風險投資和私募基金有什麽區別？

基金的公開發行。私募基金、創業投資基金是通過發行基金份額集中投資人資金，由基金托管人管理，由基金管理人管理和運用的集合投資模式。根據投資對象的不同，可以分為股權投資基金和證券投資基金。股權投資基金主要投資於未上市企業的股權或其他權益；證券投資基金主要投資於股票和其他證券(債券、貨幣等。)的上市公司。根據基金能否贖回，基金可分為開放式基金和封閉式基金。根據募集資金的方式和對象的不同，可以分為公募基金和私募基金。nbspnbspnbsp公募基金是由政府主管部門監管，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。公開發行的優勢在於:(1)針對大量投資者，(2)募集潛力，(3)投資者範圍廣(無特定對象的投資者)，(4)可以申請在交易所上市(如封閉)，(5)信息披露公開透明。nbspnbspnbsp私募基金(Private placement fund)是指不面向所有投資者，而是以私募方式面向少數機構投資者和富裕的個人投資者的基金。其銷售和贖回由基金管理人通過與投資者私下協商進行，通常以投資意向書(私人招募說明書)的形式進行。nbspnbspnbsp私募基金的現狀、組織形式及監管。nbspnbsp1.私募股權基金的現狀。nbspnbsp全球私募基金的數量和規模每年都是20%。目前總額已經超過10萬億美元。在美國法律中，對私募並沒有明確的定義，但在投資公司法中，根據相關規定將其定義為“可以免於註冊的基金”。這類基金主要包括:風險投資基金、對沖基金、投資者俱樂部、私募股權投資基金，以及壹些結構性投資工具，最主要的形式是風險投資基金和對沖基金。美國私募股權投資基金的規模並不大，大多在1-1億美元，而私募股權投資基金的規模卻在不斷擴大。2006年，KKR募集新基金161億美元，凱雷募集新基金150-200億美元，包括貝恩資本、APAX、銀湖、THLnbsp而其他新規劃的基金，規模至少是之前的兩倍。薩班斯-奧克斯利法案。該法案的頒布大大拓寬了私募股權投資基金的業務範圍。在英國，私募基金主要是指不受監管的集合投資計劃，在英國顯然不是面向普通大眾發行的。其資金來源廣泛，包括個人投資者、基金和銀行等金融機構。英國私募股權占整個歐洲市場的40%，僅次於美國。日本明確禁止私募股權投資基金，但日本法律並不禁止不以證券為主要投資對象的集合投資基金，尤其是風險投資基金。nbspnbspnbsp中國私募基金經歷了20nbsp2000的發展已經成為證券市場上壹支不可忽視的力量，目前其總規模接近1nbsp。壹萬億。在中國，有已經公開化，以信托形式出現的私募基金，也有以委托融資等不確定形式存在的私募基金，還有壹些以私募名義非法集資的“假私募”。2006年。第8年。第27個月。月日，全國人大通過了合夥企業法。公司制私募基金在中國不存在法律障礙。nbspnbspnbsp2.組織形式。nbspnbsp國際私募的組織形式主要有公司、契約和有限合夥。公司私募是股份投資公司，由投資目標壹致的投資者組成，設有董事會和股東會。投資者購買基金份額，即成為公司股東，享有相應的參與權、決策權、收益分配權和剩余資產分配權。美國早期的私募壹般都是面向企業的，巴菲特的伯克希爾？海瑟薇就是這種情況。公司私募基金最大的弊端在於重復征稅，也就是要繳納各種公司稅和分紅的個人所得稅。契約型私募又稱信托私募，是壹種代理投資制度，是根據壹定的信托契約關系而設立的。它通過發行收益憑證來籌集資金，體現了基金管理人、基金托管人和投資者之間的信托關系。與公司私募相比，契約型私募基金可以避免雙重征稅。這種基金在日本、英國和中國臺灣省很流行。合夥制公司，尤其是有限合夥制公司，逐漸成為美國私募基金的主流。有限合夥制私募的發起人通常是基金管理人，基金管理人作為普通合夥人，負責基金的運作，對合夥制基金承擔無限責任；所有投資人都是有限合夥人，只對出資負責。按照美國法律，這種私募可以享受有限責任制(僅針對有限合夥人)和合夥制的稅收優惠。由於基金管理人承擔無限責任，對管理合夥人構成了強大的責任約束，使其能夠真正履行對經營的受托義務，包括限制公司向國外借款。在美國私募的實踐中，這種方式取得了巨大的成功，其他國家也開始效仿。在日本，這種方法被稱為投資組合。由於英國不對合夥制基金征收公司稅，且有限合夥制基金的設立和運作較為簡單，英國的私募基金大多采用這種方式。