50ETF基金標的是每年的月底都會進行壹次分紅的，按照現行滬深交易所交易規則，期權標的（50ETF、300ETF、500ETF、創業板ETF等）分紅時，均會對期權合約進行相應調整。
什麽是合約調整
期權合約調整是指當合約標的發生除權、除息時，為了維持期權合約買賣雙方的權利義務不變，交易所在標的除權、除息當日，對該標的所有未到期期權合約進行調整，涉及合約的合約單位、行權價格、合約代碼及合約簡稱等要素，並對除權、除息後的合約標的重新掛牌新的期權合約。
所以，當50ETF除息分紅時，50ETF期權交易者需要關註的要點。
期權合約標的發生除權、除息的，本所在除權、除息當日，對該合約標的所有未到期合約的合約單位、行權價格進行調整，並對除權、除息後的合約標的重新掛牌新的期權合約。
從制度規則看，50ETF除息時有兩個變化：
壹是未到期合約的調整
二是新合約的掛牌，下面就壹壹做詳細介紹。
01? 期權合約調整
期權合約標的除權、除息的，期權合約的合約單位、行權價格按照下列公式進行調整：
新合約單位＝[原合約單位×（1+流通股份實際變動比例）×除權(息)前壹日合約標的收盤價]/[（除權(息)前壹日合約標的收盤價格-現金紅利）+配股價格×流通股份實際變動比例]
新行權價格＝原行權價格×原合約單位/新合約單位
本次公告的50ETF分紅方案為現金方式0.39元/10份基金份額，也就是按照0.039元/份發放分紅。權益登記日為2023年11月20日，即以11月27日50ETF的收盤價確定最終的合約調整方案。
假設11月29日50ETF收盤價格為3.097元，那麽，
新合約單位=[10000×3.097]/[3.097-0.047]≈10154
例：50ETF購12月3100合約，按照交易規則分紅後，
新合約行權價=3.1×10000/10154≈3.053，
原“50ETF購12月3100”合約簡稱變為“50ETF購12月3053A”。
02? 新掛合約
由於上述調整，各個月份的未到期合約都將變成後面帶A的“非標”合約，相對應的，交易所將會在除息日同時掛牌標準化的合約。
還是假設11月29日50ETF收盤價格為3.097元，分紅後價格變成3.05元，根據交易所的合約掛牌規則，將在每個到期月份掛牌1個平值合約、4個虛值合約、4個實值合約，那麽將掛牌多個帶“A”的行權價合約。
期權合約調整有哪些影響呢？
（1）期權流動性的影響
因為合約調整以及合約新掛，可交易的期權合約增多，交易更加分散，可能會造成帶“A”的合約流動性逐漸失血。
（2）備兌持倉的影響
已經持有備兌持倉的投資者，原先1張備兌頭寸鎖定10000份50ETF，由於合約調整後合約單位變化，需要鎖定10154份（上述舉例）50ETF，若投資者未補足相應的證券數量，則將面臨備兌證券數量不足而強制平倉的風險。
（3）期權行權的影響
帶“A”合約行權時，單位不是整10000股，可能會有零股存在，在認沽權利方和認購義務方買券行權時,可能造成額外的資金占用。
註：以上數據均在假設11月29號收盤價是3.097元的情況下，實際數據肯定有差異,請以當日公告為準。
註意事項
備兌持倉需按新的合約單位補足備兌證券，合約調整後原合約的合約單位會變大，原來備兌鎖券只要10000份ETF，現在要按照最新的合約乘數進行補充標的證券或進行平倉。