分級基金的原理很簡單，通俗來講就是把母基金份額分為保守型和激進型，也就是優先級(A)和劣後級(B)。本質上講，就是B份額向A份額借錢投資。這樣壹來的話，B就要承擔母基金所有份額(整個家)的收益與虧損，同時也會通過不定期折算(省錢吃泡面)來保障A的本金安全和約定收益(10%)。那分級基金有什麽好處呢？
分級A基金相當於壹個債券基金，享受固定收益;而分級B基金則是借了分級A基金的錢，相當於上了杠桿，收益不是固定的;而且無論分級B基金賺不賺錢都要給分級A基金利息。
由於分級B上了杠桿，在市場上漲時，分級B漲的猛，市場下跌了，也會跌的很慘，屬於高風險投資品種。
根據政策，未來壹兩年，分級A和分級B都會轉型，分級母基金也會轉型為普通的指數基金。也就是說未來分級A和分級B都會消失，所以從風險上說，分級A基金和分級B基金暫時不要碰了，除非有新的政策說分級A和分級B會保留。
因此對號入座，願意承擔高風險、得高回報的激進型投資者，當然投資B份額基金，保守型投資者則投資A份額基金了。這個好處顯而易見，蘿蔔青菜，各有所愛。
但需要註意的是，很多人會有壹個誤區，認為分級基金分成了兩塊，就只能滿足兩種類型投資者。其實非也!咱們同樣可以投資母基金。而母基金本質上就是普通的股票指數基金，但千萬不要以為母基金是集合了兩種份額的優點：低風險和高回報。剛剛的例子也說了，B需要承擔整個家庭的收益與虧損，因此，B承擔的生活壓力更大，得到的溺愛也就越多，反應到母基金身上，這種投資風格只適合高風險、高回報的激進型投資者。
這就是分級基金中劣後級(B份額)杠桿的作用。當然，如果是虧損的話，B同樣虧的也很多：如果B生意失敗了，不僅要承擔每年A約定的利息，過年回家後，還需要承擔A的5%的年終利息。
分級基金對於我來說，最為熟悉的就是基金兩個字。直觀下就認為分級基金也是可以長期持有的。沒有什麽風險。就把所有的閑錢都放在了分級基金裏。哪裏知道還有下折壹回事。
分級基金雖然是基金的壹種。但是與普通基金不壹樣，分級基金B是借錢分級基金A，當股市下降的厲害，為了保證基金A的固定收益，就要犧牲基金B的利益。