投資退出機制是什麽意思？

壹、投資退出機制是什麽意思？所謂投資退出機制，是指風險投資機構在其所投資的風險企業相對成熟或無法持續健康發展時，為實現資本增值或避免和減少財產損失，將投入的資本由股權形式轉換為資本形式的機制及相關配套制度安排。風險投資的本質是資本運作，退出是實現收益的階段，也是資本回收的前提。？2.M&A退出:未來M&A最主要的退出方式，是指企業或企業集團通過購買其他企業的全部或部分股權或資產，影響和控制其他企業的經營管理。M&A主要分為正向M&A和反向並購，正向M&A是指為促進企業價值持續快速提升，合並雙方對價，投資機構股權被稀釋後繼續持有或直接退出；反向M&A直接指以投資退出為目的的M&A，即主觀上兌現投資收益的行為。通過並購退出的好處是不受IPO諸多條件的限制，具有復雜度低、耗時少的特點。同時可以選擇靈活多樣的並購方式，適合初創企業業績的逐步提升，被並購企業之間也可以共享彼此的資源和渠道，將大大提高企業的運營效率。M&A將成為未來重要的退出渠道，主要是因為新股發行仍趨於謹慎，對於尋求快速套現的資本，M&A可以更快退出。同時，隨著行業的逐漸成熟，並購也是整合行業資源最有效的方式。三、新三板的退出:目前最流行的退出方式，新三板轉讓有做市轉讓和協議轉讓兩種方式。協議轉讓是指在股份轉讓系統主持下，買賣雙方通過協商達成的股權交易；做市轉讓是在買賣雙方之間增加壹個中介“做市商”。對於企業而言，鑒於新三板市場帶來的融資功能、可能的並購預期、廣告效應以及政府政策的支持，是中小企業較好的融資選擇。對於機構和個人來說，較低的準入門檻和靈活的協議轉讓、做市轉讓制度可以更快的實現退出。四、借殼上市:另類IPO退出所謂借殼上市，是指壹些非上市公司收購壹些業績不佳、融資能力減弱的上市公司，剝離被收購公司的資產，註入自己的資產，從而實現間接上市。與排隊等待IPO的公司相比，借殼的平均時間大大減少。在所有資質合格的情況下，半年內即可完成整個審批流程，同時借殼成本也因巨額律師費而降低，且無需披露企業各項指標。國家監管政策的完善，殼資源價格的飆升，也使得借殼上市越來越難。五、股權轉讓:快速退出模式股權轉讓是指投資機構依法將其股東權益有償轉讓給他人，並退出現金的壹種方式。常見的如私下協議轉讓、在區域性股權交易中心(即四板)公開掛牌轉讓等。就股權轉讓而言，證監會鼓勵這種收購方式，並免除其強制收購要約的義務，雖然通過協議方式收購非流通社會公眾股既能達到並購目的，又能獲得其帶來的價格租金；然而，在股權轉讓過程中，復雜的內部決策過程和復雜的法律程序都成為影響股權轉讓成功的因素。而且轉讓價格遠低於二級市場的退出價格。不及物動詞回購:具有穩定收益回購的退出模式主要分為管理層收購(MBO)和股東回購，是指企業經營者或所有者從直投機構回購股份。壹般來說，企業回購的退出率低但穩定，部分股東甚至以還款的形式回購貸款，總收益不到20%。因此，上半年只有7筆交易通過回購退出。回購退出，對於企業來說，可以保持公司的獨立性，避免風險投資退出對企業經營造成的大的沖擊，企業家可以獲得已經擴張的企業的所有權和控制權，同時交易復雜度低，成本低。通常這種方式適用於那些經營日益穩定但上市無望的企業。七。平倉:投資者最不想看到的退出方式。對於已確認項目失敗的風險投資，應盡快通過清算的方式進行返還，以回收盡可能多的剩余資本。其操作方式分為定損和銷損。近五年來，清算撤資案例不超過50起。清算是企業破產前的止損措施。不是所有投資失敗的企業都會破產清算。申請破產清算成本高，耗時長，法律流程復雜。破產清算是不得已而為之，好處是可以收回部分投資。缺點是顯而易見的，也就是說這個項目的投資損失和資金收益率都是負數。這也是我們投資人最不希望看到的退出方式。綜上所述，投資的退出主要是為了轉化資本，減少財產損失，也是為了資本的增值，這是資本回收的前提。還包括多種退出方式，各有長短，投資者要根據市場情況和自身實際進行選擇。