顧名思義，公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。
在目前的商業環境下，由於公司這壹概念存續較長，所以公司制模式清晰易懂，也比較容易被出資人接受。
在這種模式下，股東是出資人，也是投資的最終決策人，各自根據出資比例來分配投票權。
模式二：信托制
信托制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信托投資，是指信托公司將信托計劃下取得的資金進行權益類投資。
其設立主要依據為《信托法》(2001年)、2007年制定的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(簡稱“信托兩規”)、《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》(2008年)。
采取信托制運行模式的優點是：可以借助信托平臺，快速集中大量資金，起到資金放大的作用;但不足之處是：目前信托業缺乏有效登記制度，信托公司作為企業上市發起人，股東無法確認其是否存在代持關系、關聯持股等問題，而監管部門要求披露到信托的實際持有人。
模式三：有限合夥制
有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。
按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少壹個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業債務務承擔無限連帶責任，而有限合夥人不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任。
同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這壹規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，體現了有限合夥制“有錢出錢、有力出力”的優勢。
而在運行上，有限合夥制企業，不委托管理公司進行資金管理，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。
采取有限合夥制的主要優點有：(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好;(2)僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。
模式四：“公司+有限合夥”模式
“公司+有限合夥”模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合夥制企業。該模式，是目前較為普遍的股權投資基金操作方式。
由於自然人作為GP執行合夥事務風險較高，加之目前私人資本對於有限合夥制度的理念和理解都不盡相同，無疑都增強了自然人GP的挑戰。
同時，目前《合夥企業法》中，對於有限合夥企業中的普通合夥人，是沒有要求是自然人還是法人的。
於是，為了降低管理團隊的個人風險，采用“公司+有限合夥”模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司作為普通合夥人與自然人、法人LP們壹起，設立有限合夥制的股權投資基金。
由於公司制實行有限責任制，壹旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離墻，從而管理人的個人風險得以降低。
該模式下，基金由管理公司管理，LP和GP壹道遵循既定協議，通過投資決策委員會進行決策。目前國內的知名投資機構多采用該操作方式。主要有深創投、同創偉業投資、創東方投資、達晨創投等旗下的投資基金。
模式五：“公司+信托”模式
“公司+信托”的組合模式結合了公司和信托制的特點。即由公司管理基金，通過信托計劃取得基金所需的投入資金。
在該模式下，信托計劃通常由受托 人發起設立，委托投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信托進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。
需要提及的是，《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》第21條規定，“信托文件事先有約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。”
這意味著，管理人不能對信托計劃下的資金進行獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件：(1)持有不低於該信托計劃10%的信托單位;(2)實收資本不低於2000萬元人民幣；(3)管理團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少於3年。
目前采用該模式的，主要為地產類權益投資項目。此外，壹些需要通過快速運作資金的創業投資管理公司，也常常借助信托平臺進行資金募集。新華信托、湖南信托等多家信托公司都發行過此類信托計劃。
模式六：母基金(FOF)
母基金是壹種專門投資於其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。
母基金利用自身的資金及其管理團隊優勢，選取合適的權益類基金進行投資;通過優選多只股權投資基金，分散和降低投資風險。
國內各地政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業的投資團隊，引導社會資本介入介入，快速培育本地產業，特別是政府希望扶持的新興產業。