近期大盤部分個股突然出現見頂回落走勢，使得應變不及的投資者出現壹定損失，由此可見止損位的設置是非常重要的。止損位的設置是依據壹定參照物做為標準，參照物的設置壹般依據以下幾點：
1、根據虧損程度設置，如：當現價低於買入價5％或10％時止損，通常投機型短線買入的止損位設置在下跌2％～3％之間，而投資型長線買入的止損位設置的下跌比例相對較大。
2、根據與近日最高價相比，當股價從最高價下跌達到壹定幅度時賣出，如果此時投資者處於虧損狀態的叫止損；處於贏利狀態的叫止贏。這種方法在大多數情況下是用於止贏。下跌幅度達到多少時止贏要看股價的活躍度，較為活躍的個股要把幅度設置大些。
3、根據技術指標的支撐位設置，主要有：①10日，30日或125日移動平均線；②股價下穿布林帶的上軌線；③MACD出現綠色柱狀線；④SAR向下跌破轉向點時；⑤長中短期威廉指標全部高於－20時；⑥當WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時；⑦當20天PSY移動平均線大於0．53時，PSY的5天移動平均線下穿PSY的20天移動平均線。
4、根據歷史上有重大意義的關鍵位置設定，如：歷史上出臺重大政策的位置。
5、根據K線形態設置參照物，主要有：①趨勢線的切線；②頭肩頂或圓弧頂等頭部形態的頸線位；③上升通道的下軌；④缺口的邊緣。
6、根據股價的整數價位設置，如：10元；20元。這種方法沒有多少科學的依據，主要是因為整數關價位對投資大眾的心理有壹定支撐和阻力作用。
7、根據成交密集區設置，如：移動成本分布的高峰區。因為成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用。壹個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的有力支撐區轉化為強大的阻力區。如93年～94年的777鐵底。
8、根據自己的經驗設置的心理價位做為止損位。當投資者長期關註某只個股，對股性有較深了解時，根據心理價位設置的止損位，也往往非常有效。
最佳賣出時機的判斷
有壹位投資股票很成功的朋友曾對我說：“股票投資成功,關鍵並不在於妳什麽時候買,買什麽股票,而是在於妳什麽時候拋。”確實,任何壹種成功的投資策略中,都要有對壹個明確的“拋出時機”的把握。
有不少投資者,在證券分析上很有壹套,對大勢的判斷、個股的選擇,都有自己的獨到見解,也很準確。但是,他們的投資成績卻往往並不能如人意。其中很大的壹個原因就是,他們賣出的時機幾乎總是錯的。要麽就是過早地拋出,而沒有能夠取得隨後的豐厚利潤；要麽就是遲遲不肯拋,以至於最後又回到買入點,甚至被套牢。
其實,這種情況是很普遍的。任何壹名投資者反思壹下,都可能會有壹些諸如此類的經歷,因此,怎麽樣才能夠把握住較佳的拋售時機,無疑是每個投資者都非常想掌握的壹件事情。
很多人可能會說,我們無法把握賣股票的時機,主要是人性的弱點在作怪。要麽就是過分貪婪,漲了還想漲,壹直不肯拋,結果是偷雞不成蝕把米,眼看著到手的利潤又變成了虧損。要麽就是過度恐懼,不敢繼續持有,結果是錯過了賺取大利潤的時機。但問題是,貪婪與恐懼作為人的天性,本身並沒有錯。很多人投資不成功的主要原因是往往在應該恐懼的時候變得貪婪,而在應該貪婪的時候卻變得恐懼。
