單位凈值=(總資產-總負債)/基金單位總數，其中總資產是指基金擁有的全部資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券；負債總額是指因資金運作和融資而產生的負債，包括應付他人費用、應付資金利息等。基金份額總數是指當時發行的基金份額總數。累計凈值=基金成立後的單位凈值+累計單位分紅金額。基金凈值不是選擇基金的主要依據，基金凈值的未來增長才是判斷投資價值的關鍵。凈值的高低不僅受基金經理管理能力的影響，還受其他諸多因素的影響。如果基金成立時間較長，或者成立以來增長較快，基金凈值自然會較高；如果基金成立時間短，或者進入時間不好，可能會使基金凈值比較低。所以，如果只以基金當前凈值作為是否購買基金的標準，往往會做出錯誤的決定。買基金要看基金凈值未來的增長，這才是正確的投資方針。凈值增長率和累計凈值增長率都是評價基金收益的指標。凈值增長率是指基金在壹定時期(如壹年)內的凈資產增長率，可以用來評價基金在壹定時期內的業績；累計凈值增長率是指基金當前凈值相對於基金合同生效時凈值的增長率，可用於評價基金正式運作以來的業績表現。累計凈值增長率是指壹段時間內基金凈值(包括分紅)的增減百分比。根據證監會要求，基金凈值增長率的計算公式為今日凈值增長率=(今日凈值-昨日凈值)/昨日凈值。如果當日有分紅，則今日凈值增長率=[今日凈值-(昨日凈值-分紅)]/(昨日凈值-分紅)。上述計算中使用的凈值是當前凈值，而不是累計凈值。如果用累計凈值進行計算，可以避免股利處理的麻煩，但計算結果與上述標準結果有壹定誤差。自20世紀70年代以來，基金凈值增長率和累計凈值已成為國際知名基金評價公司和基金投資者常用的評價指標，用於判斷基金管理人的投資水平。其中，在計算基金凈值增長率時，如果基金當期分紅，基金凈值會減少，因此期末必須將分紅金額加回基金凈值。在不分紅的情況下，基金累計凈值增長率等於基金成立以來的凈值增長率；在分紅的情況下，需要以每個分配點為界計算每個時間段的凈值增長率(分紅金額要加回每個期末的基金凈值)，再計算整個時間段的累計增長率，這樣才能考慮到分紅因素。