後來銀行發行的次貸越來越多,風險累積較大,於是銀行就聯合壹些基金公司發行了壹種金融衍生品CDO,意思就是把很多個借了次貸的客戶全部打包,他們每年的貸款利息,銀行分2.5%給基金公司,基金公司就白拿,但是壹旦出現客戶違約就是不還錢了,那麽基金公司要賠付銀行的損失,有點買保險的味道.
當然,如果所有客戶都違約,基金公司不會接受這樣的產品的,但是當時經濟形勢確實不錯,100個客戶裏就算有5個違約,基金公司依然能賺錢,於是基金就接受了這樣的協議,發行了這樣的衍生品.並且這些衍生品CDO由於經濟形勢下客戶還款風險的波動而產生了價格波動,產生了流動性,開始在金融領域裏流通,分攤了風險,增加了資本流動性.當時這個衍生品被稱為是壹大創舉.
後來美國經濟增長步入正常的減緩周期,房價下跌,那麽貸款買房的人當然就不願意還款了,他們的固定資產(房子)收益率在下降,他們的資產也在縮水,於是就出現了很高的違約風險.這個時候,CDO合約由於客戶違約風險劇增而導致價值縮水,價格壹路下跌,並且由於各種原因比如流動區域過小,沒有實體經濟支撐等原因造成流動性下降,導致那些大量買入CDO的公司資產縮水還面臨很高的賠付風險,於是大家都爭相拋售這些衍生品,導致金融動蕩.國家經濟,世界經濟都是壹個整體,牽壹發而動全身,美國的金融動蕩加劇了美國經濟的減緩,大量企業破產,很多人失業,這些失業人裏面如果有貸款買房的,那基本就是必然違約了,沒有收入了嘛.於是這麽循環上幾輪,次貸產品CDO就徹底失去了流動性,大量金融泡沫破滅,美國的經濟是建立在金融上的,他自身的實體經濟規模很小,失去了地基的高樓大廈,覆滅也只在壹瞬間.
結果就是妳現在看到的這個形狀了