貨幣市場基金已連續兩個季度披露了攤余成本法與”影子定價法”之間的偏離度。從最近壹季的情況看，大多數基金都出現了正偏離，不少基金的正偏離還相當大；也有個別基金出現了負偏離。那麽這個偏離度說明了什麽問題？是不是正偏離度越大越好呢？根據《關於貨幣市場基金投資等相關問題的通知》的規定，當影子定價法確定的基金資產凈值與攤余成本法計算的基金資產凈值的偏離度的絕對值達到或超過0.25%時，基金管理人應根據風險控制的需要調整組合，尤其對於偏離度的絕對值達到或超過0.5%的情形，基金管理人要編制並披露臨時報告。
貨幣市場基金在季報中均會披露”偏離度的絕對值在0.5%（含）以上的次數”、”偏離度的絕對值在0.25%（含）-0.5%間的次數”、”偏離度的最高值”、”偏離度的最低值”和”每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值”。這壹規定，壹方面可以縮小貨幣基金用成本計算的凈值與用市場價格計算的實際凈值之間的差距，使貨幣基金的估值與市場走勢如影隨行，避免機構利用兩者間的差距突擊提高收益率；另壹方面，也可以避免投資者套利，公平地對待新老持有人。
攤余成本法是壹種按成本計算收益率的方法，而影子定價法則根據市場當日價格信息推算出不同年期券的公允收益率，並利用這些公允收益率對基金投資組合進行估值。由於市價在不斷波動中，得出的收益率便與攤余成本法計價有差異。
壹般來說，攤余成本法與影子定價法的正偏離是好的。這在壹定程度上說明基金持有的投資品種市場價格上漲，為投資者獲取了更多的收益。例如，今年四月，南方現金增利基金連續三次發布”影子定價”偏離度的公告，將該基金4月8日、11日、12日的收益與”影子定價”的偏離度超過規定的0．5%的原因向投資者說明。其原因就是”由於近期中國人民銀行下調超額備付金利率，貨幣市場利率大幅度波動，致使基金原有庫存證券出現了壹些浮動盈利”。
但是，也有專業人士提醒投資者，不要抱著”正偏離是越大越多越好”的心態，投資者也必須註意流動性風險。對壹些偏離度較大，偏離次數較多的基金，投資者應該仔細閱讀其投資組合，或者幹脆致電基金公司了解其偏離度較高和次數較多的原因，並以此來判斷風險。