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耶魯大學首席投資官大衛斯文森逝世,他有什麽成就?

斯文森最著名的成就是開創性地打造了所謂的“耶魯模式”,這壹模式如今被許多大學捐贈基金和慈善組織采用,用於管理自身資金。

“耶魯模式”最突出的亮點便是對多種資產類別進行重新界定,按照資產配置的理念,每年進行再平衡調整,以確保可以在變化的時間和投資環境中,不斷追求投資收益的阿爾法,而不是追求市場基準的貝塔。

在過去,為保證低風險和穩定收益,大學捐贈基金主要依賴於固定收益投資。而斯文森主張大學應該加大對股票和另類資產的投資,如對沖基金、私募股權、風險資本和房地產,而不應僅限於債券。同時,斯文森還通過將投資海外資產,大大降低了捐贈基金對美國國內有價證券的依賴性,從而提高了回報潛力,降低了波動性。

這壹模式帶來的回報率顯然高得多。根據耶魯投資辦公室的數據,在斯文森35年的管理生涯中,截至2020年6月30日,耶魯捐贈基金的年回報率為13.1%,收益表現 比60%股票/40%固定收益投資組合高出4.3個百分點。

耶魯大學首席投資官大衛斯文森逝世

當地時間周三(5月5日),在耶魯大學長期擔任首席投資官的投資界傳奇人物大衛·斯文森因癌癥去世,享年67歲。

斯文森1980年畢業於耶魯大學,獲得經濟學博士學位,之後曾在華爾街投資銀行雷曼兄弟和所羅門兄弟短暫工作,1985年回到耶魯大學,擔任耶魯大學投資辦公室負責人,接管耶魯捐贈基金。

領航集團創始人約翰 · 博格曾評價稱:“大衛 · 斯文森是這個星球上僅有的幾個投資天才之壹。”前摩根史丹利董事長巴頓·畢格斯也曾說:“世界上只有兩位真正偉大的投資者,那就是是大衛.斯文森和巴菲特。“

在創造了優秀投資業績的同時,大衛·史文森還為投資界輸送了大量優秀的基金經理。尤其值得註意的是,中國最頂級的投資人之壹的高瓴資本張磊,正是大衛·斯文森的得意門生。