市場是只野獸，妳根本無法控制它。物理學是他們過去的話題，他們把自己的靈魂賣給了魔鬼。我認識的這麽多寬客中，很少人因為真正喜歡金融而投身金融的。
——壹位女寬客在接受媒體采訪時說
25億美元!在全美上下為AIG逾100名高管瓜分1.65億美元花紅怒不可遏摩拳擦掌之際,美國金融界又在本周奉獻了讓人更瞠目結舌的數字：數學家出身的對沖基金經理西蒙斯壹人凈賺相當於人民幣170億元的分紅。以西蒙斯為代表，華爾街的壹個隱秘群體曝光於天下：他們曾是象牙塔內的讀書種子,頂著物理學家和數學家的光環，卻相繼轉戰華爾街，以數據與模型尋找市場機會並大賺其錢。這些被稱為寬客的人，被有些媒體稱為金融危機的罪魁禍首，股神巴菲特曾直言：小心這些會算術的人.
物理學家轉戰華爾街
1985年，當伊曼紐爾·德曼離開粒子物理學領域奔向華爾街時，有人說他或許會有點失落。畢竟，他與物理學打了20年交道——他在哥倫比亞大學獲得了博士學位，曾是華人諾貝爾物理學獎得主李政道的弟子，還曾在牛津大學和科羅拉多大學攻讀過博士後，探索過愛因斯坦的“萬有理論”。華爾街似乎與這壹切風馬牛不相及。
但德曼卻不曾失落、後悔，相反，他喜歡上了股票期權交易。“期權理論在某些方面很深奧，在我看來，物理學也滲入了其中。”德曼說。如今他是對沖基金Prisma Capital Partners（總部位於新澤西州）的風險管理主管。此前，歷經17年的打拼，德曼成為高盛集團壹名董事總經理。他是首批“移民”華爾街的物理學家（或科學家）之壹。人們習慣把這些人稱為“寬客”。
像德曼這樣活躍於華爾街的物理學家估計有上千名，如今依然有大批人蜂擁而至，金融風暴絲毫未能阻擋他們的腳步。壹些寬客主要研究股票市場；壹些致力於創建模型，評估投資風險和利潤；壹些則經營自己的對沖基金；還有壹些專心學術研究，以更好地分析人們市場交易行為。
在當今國際金融市場，寬客長袖善舞，大賺其錢，在剛放榜的對沖基金經理人收入排名上，曾是數學教授的對沖基金經理人西蒙斯就靠計算機程序操盤策略以25億美元（約合人民幣170億元）收入占據榜首。
金融模型並非萬能 從上世紀七十年代起就有大批物理學家湧入華爾街，當時美國處於“後人造衛星時期”，政府停止了對物理學的支持，越來越多人找不到工作。況且，由於通貨膨脹使金融市場更加變幻莫測，市場急需數學家來分析每壹筆投資，哪怕是簡單的債券。
“債券涉及很多的數字，如價格等。”德曼說。德曼的第壹份工作是編寫計算債券期權價格的程序。當他第壹次展示成果時，電腦突然死機了，但老板依然對他的圖形用戶界面非常感興趣，這種程序在當時的華爾街還是壹件新鮮事。
隨著股票期權的誕生，高盛公司的費希爾·布萊克、斯坦福大學的米隆·肖爾斯和哈佛大學的羅伯特·默頓***同指出了如何定價以及如何用似乎能夠保障利潤的方式對沖這些期權。這就是日後被寬客們奉為黃金標準的布萊克-肖爾斯模型。布萊克-肖爾斯模型類似於物理學家用於表述熱擴散和其他自然的隨機過程的微分方程。只是，向四周隨機運動的不是分子和原子，而是正股的價格。
然而，股票期權的價格遠比模型復雜。默頓博士和肖爾斯博士在1997年憑借股票期權模式獲得諾貝爾經濟學獎。但僅壹年後，長期資本管理公司難逃倒閉厄運，盡管該公司董事局成員包括這兩名諾獎獲得者。
美林證券曾指出，不應過分依賴這些金融模型。但這個教訓顯然沒有被吸取。