從風險的定義來看，證券投資風險主要有兩種:壹種是投資者可能的收益和本金損失；另壹個是投資者收益和本金購買力可能的損失。
很多情況下，投資者的收益和本金可能會遭受損失。對於股票持有人來說，當發行公司由於經營不善而虧損，或者未能達到預期的投資效果時，持有公司股票的投資者的分配收益就會減少，有時甚至沒有利潤可分，投資者根本得不到任何分紅；投資者購買壹家公司的股票後，由於壹些政治或經濟因素，大多數投資者對該公司的未來前景持悲觀態度。此時由於大量拋售，公司股價暴跌，投資者不得不低價拋售。這樣，投資者高價買入，低價賣出，本金遭受損失。對於債券投資者來說，
債券發行人在銷售債券時已經確定了債券的利息，並承諾到期還本付息。但是，並不是所有的發債主體都能按照規定的程序履行債務。壹旦發債方陷入財務困境，或者經營不善，無法按規定支付利息和償還本金，甚至完全喪失償債能力，投資者的收益和本金必然遭受損失。
投資者收益和本金購買力的損失主要來源於通貨膨脹。當物價大幅上漲，發生通貨膨脹時，雖然投資者的名義收益和本金不變或增加，但只要收益的增加小於物價的增加，投資者的收益和本金的購買力就會下降，通貨膨脹就會侵蝕投資者的實際收益。
從風險的來源來看，證券投資風險可分為企業風險、貨幣市場風險、市場價格風險和購買力風險。
從風險與收益的關系來看，證券投資風險可分為市場風險(又稱系統風險)和非市場風險(又稱非系統風險)。市場風險是指與整個市場波動相關的風險，市場波動是由影響所有類似證券價格的因素引起的證券收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等。都是市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場風險。非市場風險是指與整個市場波動無關的風險，是壹個企業或壹個行業特有的那部分風險。比如管理能力、勞動力問題、消費者偏好變化對證券收益的影響。非市場風險包括企業風險。
市場風險高的行業
如基礎工業和原材料工業，它們的銷售額、利潤和證券價格都與經濟活動和證券市場狀況有關。非市場風險高的行業是生產非耐用消費品的行業，如公用事業、通信、食品行業等。
因為市場風險關系到整個市場的波動，無論投資者如何分散投資資金，都無法消除和規避這部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過分散投資來消除這些風險。而且，市場風險和投資收益之間是正相關的。承擔較高市場風險的投資者，可以獲得相應的較高非市場風險的補償，這是他們無法獲得的。
在西方現代金融現代投資組合理論中，劃分市場風險和非市場風險的方法得到了廣泛的應用。為了更清楚地識別這兩種風險的區別，下表列出了市場風險和非市場風險的定義、特征和風險類型。
市場風險和非市場風險的比較
市場風險非市場風險
定義與整個市場波動相關的風險和與整個市場波動無關的風險。
(1)是* * *同壹個因素造成的；特殊因素導致的(1)；
特征(2)影響所有證券的收益；(二)影響某壹證券的收益；
(3)分散投資解決不了；(3)可以通過分散投資解決；
(4)與證券投資收益相關的；(四)與證券投資收益無關；
(1)包含購買力風險；
風險(2)貨幣市場；企業風險等。；類別(3)市場價格；