投資方式。指通過契約或公司的形式借助發行基金券的方式將社會上不確定的多數投資者不等額的資金集中起來形成壹定規模的信托資產交由專門的投資機構按資產組合原理進行分散投資獲得的收益由投資者按出資比例分享並承擔相應風險的壹種 *** 投資信托制度。
從廣義上說基金是機構投資者的統稱包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金各種基金會的基金。在現有的證券市場上的基金包括封閉式基金和開放式基金具有收益性功能和增值潛能的特點。從會計角度透析基金是指具有特定目的和用途的資金。因為 *** 和事業單位的出資者不要求投資回報和投資收回但要求按法律規定或出資者的意願把資金用在指定的用途上而形成了基金。
我們現在說的基金通常指證券投資基金
證券投資基金是壹種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金單位集中投資者的資金由基金托管人 即具有資格的銀行托管由基金管理人管理和運用資金從事股票、債券等金融工具投資然後***擔投資風險、分享收益。
種類
根據不同標準可以將證券投資基金劃分為不同的種類：
根據基金單位是否可增加或贖回可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易壹般通過銀行申購和贖回基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期期間基金規模固定壹般在證券交易場所上市交易投資者通過二級市場買賣基金單位。
根據組織形態的不同可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立通常稱為契約型基金。目前中國的證券投資基金均為契約型基金。
根據投資風險與收益的不同可分為成長型、收入型和平衡型基金。
根據投資對象的不同可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。
信托期限
信托期限較短基本為1-2年。其實我國居民的長期資金並不缺乏用於養老、子女教育、婚嫁等儲蓄十分可觀但造成信托期限短的主要原因是：投資者期望短期內獲取收益對長期理財心存疑慮；信托公司的理財能力、品牌尚無法讓投資者信服。由於信托合同數量的限制信托公司為了募集足額資金只得尋找企業機構客戶而企業機構客戶的資金往往都是短期的。我國的社保基金理事會等大型機構雖然有長期資金但目前不能購買信托基金。另外貸款信托無法開發成長期理財品種。
根據基金的組織方式劃分美國產業投資基金分為信托制與公司制兩種組織形式也有人稱為契約型與公司型。前者依據信托法律制度而後者依據公司法律制度。信托制能滿足當事人之間的靈活性要求而公司制能很好地保護投資者 股東利益。在美國產業投資基金主要采用公司制因為"紙面公司"作為特設實體被允許存在。也有部分采用信托制其中壹些以受益憑證這壹證券形態在證券交易所掛牌交易流動性很好。
信托制基金的典型代表是證券投資基金它在美國被稱之為***同基金最為普及。因為美國的證券市場發達企業股權已經高度證券化法制相對健全、規範上市公司質量相對較高能夠進行價值投資所以美國的大環境促進了證券投資基金的大發展。
相形之下產業投資基金壹般並不顯眼。有的可以公募有的可以私募。產業投資基金的主要投資對象是中小企業、高科技成長企業主要經營業務是企業創業、重組並購、MBO、房地產等這些對象及其業務風險相對大。產業投資基金壹般可以對目標企業進行多次持續投資。因為美國證券市場IPO便捷可以使得產業投資基金順利退出所以產業投資基金的資金運用方式主要為股權投資。通常基金管理人員會在目標公司擔任董事參加企業的經營管理活動對企業有較大影響力。
在產業投資基金的運作過程中,由於基金經理 自然人、基金管理人的雇員、基金管理人 法人與投資者之間易出現信息不對稱的情形產生利益沖突為了避免這壹問題產業投資基金多采用有限與壹般合夥人制度安排：基金管理人出資充當有限合夥人基金經理出資充當壹般合夥人各自的出資比例與分享項目收益比例卻不同以此激勵基金經理也保護投資者利益。
觀察美國產業投資基金的發展它發揮了積極的作用：避免融資過度集中銀行使得社會融資結構比較合理；為企業提供了長期、穩定資金形成多元化融資渠道；促進了新科技成果轉化為生產力；豐富了投資者理財選擇。
信托是普通法對世界法律制度的重要貢獻之壹他起源於英國中世紀的土地用益關系即土地所有人將土地交付他人占有、使用但是約定土地收益度給原土地所有人指定的受益。產生糾紛後
信托基金
由於普通法院依據所有權轉移的理論不保護受益人的權利英王亨利三世時衡平法院根據公平正義原則對有關當事人的權益進行了公正保護到16世紀最終形成了信托制度因此所謂信托即指財產所有人基於信任將財產交給受托人占有使用處分但是約定將收益交給特定的人或用於實現特定的目的的制度基於此人們可以利用遺囑或契約形成在民事、商事或公益領域為各種合法目的設立信托不視為壹種深具社會機能的獨特的法律構造在信托法律關系中有四個均成要件其壹為信托委托人即基於不違法的目的而將財產交付他人占有管理的人；其二為信托受托人即接受他人委托並非為自己利益而占有、管理他人財產的人；其三為信托受益人即雖不占有管理財產但是有權獲得該財產收益的人；其四為信托財產即信托標的物。
因此信托可以理解為信托委托人將信托財產交給了信托受理人信托受托人雖然取得了所有權卻不享有為自己的利益或按自己的意誌來支配的權利只是為信托委托人或其指定的其他人利益按照信托委托人的意願來支配他人的義務。舊中國及中華人民***和國成立初期銀行設有信托業務1952年被徹底取消。
1979年10月成立了直屬中央 *** 的中國國際信托投資公司是中國信托實踐的開始。2001年4月28日全國人民代表大會頒布《中華人民***和國信托法》確立了信托目的合法性原則信托財產上的權利與利益相分離原則信托財產獨立性原則、信托公平原則、信托繼承原則、利益沖突防範原則。
美國是投資基金比較活躍的國家然而以美國為代表的西方國家並沒有精確、統壹的產業投資基金的定義在許多場合只是壹種籠統、寬泛的稱謂。它主要是指基金管理人向多個企業、居民募集資金 *** 之後投向非上市公司持有其股權或購買其它形態財產 如不動產物業以獲取的收益向投資者分配。它不僅包括非上市公司 已處於穩定發展階段投資基金也包括了創業風險投資基金、房地產投資基金 REIT等。