央行數據顯示，今年上半年人民幣存款增加18.82萬億元。在近期市場流動性增加，各大銀行存款利率明顯下調的背景下，居民存款不降反增，而且增幅如此之大，確實不同尋常。背後的深層次原因值得我們深思。
1.為什麽人越來越愛存錢？
1，居民預防性儲蓄意願明顯增強。
今年以來，奧米克隆突變體在中國多地開花。由於病毒潛伏期縮短、傳播速度快，上半年國內疫情波及面廣、多發，大大增加了防控難度。在“動態出清”的大政方針的客觀要求下，很多地方都采取了強有力的措施來阻斷人流和物流，很多具有出行、聚人屬性的線下服務消費場景減少。
2.企業很難正常開展業務。
生產經營壓力越來越大，壹些企業甚至面臨裁員和破產的風險。加上這次疫情的長尾效應和未來的不確定性，很多居民的收入和工作不再穩定，不安全感在上升，特別是那些主要收入來源是工資的中低收入群體，對未來的預期更加謹慎，風險厭惡感加強，導致預防性儲蓄上升。
3.資本市場受到重創。
今年以來，受美聯儲加息和俄烏沖突影響，全球資本市場普遍受到較大沖擊。很多國家遭遇雙重打擊，投資者風險偏好下降，避險情緒上升。就中國而言，上半年人民幣貶值導致外資回流，國內疫情大規模反彈導致經濟運行受阻，增加了市場對經濟增長前景的擔憂。導致資本市場波動加劇，股市暴跌。
4.資本市場的波動也引發了壹系列連鎖反應。
不少基金產品出現巨額回撤甚至虧損，引發贖回潮，進而導致股市下跌，甚至銀行理財產品出現“破凈”。在這種背景下，大多數普通投資者的財富縮水，資金流入資本市場的意願並不強烈。相比之下，銀行存款更安全，收益更穩定。因此，越來越多的人選擇將錢存入銀行作為資金的絕佳避風港，從而增加了存款額。
5.房地產行業的不景氣是另壹個不可忽視的原因。
《中國財富報告2022》相關數據顯示，2021年中國居民資產中，近70%為實物資產，其中房地產占絕對優勢。但今年以來，房地產行業不景氣，特別是部分民營房企陷入融資困境，部分地區保教大廈出現問題，導致居民購房意願明顯降低。他們中的許多人將原本打算用於買房的錢存入銀行，這也在壹定程度上推高了居民的存款。
第二，是好事還是壞事？
人們比以往任何時候都更喜歡存錢。是好事還是壞事？
1，節儉是個人或家庭的美德，而不是整個社會的美德。
因為消費的變化會引起國民收入同方向的變化，儲蓄的變化會引起國民收入反方向的變化，儲蓄意味著支出的減少，這將導致社會總需求的不足，進而導致經濟的減速甚至衰退；換句話說，雖然儲蓄可以為個人致富鋪路，但如果全國都增加儲蓄，就不利於經濟和社會的繁榮。這壹理論也深刻影響了後來各國宏觀調控政策的制定。
2.事實上，對於任何壹個經濟體來說，不同發展階段所要求的發展定位也是不同的。
具體來說，在生產力低下、經濟基礎薄弱的時期，整個社會物資相對短缺，市場供應遠遠不能滿足需求。這個時候就真的應該提倡節儉，鼓勵居民多儲蓄，從而實現資金的積累，進而擴大投資規模，提高生產能力。
3?隨著經濟和社會的發展和進步
生產力水平大大提高，物質財富越來越豐富，供過於求的現象逐漸出現。隨著收入水平的提高，居民對消費有了更高的要求。這時候就需要通過促進消費、擴大需求來推動產業端的升級，讓供需雙方在更高層次上實現新的動態平衡。如果消費不振，必然會制約各行各業的生產，從而影響國民經濟健康持續發展的步伐。
3.提倡消費和鋪張浪費不是壹個概念。經濟發展需要消費的幫助，但不等於提倡過度消費或炫耀性消費。經濟發展和個人全面進步永遠不應該脫節，不應該相互背離。
三
如何將常駐存儲轉化為消費？
1.既然居民存款增加的主要原因是預防性儲蓄意願的增加，那麽預防性儲蓄何時能夠弱化就成為了解決問題的關鍵。
2.為了解釋預防性儲蓄的變化，以2003年SARS期間北京城鎮居民的表現作為參考。如果按照這樣的節奏，在新冠肺炎疫情防控反復化、常態化的背景下，居民預防性儲蓄很難在短時間內下降。事實上，從近期消費者信心指數的走勢可以看出，當前消費者信心明顯不足，就業、收入、消費意願等分項指數今年也明顯下降，這也解釋了為什麽上半年居民存款大幅增加。
3.基於以上原因，要想真正把居民的儲蓄轉化為消費，進而為國民經濟的發展提供動力支持，當務之急是進壹步加強和創新城市管理機制，采取更加科學、精準的措施防控疫情，盡可能兼顧防疫和群眾的正常生產生活，穩定人們對未來的預期，減少不安全感。
4.同時，我們需要加大力度穩定就業，讓中國人有穩定的收入來源，進而提振消費信心。考慮到中小企業是吸納就業的重要載體，需要從穩定中小企業入手，通過減免稅費、發放補貼、減少裁員、加大資金扶持等措施穩定企業運行。要做好重點群體就業工作，制定就業市場弱勢群體相關就業政策，完善靈活就業人員。
5.另外值得註意的是，疫情對中低收入者的影響要大於對高收入人群的影響，因為前者的主要收入來源是工資，而後者多為財產性收入(見《為什麽人們不愛消費？》)。而且由於房貸、車貸等各種費用的影響，有很多中低收入者處於低儲蓄甚至零儲蓄的狀態。考慮到高收入人群的邊際消費傾向低於占總人口比重較大的中低收入者，要想通過提振消費來促進經濟復蘇，就必須著眼於長期提高中低收入者的收入水平，盡可能擴大中等收入群體的比重，形成“橄欖形”的橄欖分配格局。
6.具體來說，要把逐步提高居民收入在國民收入分配中的比重和勞動報酬在初次分配中的比重作為調節收入分配的重點，並在再分配過程中，通過財稅手段調節收入主體之間的收入差距，註重公平。此外，要不斷完善社會保障體系，進壹步擴大社會保障覆蓋面，加大醫療、衛生、教育、住房等方面的改革力度。，從而使制度更加合理，機制更加規範，切實減少廣大居民的後顧之憂，真正讓老百姓敢消費，願意消費。