債券基金有哪些?
1,投資方式——主動債基VS被動債基
很容易理解,債券基金分為主動管理型和被動指數型,取決於債基投資方式是主動管理還是被動復制跟蹤指數。被動債基主要跟蹤某壹特定債券指數,產品費率較低,但放棄了通過主動選債、杠桿、久期調整獲取超額收益的機會;指數種類繁多,需要投資者專業。從目前的市場份額來看,主動管理的債基仍然占絕大多數。
2、產品投資——純債基金(短期、中期、長期)VS混合債基(壹級、二級)
債券型基金要求80%以上投資於債券、存單等債權類資產。根據是否投資股票,債基可以分為純債基金和混合債基。其中,純債基金的久期是衡量利率風險的重要指標,因此按久期可分為短期純債基金和中長期純債基金;至於混合債基,按照參與股市的方式,可以分為壹級債基(只能打新參與,目前已暫停)和二級債基(可以在二級市場買賣參與)。
3.操作模式-開放與開放
根據債券基金是封閉式(定期開放)還是開放式,可以分為固定開放式債基和開放式債基。開放式債基在每個運作期(壹般為3個月、6個月、1年等)都是封閉的。),而且產品流動性壓力小,所以在策略運用上更為極端。所以壹般來說,同等條件下封閉式基金表現更好。如果投資者對流動性沒有需求,他們可以優先考慮封閉式基金。
如何判斷債券基金的類型?
給定壹只債券基金,壹般可以從三個方面來判斷:
1.債券基金名稱的話:純債、短期債、中短期債、信用債、產業債、可轉債。
2.基金合同約定的投資範圍:合同壹般會限制基金可以投資的種類。
3.資產配置比例:債券、股票、可轉債的持有比例。
比如易方達穩定收益債券基金,只能從名字上判斷是債券基金。然後再看基金的投資範圍。合同中指出,投資範圍為具有良好流動性的金融工具,不限於固定收益類金融工具。可以投資股票和可轉債,不超過20%和30%。可以判斷這個基金是二級債基。
要註意可轉債的兩個問題:雖然二級債基規定持股不超過20%,但可轉債沒有限制,所以二級債基和可轉債持股之和很可能超過20%,投資者在投資時要註意。
可轉債基金大多屬於二級債基,合同規定80%可以投資可轉債,風險收益特征更類似於股票型基金。投資者首先要了解這類債券基金。
投資者如何選擇債券基金?
在債券基金的種類中,純債基金的風險相對較小,風險承受能力低的投資者可以選擇純債基金,但純債基金的收益相對有限,而風險承受能力高的投資者可以選擇二級債基,二級債基的部分資產投資於股票,因此風險收益高於純債基金和壹級債基。
總之,投資者可以根據自己的風險承受能力選擇合適的債券基金。當投資者配置股票型基金等權益類基金獲取高收益時,那麽配置部分債券型基金可以降低基金組合帶來的波動。
最後提醒投資者,基金有風險,投資需謹慎。