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基金定期報告主要看哪些內容?

查看基金季度報告從更大的程度上可以分為兩個維度,讀基金季報要重點關註兩個部分:

第壹部分:基金經理的回顧與展望

基金經理對過往壹個季度的或者是過往的上壹個季度的報告期的基金運作情況做壹個回顧,還有對下壹個報告期的要做的壹個展望,在這裏,基金經理會提到,在過去,基金經理他是怎麽操作的,那為什麽基金凈值會出現現在的這個水平,在選股上有什麽偏好,對未來有什麽樣的看法,關於這部分,基金經理會通過季度報告詳細的介紹,這是對往期的回顧,還有壹部分就是對未來的規劃,比如說倉位,還有未來資產的布局等等

當然,我們看季度報告不僅僅為了探索基金經理這個季度的策略,而去看這壹部分,而是通過這壹部分連續起來看,為什麽呢?因為在壹支基金發行成立的時候,基金經理會說明他的投資策略是怎麽樣的?投資框架是怎麽樣的?在不同的市場環境下,他會怎麽做?而基金季度報告,就是壹個非常好的檢驗窗口,可以去驗證基金經理所做的是不是跟他所說的是壹致的。包括基金經理在上壹個季度報告所說是不是和這個季度所做的是壹樣的,由此可以看到基金經理投資框架的穩定性和投資理念的堅定性,因此對基金經理的投資的回顧這壹部分最大的價值在於檢驗。投資者也可以通過基金經理的回顧與展望理解他的投資理念和框架。

第二部分:持倉的變化

這壹部分為什麽也重要呢?舉個例子,比如說基金經理表示,下壹個季度壹些低估值的板塊是值得布局的,我們就要看壹下基金經理是不是這麽做的,持倉的板塊裏面是不是重點布局了這些板塊,如果說看好醫藥、科技主題,那就看看持倉裏面是不是也發生了同樣的變化,假設基金經理說自己是價值投資者,持有的股票如果越跌,而基本面沒有變化,那他會越買,看看基金經理上壹個季度的重點持倉品種裏面,如果沒有漲,他是減倉了還是繼續加倉還是保持原來的倉位,查看持倉的變化的目的也是為了檢驗基金經理是否做到言行壹致。