可要知道什麽時候應該貪婪,什麽時候應該恐懼,並不是壹件容易的事。投資者可能都希望能夠有壹種策略,比如技術分析中的某壹指標：壹旦這壹指標達到某壹數值時,就可以拋出。然而遺憾的是,就像選股策略壹樣,賣出策略不可能成為精確的科學。試想壹下,如果有這樣壹種指標的話,每個人都可以照著它做,每個人都同時賣出,那也就沒有證券市場了。正是因為這種不確定性,才使得證券市場充滿活力,充滿機會。
但是,如果妳要投資成功,又必須掌握適當的賣出策略。尤其在近期市場震蕩相對劇烈時,更是如此。盡管我們無法給出壹套適合每個人,適合每壹種情況的賣出策略,但有壹些基本的原則,卻是妳可以掌握的,從而形成有效的賣出策略。
基本的賣出策略
如果妳看各類介紹投資策略的文章的話,妳會看到各種各樣確定賣出時機的技巧。可以說每壹名成功的投資者都有壹套他自己的賣出策略。不過,不管各種策略怎麽多樣化,基本上它們可以分成兩大類。壹類可以稱之為“目標價位法”,而另壹類則是“順勢探頂法”。
所謂的目標價位法也就是說投資者在買入股票時,已經給這壹股票定好了壹個盈利目標價位。壹旦這個股票的價格達到這壹目標價位,投資者便拋出股票。壹般來說,運用這壹投資策略的投資者大多數都是運用基本分析的方法,通過對股票基本面的分析,包括對公司財務狀況、業績增長前景等因素的考慮,確定出壹個他們認為合理的目標價位,然後就是希望該股票能夠達到這壹目標價位。當然,目標價位法也可能采用的是技術分析方法,比如黃金分割線等等。
而順勢探頂法的投資者則並不事先給自己的股票確定壹個目標價位,他們要壹直持有股票,直到其股價顯示出有見頂跡象時才拋出。壹般而言,采用這壹賣出策略的投資者通常采用的是技術分析法,他們判斷見頂跡象主要是從股價走勢的角度。具體來說,他們所關註的見頂跡象主要包括“最後的瘋狂”與“後勁不足”。很多投資者相信,當股票價格持續穩步上升了壹段時間後,如果某壹天忽然放量大漲的話,往往是顯示有最後壹批投資者沖了進去,或者是主力準備拉高出貨,後續空間已經不大,所以稱之為“最後的瘋狂”。而“後勁不足”則反映在股票價格的走勢逐漸趨緩,後續買盤不足,也是將要見頂的跡象。尤其是當股價在上升過程中小幅回調後,第二次上漲又無法突破前期高點時,很多投資者相信這是到了必然要賣出的時候。當然,運用順勢探頂法的投資者也有可能運用基本面的分析方法,不過這時候他關心的不是股價的走勢,而是公司利潤的增長是否會有見頂的跡象,以決定是否要賣出。
無論是“目標價位法”還是“順勢探頂法”,都可以取得相當好的投資效果。世界上許多成功的投資者與基金經理,都是運用其中的壹種方法。當然,妳可以把這兩種策略結合起來運用。但是,無論是采用哪壹種方法,都各自有其不足之處。
對於運用“目標價位法”的投資者來說,通常首先必須掌握壹套對公司基本面進行分析的方法,對公司的經營情況、市場環境都相當了解,否則的話,又憑什麽說妳所判斷出來的目標價位是合理的？可能它是定得太高,實際的股價永遠也達不到這壹高度,妳只能壹直持股。反過來,妳也可能定得太低,結果仍然有大量的利潤妳卻無法賺到。當妳決定買入某壹股票時,妳所設定的“目標價位”肯定要高於其當前的市場價,否則妳不會買。但憑什麽妳就比其他投資者聰明,人家認為只值目前這個價格,而妳卻知道其目標價位更高呢？很顯然,妳必須有超過其他大多數人的消息或分析判斷能力。所以,除非妳在股票投資上有自己的獨到之處,否則的話,設立目標價位可能是比較危險的,因為妳所設定的目標價位往往可能是錯的。
