據蘇寧金融研究院觀察，短短壹年時間，從突然成名到惡名昭彰，人人喊打，網貸平臺經歷了迷茫和艱難抉擇。最後大家各奔東西，壹些平臺心灰意冷，開始轉移戰場；有的平臺加大投入，打算擴大份額；有些平臺隨波逐流，無精打采，缺乏熱情。俗話說“有的人辭掉工作回老家，有的人晚上趕到考場，有的人睡在家裏的大炕上。”
選擇的背後，無非是利益權衡後選擇兩害相權取其輕。下面，我們來具體盤點壹下。
排名劇烈動蕩，行業加速分化。
自2016《暫行辦法》頒布以來，筆者提出了行業進入快速分化期的觀點，這壹結論得到了數據的驗證。
以網貸之家公布的2016和12的網貸平臺交易量為基礎，對排名前100的平臺進行跟蹤分析，會發現這100平臺的排名出現在2016和12 -2017之間。其中有18家平臺跌出了前100，僅有82家平臺保住了行業前100的位置。
在這82家平臺中，15平臺排名變動超過20位，5家平臺有所提升，10平臺有所減少。其中，翼龍貸、金鵬所、信合達金融均屬於2016、12行業排名前20的平臺。15平臺排名變化在10-20之間；52家平臺排名變化不大，在10以內。
考慮到目前行業正處於整改期，平臺排名的劇變與經營狀況的好惡沒有太大的直接關系，更有可能是業務轉型和戰略選擇的客觀結果。接下來，我們分別做壹個簡要的分析。
超大平臺的苦惱:弱轉型與突破
以2016和12排名前20的平臺為超大型平臺。對於超大型平臺來說，銀行存管等合規門檻已經不是問題。如何保持高增長，穩固行業地位，是他們最關心的。
對於這20家平臺，筆者逐壹登陸官網，幾乎無壹例外都是“網貸+理財產品代銷”的雙線組合。從運營策略來看，在試圖弱化網貸本質的同時，比如壹些平臺會成立獨立子公司負責網貸，從全平臺切入網貸產品；壹方面是在推廣代銷理財產品，主要是金交所的定期理財產品、代銷基金、代銷保險產品。
但從交易額來看，大平臺的“雙線結合”並沒有順利進行。壹方面受到網貸交易量下滑的困擾，另壹方面金融機構又面臨用戶投資習慣的問題。
2017-1-5月，P2P行業月交易額環比增長0.37%，前20名平臺為-7.18%，遠低於行業平均水平。從這20家平臺的內部來看，已經出現了明顯的分化。金鹿服、翼龍貸、金鵬所等幾個平臺的月交易量每月減少超過15%。小贏理財、鑫合匯等幾個平臺的交易量月均增速基本保持在15%以上。
大型平臺交易量的下降主要是基於貸款限額要求主動減少甚至取消大額標的的發布，而小額消費金融資產難以壹次性彌補，最終導致平臺上投資標的的短缺，交易量下降。同時，壹直專註於消費金融等小資產的平臺，並沒有受到額度政策的影響，依然能夠保持穩定增長。但是，壹些平臺仍然沒有認真對待貸款限額要求，仍然在發布超過限額的投資標的，並相應地保持了穩定增長。
就基金銷售、定期理財(金交所產品代銷，金交所監管政策尚不確定)、黃金投資產品等代銷產品而言，網貸平臺並無顯著優勢。以基金銷售為例，多年積累的網貸投資人客戶群是網貸巨頭的核心優勢。問題是，基金和網貸是兩種不同類型的理財產品，對應的是完全不同的投資邏輯。
如果把基金看成是投機商品，很多人習慣用股票賬戶，和股票資產壹樣在同壹個賬戶裏買入和操作；如果把基金看成是壹個長期的定投產品，那麽相應的就是壹個小額的、持續的投資行為。很多人習慣在第三方支付等錢包金融平臺上購買，連接了更豐富的支付場景，方便隨時轉賬。對於網貸產品，很多人將其視為“高風險、高收益”的理財產品，註重在多個平臺進行多元化投資，與其他“低風險”的投資產品相隔離。
可見，對於布局基金產品的網貸巨頭來說，首先面臨的是用戶投資習慣的問題，即如何讓用戶習慣在自己的網貸平臺上購買基金，甚至是黃金、保險理財等其他投資產品。目前這個問題還沒有得到有效解決，成為超大型平臺向壹站式金融機構轉型的最大障礙之壹。
中型平臺，深耕網貸，全力保增長，開啟逆襲之路。
以2016和12交易量排名41-60的平臺為中型平臺。妳去官網看這些平臺，基本都是堅持網貸業務，最多就是在網貸之外，增加了與金交所合作的定期理財產品。
顯然，與超大型平臺的P2P轉型不同，中型平臺選擇了在網貸領域深耕細作，利用行業整頓的空檔期全力保增長，力爭在新的市場格局中占據更有利的位置。
2017 1-5月，20家中型平臺中，15家平臺月均增速保持正增長，其中財富中國、網利寶、金波貸、溫商貸月均增速保持在10%以上。五家平臺月平均增長率為負，其中聚寶盆和銅掌櫃兩家平臺月平均增長率在-10%以下。
對於中型平臺來說，他們並不是沒有意識到只做網貸業務的局限性，但是對於他們來說，並沒有真正在網貸業務上站穩腳跟，轉型壹站式平臺仍然是壹個奢侈的選擇。
然而，在網貸業務的逆襲中，中型平臺也面臨著諸多困境。在目前的監管框架下，只有消費金融、車貸等小資產是合規的，恰恰是最有競爭力的。
不僅2000多家P2P平臺在布局，商業銀行、互金巨頭、消費公司、小貸公司、分期平臺也在加速進入。尤其是2065438+2007年4月，監管整頓現金貸產品，高息模式開始面臨越來越多的不確定性，消費金融行業開始進入比拼利率的新階段。這對於壹個實力壹般的中型平臺來說，無疑是壹個嚴峻的挑戰。
平臺小，整改壓力大，業務發展低迷。
以2016年2月交易量排名81-100的平臺為小平臺，小平臺的重點明顯在合規整改上。
20家平臺中，僅有5家平臺在2016年底前上線了資金存管，5家平臺在今年上線了資金存管，6家平臺在今年簽署了資金存管協議但未上線，其余4家平臺未披露銀行存管相關信息。
從排名的變化來看，20家平臺中，有9家平臺滑落至行業前100。其余11平臺中，除了信貸、小豬金融、生菜金融三家平臺交易量月均增速高於10%外，其余八家平臺均保持正增長，但增速較低。
大部分平臺要麽交易額負增長，要麽保持較低增速，對“增長”的需求明顯低於中型平臺。其實不難理解，小平臺實力弱，影響力壹般，在行業分化過程中實現逆襲的概率很低。但從平臺背景來看，20家平臺中有超過1/4的平臺有上市公司或國資背景，這也部分解釋了為什麽他們“不思進取”，因為依靠有實力的股東，無論如何也能生存下去。
前景:前路坎坷，前途不壹樣。
從不同類型平臺的策略選擇可以看出，網貸新規對平臺的影響清晰可見。展望未來，未來是不同的:
超大型平臺走上轉型之路。如果前路坎坷，轉型成功，他們有望成為大型互金集團。但就大部分平臺而言，最終都會收縮策略，不得不把全部精力放回網貸業務上。
相對來說，中型平臺的目標最明確，就是保增長。然而，這些平臺遲早會發現，不轉型的增長可能難以為繼。
小平臺代表了行業的大部分。他們只想活下去。