例如:
C公司證券的貝塔系數為1.8，預期收益率為22%。
m公司證券貝塔系數1.6，預期收益率20.44%。
如果這兩種證券定價正確，那麽無風險收益率是多少？
計算方法:
預期收益率=無風險收益率+(風險收益率-證券平均收益率)*貝塔系數
22%=無風險收益率+(風險收益率-證券平均收益率)*1.8
20.44%=無風險收益率+(風險收益率-證券平均收益率)*1.6
無風險收益率=7.96%，證券平均收益率=7.8%。
擴展數據
無風險收益率
無風險收益率是指在沒有任何風險的情況下，將資金投資於壹個投資對象所能獲得的收益率。壹般會把這個收益率作為基本收益，然後再考慮各種可能的風險。無風險收益率的確定在基金業績評價中起著非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用無風險收益率指標。
無風險收益率是加上通貨膨脹貼現後的貨幣時間價值，國債投資收益率壹般被視為無風險收益率。
無風險回報率公式
無風險收益率=純利率+通貨膨脹附加率
純利率又稱實際無風險利率，是指在沒有通貨膨脹和風險的情況下，資本市場的平均利率。
通貨膨脹溢價是指證券存續期間的預期平均通貨膨脹率。
違約風險溢價是指因發行人到期不能全額支付本金或利息的風險而給予債權人的補償。風險越大，債權人要求的利率越高。
流動性風險溢價是指因債券短期內無法以合理價格變現的風險而給予債權人的補償。
期限風險溢價(Term risk premium)是指由於存續期內市場利率上升導致價格下跌的風險而給予債權人的補償，因此也稱為“市場利率風險溢價”。