債券
債券是政府或企業為增加資本而發行的債務或借條。與其他固定收益產品類似，債券在預定日期提供支付和利率，通常被稱為“息票”。因此，如果投資者決定持有債券直到到期，他們將確切知道他們將從發行人那裏獲得多少利息。
例如，面值為2，000美元、到期日為65，438+00%的債券將每年支付200美元(2，000 * 65，438+00%)的利息，直至到期。大部分債券每半年付息壹次，所以在這十年裏，妳每六個月可以得到100美元。2000美元的本金將在10月底收回。
債券類型
根據發行主體的不同，債券壹般分為以下幾類:美國國債、市政債券、聯邦政府機構債券和公司債券。
美國國債——美國國債由聯邦政府發行。根據術語，國債可以分為票據、債券和債券。票據是期限不到壹年的債券，而票據和債券的期限更長。通過國債獲得的利息要繳納聯邦稅，但不繳納州稅或地方稅。壹般來說，票據是以低於面值的價格出售的，貼現的部分代表利息。票據和債券按面值出售，每半年派息壹次。由於其低風險和稅收優惠，美國國債通常比類似期限的公司債券提供更低的利率。
市政債券-這些債券由城鎮、城市、地方政府和地區部門發行，為不同的政府項目融資。他們的違約風險很低，但不是零。對於高稅收的投資者來說，市政債是壹種不錯的稅後投資方式。因為利息通常免交聯邦所得稅，如果投資項目在發債州進行，也可以在該州免交州稅。
聯邦政府機構證券-這些是由不同的聯邦政府部門發行的債券。它們被認為是低風險的，但不像美國國債那樣有充分的擔保。他們通常提供比政府債券更高的利息，因為他們的收入是可以抵稅的。
公司債券——企業發行的債券用於籌集資金，為大型投資項目融資。公司債券比其他債券支付更高的利息，但這種收入利息是可扣稅的，並包含更高的債務償還風險。公司債券的期限從壹年到三十年以上不等。企業有時發行可轉換的合意債券。可兌換性允許債券持有人將其債券轉換成股票；可取的做法是允許債券持有人在截止日期前提前贖回債券的面值。
零息票債券
零息債券也稱為自然增長債券，到期前不支付利息。這些債券以面值的高折扣出售，到期時以全價贖回。最受歡迎的零息債券由美國財政部擔保。根據美國稅法，零息債券自然增長產生的利息是免稅的，即使沒有現金流。
投資債券
投資者可以通過證券公司購買債券。在第壹證券，投資者可以從我們的在線平臺購買上述所有債券。
債券安全嗎？
債券通常被認為是壹種更安全的投資方式，因為它們有固定的股息支付，並保證在到期時贖回本金。然而，像所有其他投資產品壹樣，投資債券也不是完全沒有風險的。比如，雖然壹個城市不太可能破產，但如果真的發生了，那個城市發行的市政債券就會變壞。還有壹些企業發行利率極高的垃圾債券，以抵消企業能否償還債務的高度不確定性。所以，並不是所有的債券都是低風險投資。
選擇正確的債券和信用評分。
投資債券最大的擔心是發行人能否按時分紅，以及償還本金的能力。壹般來說，債券的償債風險與“票息”或利率有關。美國國債，比如美國存款債券，因為違約概率幾乎為零，所以被認為是零風險投資。另壹方面，公司債券由於其相對較高的風險而提供相對較高的利息。壹些信用評級機構，如標準普爾(Standard & Poor標普)、穆迪和惠譽提供分數，幫助投資者評估償債風險。例如，根據標準普爾的說法，A至AAA評級的債券是由具有強大和足夠能力按時支付股息的企業發行的。分數越低，利率越高，但壞賬風險也高。得分為B或C的債券被認為是投機性的。
壹些需要了解的術語
以下是壹般投資債券需要了解的壹些術語:
到期收益率)-表示投資者持有債券直到到期將獲得的總收入，假設利息支付以與現有利率相同的利率再投資於債券。債券投資者壹般將到期收益率稱為收益率。
面值)——也稱為“票面價值”或“票面價值”，面值是到期時支付給債券持有人的金額。根據發行者的信用和利率，債券可能以高於或低於面值的價格出售。
息票)——也稱為“票面利率”或“票面百分比率”，是債券、票據或其他固定收益證券發行時規定的利率。壹般來說，息票每半年支付壹次，以面值的百分比表示。
應計利息)——這是債券或固定收益證券從開始到最後壹次分紅(不包括結算日)所累積的利息。
稅收優惠不適用於:
購買外國市政債券或個人退休帳戶沒有稅收優惠。請註意，Firstrade不接受來自外國或IRA賬戶的任何市政債券訂單。
定期存單
壹般由商業銀行發行，存單(CD)是壹種存款憑證，它賦予持有者收取固定利息的權利。與其他固定收益產品類似，存單是有期限的，到期後本金會返還給投資者。存款單的利息可以免稅。
通貨膨脹對固定收益產品的影響
固定收益證券的利息在整個投資產品期間保持不變。缺點是面對通貨膨脹，本金和利息都很脆弱。三年後200美元的利息支付很可能小於今天200美元的購買力。因此，在通脹高企時，固定收益對投資者的吸引力較低。
為了減少通貨膨脹對固定收益證券的影響，聯邦政府現在提供壹種十年期(10)票據，稱為“通貨膨脹保值證券”。根據消費價格指數的變化，借據的贖回價值將每六(6)個月相應修訂壹次。因此，當借據到期贖回時，投資者將在借據期限內收回反映因通貨膨脹而損失的購買力的金額。然而，因為這種債券的收入不受通貨膨脹的影響，所以它通常比其他類型的債券提供更低的利息支付。