對於任何壹個投資者來說,賺錢當然是壹個很重要的目標,但是人貴自知,妳不可能賺到所有的錢。人的財富是有限的,市場是多變的,賺到自己能賺到的錢是壹件很棒的事情。那麽如何知道哪種錢適合自己賺呢?
關於這個問題,有個專業的說法叫用戶畫像。但目前的畫像方法是有偏差的,機構普遍的做法是有針對性地了解客戶的情況,劃分不同維度進行評分,從而錨定客戶的相對位置。
但經過深入的分析和實踐,我個人認為模式化的用戶畫像並不適合指導投資定位,包括所謂的用戶需求診斷,並不能準確了解客戶的真實需求。
因為壹套問題不可能適合所有投資者,如果投資者不知道是什麽,機構為什麽要給投資者診斷?
為了不出現太差的偏差,壹般的用戶畫像法都會關註資金的風險承受能力和可投資期限,並將測試結果作為投資計劃的約束條件,再結合收益要求為客戶提供合適的投資方案。所以大部分客戶畫像都是基於風險偏好和流動性來分析的。
這個過程其實是有漏洞的,因為對於壹些客戶的風險收益要求,市場可能根本無法提供投資解決方案。但是市場上沒有壹款產品可以給出“無法提供解決方案”的答案。最後的結果自然是“帶著希望來,帶著怨恨走”。
我們接下來的問題都是自省的,需要憑良心回答。妳可以不告訴我答案,但是妳壹定要記住結果,因為這是妳打賭的信心。
壹個
我適合做基金投資嗎?
什麽樣的人適合做基金投資?從兩個層面回答。
第壹,妳認為投資組合分散比集中投資好嗎?組合投資就是我們經常聽到的,“不要把雞蛋放在壹個籃子裏”,“雞蛋”就是錢,“籃子”就是我們要投資的資產。如果妳覺得分開合適,就選“合”。如果妳有更多的錢,妳可以建立自己的投資組合。錢少的話可以直接買投資組合。基金是壹個投資組合。
第二,妳認為基金經理比妳更擅長建立投資組合嗎?當資金達到壹定數額時,投資者可以進行自己的組合投資。這個時候,妳需要考慮的問題是,妳構建投資組合的能力是否優秀。如果妳擅長,當然可以選擇自己做,但是恐怕妳沒有足夠的精力,所以需要選擇買基金,對基金優化的要求也更嚴格。
而對於普通投資者來說,自然既沒有足夠的閑錢進行分散投資,也沒有精力進行專業的分析,自然選擇讓基金經理來打理。
壹般來說,“富而貴”和“小富即安”兩種人最適合基金投資。
二
我知道基本的基金評價指標嗎?
評價投資策略的好壞,至少需要兩個維度:收益率和風險維度。
(1)屈服尺寸
運行不到壹年的看累計收益率,運行壹年以上的看年化收益率。累計收益率是產品從開始投資到現在賺了多少錢;年化收益率是將產品的收益折算成投資期限為壹年時的收益。比如2018 65438+10月1到2065438+2009年7月26日,中證100指數累計收益率為1.43%,而年化收益率為0.93%。
需要提醒的壹點是,運行不滿壹年的基金年化收益率沒有參考意義。
比如某產品日收益率為0.2%,那麽直接年化率為0.2%×243(交易日)=48.6%。有壹個很混亂的假設,每天可以賺0.2%。俗話說,做對的事情不難,難的是壹直做下去。這裏的“年化”的意思是壹直做對,其實很難做到。
(2)風險維度
波動率是壹個常用的風險度量指標,可以根據平均收益錨定最終收益的大致範圍。但是,我們其實擔心的是購買後可能出現的最壞情況。這個指標叫做“最大回撤”。也就是在過去的壹段時間裏,高點和低點之間的最大虧損是多少?
尤其是開放式基金,如果不想當站崗的接盤俠,壹定要註意最大提現。註意,最大回撤是壹個累計凈值的概念,需要註意,因為這個值就是妳可能面臨的損失。
(3)風險調整指標
銳率,公式比較復雜,但是會提供壹般的組合。它的意思是,歷史上每1%的風險,投資組合平均會獲得多少收益。通常這個指標可以作為考察投資組合管理能力的指標。
信息比,這個指標比較復雜。我們買的每只基金都有業績基準,簡單理解就是基準。尤其是指數基金,它的標的是指數。指數基金的回報主要是和業績比較基準比較,而不是和市場比較。
信息比率反映了超越基準的能力。首先,它必須大於零。其實越大越好。但遺憾的是,這個指標不太好找,需要計算。簡單理解就是投資經理的產品業績穩定超越基準組合的能力。
三
應該選擇什麽樣的基金?
在決定買基金的前提下,妳需要從時機和標的選擇兩個維度來判斷自己。
壹個是妳是否有行業判斷的專業知識。如果妳是實體行業的從業人員,自然對自己的行業有著透徹的了解。如果妳覺得自己擅長選擇行業,這個時候就應該考慮選擇行業指數基金。壹般行業基金都是被動型指數基金。這個時候主要看信息比。
二是不了解任何行業,對“高拋低吸”的操作沒有信心,選擇股票型基金和混合型基金。這個時候,應該看的指標就是夏普比率。但需要提醒的是,股票型基金和債券型基金的夏普比率是不能比較的,只有同類型基金的內部比較才有意義。
第三,如果妳認為在妳的投資期限內,市場是最強大的,那麽妳應該選擇投資“寬基基金”,比如滬深300指數基金、中證500指數基金。妳需要看的指標是夏普比率(相對於無風險收益)和信息比率(相對於基準組合)。
四
我的投資期限和風險承受能力?
投資期限越長,妳在市場上賺錢的機會就越多,所以即使初期投資有壹定損失,也有機會翻盤。所以,如果妳的資金可以長期投資,那麽妳投資股票型基金的比例可以更高。
還有壹個重要原因。長期來看,股票型基金的整體收益高於債券型基金,因為經濟社會發展總體是增長的。雖然股市炒作在意料之中,但決定估值中樞的仍然是企業的利潤。
風險承受能力越大,股票投資基金的比例越大。因為債券型基金收益相對穩定,不足以獲得向上的彈性,而股票型基金可以獲得較好的向上彈性。
五
看壹個策略的好壞,主要看什麽?
首先是有效性。簡單來說,壹個策略能不能賺錢,主要看收益指數。
第二是可靠性。壹般來說,運氣越少越好。比如三年的投資期限,和賺50%是壹樣的。壹個投資組合的三年收益分布為[14.47%,14.47%,14.47%],另壹個投資組合的三年收益分布為[0,0,50%]。妳認為哪個更好?
顯然是第壹個,因為這個組合是年年賺錢,年年做對,而第二個組合是第三年才做對。
壹句話概括:正確,而且大概率正確。