而對於運用“順勢探頂法”的投資者,則主要是根據股價走勢來判斷,這就要求投資者經常關註股市,投入較多的時間和精力。而且,妳所認為的見頂跡象,往往會被壹些價格操縱者,用震倉的手段,故意做出頂部跡象,把妳嚇出來之後再壹路拉高,讓妳追悔不及。這就使得妳不斷地鉆研什麽是“真頂”,什麽是“假頂”,以免受騙上當。
因此,無論是“目標價位法”還是“順勢探頂法”,可能都更適合於那些專業的投資者,或者平時能花費較大時間與精力研究股票,而且已具有壹定投資經驗的投資者。而對廣大散戶,尤其是壹些新入市者來說,運用這些策略,可能反而效果不佳。
散戶的賣出策略
根據最新的所謂“行為金融學”的研究顯示,大多數投資者在做投資決策時,往往是受情緒的影響,而不是理智的分析判斷,在賣出股票時更是如此。
當股市異常火爆的時候,人們也往往會壹時沖動,急急地沖進股市。但在大多數情況下,人們在準備買入股票時,還能夠比較謹慎小心,希望做好充分的功課,以決定最後是否買入。但是,壹旦持有了股票之後,情緒就緊張起來,無法把握好良好的賣出時機。前面說過,這主要是人性中的貪婪與恐懼在作怪。根據行為金融學的理論,這兩種特性可以歸納為恐懼自己不及時賣出會虧錢,或是害怕賣得太早隨後會後悔。因此,對大多數投資者來說,與其希望發展出壹套能逃頂的策略,不如給自己確定壹些基本的賣出原則,以使自己擺脫情緒對投資決策的幹擾。
具體來說,可以總結出以下幾條原則,以作為投資者理性地做出賣出決策時的考慮因素：
1、當公司宣布重大的重組或新投資項目後
對於許多投資者來說,公司重組、新的投資項目,往往意味著公司將要產生新的效益、創造新的局面,似乎是壹個很好的買入時機。但實際上,從基本面的角度講,當公司進行重大重組、準備新投資項目時,往往是經營前景不妙的時候。試想壹下,如果妳現在做的生意還能賺大錢的話,妳還會想到要去重組、投資其他項目嗎？當然有些企業重組後能夠重新高速成長,但經驗顯示,大多數的重組效果都未能達到預期目標。而且,從股市的角度講,這些消息往往會被當作出貨的借口。
2、當妳發現更好的投資機會時
對於每壹名投資者來說,能夠準確地判斷價格走勢的底部和頂部,可以說是夢寐以求的理想,但現實的情況是：沒有壹個人能夠做到這壹點,甚至更糟的是,人們的判斷往往是與實際情況正好相反。因此,對於大多數投資者來說,較好的策略也許是不要去判斷哪裏是頂哪裏是底部,而是壹直持有。只有當妳發現了更好的投資機會時,才去把原來的股票拋出,去買新的股票。
3、當妳重新分配投資組合比例時
對於大多數投資者來說,股票投資成功主要是取決於如何分配他的資金比例,而不是買了什麽股票。也就是說,采用組合投資的方法是壹種比較好的方法。妳可能決定把三分之壹的資金投入高科技股中,三分之壹資金投入低市盈率股中,還有三分之壹投入小盤股中。妳需要定期對妳的組合進行調整。比如,幾個月後,由於高科技股市值上升,已占到總比例的二分之壹,這時,妳就可能要減持高科技股,把資金補充到其他的板塊中去。
4.當股價超過妳的目標價位時
也許妳壹開始就沒有定目標價位,那妳就不需要理這壹條,但如果妳定下了目標價位後,壹旦真地達到這壹價位時,就應該拋掉。因為妳在定目標價位時,總有妳的理由,而在妳定目標時,壹般還是能比較理智的,但當股價上漲的時候,多數人的腦子往往就會開始發熱。所以,為了避免犯錯,最好還是及時拋掉。當然,妳賣出後,可能股價還會再上漲,但這只能說是妳判斷失誤,而不是由於妳頭腦發熱的緣故。
以上四條賣出原則並不能使妳能夠在最高價上把股票拋掉,事實上沒有任何壹種策略能做到這壹點。但是,它們能幫助妳減少非理智因素的影響,使自己的投資行為更成熟。
(文章來源：股市馬經 )