作為壹種重要的資產配置，股權投資基金具有以下特征:
1.投資周期長，流動性差。
由於股權投資基金主要投資於未上市公司的股權或上市公司非公開交易的股權，通常需要3-7年才能完成整個投資過程，從而退出，因此股權投資被稱為“耐心資本”。此外，股權投資基金的基金份額流動性較差，在基金清算前難以進行基金份額的轉讓或投資者的退出。
2.更多的資源投入到投後管理。
股權投資是壹種“增值”投資。基金經理通常在投後管理階段投入大量資源。壹方面，他們為被投資企業提供各種商業資源和管理支持，幫助其更好地發展；另壹方面，通過參與被投資企業的股東會和董事會，對被投資企業進行有效的監督，以應對被投資企業的信息不對稱和企業管理層的道德風險。
3.專業性強
股權投資基金的投資決策和管理涉及企業管理、資本市場、金融、產業、法律等多個方面。高收益、高預期風險的特點也要求基金經理具有較高的專業水準，特別是要有發現潛在投資價值的獨到眼光，要有幫助被投資企業建立、發展、壯大的經驗和能力。因此，股權投資基金需要更高的專業性、更多的投資經驗積累、團隊培養和建設，表現出明顯的智力密集型特征。人力資本對股權投資基金的成功運作起著決定性的作用。
由於股權投資基金管理的專業性要求較高，市場上的股權投資基金通常會委托專業機構進行管理，在利益分配環節對基金管理人的價值給予更多的認可。在基金管理機構內部，也需要對投資管理團隊成員建立有效、充分的激勵約束機制。
4.收入的波動性很大。
在整個金融資產類別中，股權投資基金屬於高風險、高預期收益的資產類別。高風險主要體現在投資項目收益的極大不確定性上。風險投資基金通常投資於早期和中期的成長型企業，投資項目的收益波動較大。有些投資項目會遭受本金損失，有些則可能帶來巨大收益。M&A基金通常投資於陷入困境因而價值被低估的重建企業，投資項目的收益波動也是不確定的。