資產配置與每個人息息相關。標普公司通過上萬個家庭調研，制訂了壹份家庭資產配置圖。該方案是公認的穩健的資產配置方案，即著名的“ 1234 ”。“ 1 ”即10％ 用於 “ 要花的錢 ”。該筆錢用於保障家庭的短期開銷，壹般是3-6個月的生活費。“ 2 ”即20％用於“ 保命的錢 ”，即意外和重疾險，通過杠桿備不時之需。“ 3 ”即30％用於“ 生錢的錢 ”，即通過投資獲取壹定的高收益，也要求具有壹定的風險承受力。“ 4 ”即40％用於“ 保本的錢 ”，這部分錢主要用於養老、子女教育。這筆錢要本金不能有任何侵蝕，收益穩健，通過復利效應持續積累，保障長期的使用。
作為投資圈的從業者，肯定要被讀者追問要對那30％的錢如何進行配置？學術研究和金融實踐中專家們設計了很多配置模型，包括60/40模型、均值方差模型、BL模型還有近年火熱的風險平價模型等等，不壹而足。要實現這些模型，涉及到股票、債券、商品等各種大類資產。到了股票這壹層面，資產配置仍然舉足輕重。 海外研究表明，資產配置解釋了資產90％的收益波動。而資產配置方法，經典的有“核心——衛星”思路。
整個投資組合分為“ 核心 ”和“ 衛星 ”兩部分。所謂“ 核心資產 ”，即為在投資組合中占比較大的部分，該部分旨在獲取相對穩定的收益。而“ 衛星資產 ”為在投資組合中占比相對較小的部分，這部分有較大彈性以搏取高收益，從而提升整個組合的風險收益比。無論是“核心”還是“衛星”，指數基金都是天然的做資產配置的零部件。作為“核心”，指數基金具有透明度高、表征性強、資金容量大等特點。相比之下，主動基金業績不穩定，存在風格漂移特征，而且基金經理經常變動。這些均不利於投資者對基金風險收益的把握。作為“衛星”，壹類高波動高彈性有明顯超額收益的 Smart beta 資產可以視作首選工具，滿足投資者對於風險收益的要求。因此，指數基金天然是資產配置的優選工具。
嘉實的 Super ETF 是做資產配置底層資產的絕佳工具。研究發現，投資者在中國通過深入的主動研究分析，可以獲取Alpha。Alpha獲取方法是基於思想驅動，是基於認知邏輯而產生，如巴菲特價值投資的方法，如成長投資的方法。因此，在註重資產配置的今天，資產配置底層資產也應相適應，由思想驅動。以思想驅動的smart beta，要比以傳統市值加權的指數能獲得更佳的風險收益比。嘉實的Super ETF，是以Smart beta思想驅動的，系統化、透明化的產品，並以ETF的形式運作。Super ETF具有 超便宜，超方便，超豐富，超透明，超標準，超Smart 的特征，是符合中國市場適合中國投資者的資產配置底層工具。
本文源自貝塔總動員
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