(壹)從基金籌集模式看社會保險基金保值增值的必要性
社會保險各險種基金的籌集模式有現收現付式、完全積累式、部分積累式，不同的基金籌集模式對基金保值增值的要求不同：以現收現付模式籌集基金，本期征收，本期使用，不留積累，基金存續時間短(通常為壹年)，因而幾乎不受通貨膨脹的影響，對基金保值增值的要求也就不高；以完全積累模式籌集的基金存續時期比較長，壹般都長達十幾年甚至幾十年，而且在制度實施初期積累基金數量比較大，因而這種模式籌集的基金受通貨膨脹的影響最大，如果不能保證積累基金在若幹年後保值，就難以達到在預測期內不調整保險費率的預定目的，所以完全積累模式籌集基金必須保證積累基金的保值增值；部分積累模式籌集基金有部分積累金，其積累金也存續壹定的時期，因此，以這種模式籌集基金也存在保值增值的問題。
(二)從通貨膨脹看社會保險基金保值增值的必要性
經濟學家研究發現，在壹國經濟增長與通貨膨脹之間存在正相關關系，經濟增長率與通貨膨脹率之間的對比關系大致在1：0．6左右。即如前所述，高的經濟增長率伴隨著高的通貨膨脹率，這是壹個經濟規律。通貨膨脹不僅造成已籌集積累的社會保險基金本身貶值，還導致社會保險基金支出的增加。因為隨著通貨膨脹而來的是人們生活費用的增加，其結果是靠社會保險基金生活的被保險者，要維持基本生活水平就必須領取更多的保險金。要抵消通貨膨脹的上述影響，而又不增加基金來源的負擔，惟壹的選擇只能是設法使基金保值增值。
(三)從人口老齡化看社會保險基金保值增值的必要性
老齡化是全球面臨的重大問題，我國人口老齡化的形勢也極為緊迫。至1996年底，我國60歲以上老年人已近1．2億，約占人口總數的9．6％，接近國際勞工組織規定的老齡社會標準(10％)。人口老齡化，導致了社會保險基金，尤其是養老費用支出的增加。顯然，如果不通過基金存儲，並采取適當的形式進行養老基金的投資運營使其價值增加，社會保險制度就無法適應人口老齡化趨勢。
(四)從保險待遇調整原則看社會保險基金保值增值的必要性
分享經濟發展成果和與物價掛鉤原則是社會保險待遇調整遵循的兩項基本原則。前者是指社會保險待遇隨全體勞動者工資水平的提高而作相應的增加；後者是指社會保險待遇隨物價增長而提高。國家的整體經濟水平上升後，國民收入以及分配到勞動者身上的勞動報酬，即整個社會的工資水平也相應提高。與此同時．靠保險待遇生活的人員應當享受比原來高的保險待遇。這既是出於保障被保險者基本生活的需要，也是社會保險制度要體現公平的要求。社會保險待遇之所以要與物價掛鉤，是因為同壹標準的保險待遇在不同的物價水平下，能夠購買生活資料和勞務的量不同，對應的生活水平也不同。為了保障被保險者的基本生活，使之不受物價變動的影響，必須定時或不定時地隨物價的上漲調整和提高保險待遇，社會保險待遇遵循這兩個原則而調整，結果必然是增加社會保險基金支出：如果通過國家增加財政資助或提高社會保險繳費率來解決這壹問題，就必然再次增加國家財政或企業和勞動者個人的費用負擔，要既不增加國家、企業和勞動者三方之中任何壹方的負擔，又能使社會保險待遇遵循上述原則及時適度調整，惟壹的措施就是做好社會保險基金的保值增值、特別是增值工作。