同時，在交易ETF基金時，投資者可以根據場內和場外ETF基金的價差進行套利。當市場上的ETF價格大於凈值即基金溢價時，投資者可以從二級市場買入壹籃子股票，然後在壹級市場按照凈值折算成ETF基金份額，再在二級市場高價賣出ETF，完成套利；當市場上的ETF價格小於凈值時，即基金折價時，投資者可以在二級市場低價買入ETF基金份額，然後在壹級市場按凈值贖回份額，再在二級市場賣出份額，完成套利。
壹.基本概念
交易型開放式指數基金，又稱交易所交易基金，簡稱ETF，是壹種在交易所上市的基金份額可變的開放式基金。它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點。投資者可以從基金管理公司申購或贖回基金份額，同時可以在二級市場以市價買賣ETF份額。具有申購贖回、上市交易的特點。
第二，資金的分類
根據投資方式的不同，ETF可以分為指數基金和主動管理基金。國外大部分ETF都是指數基金。目前國內推出的ETF也是指數基金。ETF指數基金代表壹籃子股票的所有權，是指像股票壹樣在證券交易所交易的指數基金，其交易價格和基金份額凈值走勢與跟蹤的指數基本壹致。因此，投資者買賣壹只ETF，就相當於買賣它跟蹤的指數，可以獲得與指數基本相同的收益。通常采用完全被動的管理方式，旨在擬合壹個指數，兼具股票和指數基金的特點。