10 6月55438+05日，江南春飛抵北京，與國內最大的電梯平面媒體框架媒體Framedia董事長譚智正式簽約。簽約的結果是，分眾傳媒以超過1億美元的價格收購了框架傳媒100%的股權，並將年初以來框架傳媒整合的全國網絡全部納入分眾。
原本約定江南春對國內最大的媒體合並案進行專訪，結果卻是他的大愛情懷。不知道M&A框架的滿足感和興奮感會不會比上市多，比戀愛少？
兼並和收購(M&A)
根據合同，分眾傳媒將收購框架傳媒65，438+000%股權，先支付3960萬美元現金和價值5540萬美元的分眾普通股(按照每股美國存托憑證= 24.56美元計算，每股美國存托憑證包含65，438+00股普通股)。
此外，根據框架媒體2006年的盈利情況，分眾將支付最高價值8800萬美元的分眾普通股。總收購價格不會超過6.5438億美元+8300萬美元。所有用於支付的分眾股份都是新股。該收購項目將通過正常的法律程序和相應的條件在2005年底完成，預計將增加分眾傳媒2006年的每股收益。
據悉，收購框架的價格是按照11倍的市盈率和框架的預期年收入(即11×年收入=收購總價)計算的。
合並後，框架傳媒將成為分眾傳媒的全資子公司，譚智將繼續擔任公司總經理。同時，譚智還將出任分眾傳媒副總裁。
譚智歷任微軟中國副總裁、UT斯達康首席運營官、8848公司CEO。他代表框架廣告的投資方IDG公司和漢能基金擔任現職。IDG公司和漢能基金於2004年6月進入框架媒體。
譚智表示，框架廣告的整合是按照華南、華北、華東三個區域進行的。就華北而言，朗媒傳播合並了其他公司的北方部門。華東和華南的情況也差不多。
在廣州，電梯廣告市場競爭激烈。過去，由於公司眾多，壹些大樓的價格已經翻了三倍。譚智認為，如果沒有合並，沒有保護的市場將會消失。“這實際上是在保護客戶、消費者和業主的利益。”
據了解，在被收購之前，框架廣告已經將所有液晶電視業務剝離給分眾傳媒，並與分眾傳媒簽訂了“分眾傳媒不得進入小區電梯媒體領域”的合同。
資源
事實上，能夠收購框架媒體會讓任何人興奮。更何況是70%+90%的生意。
2005年，框架傳媒在全國掀起壹輪整合狂潮，在原有電梯平面媒體市場的格局上統壹江湖。成功整合了原幀傳媒、朗媒傳媒、新城海斯、領先傳媒、拓家傳媒、陽光佳信、火焰傳媒、時刻傳媒、星火傳媒等9家業內競爭力最強的電梯平面媒體公司。
在原有基礎上，框架傳媒還與其他30多個主要城市結成戰略聯盟，媒體網絡遍布全國，使得框架在全國主要城市擁有90%以上的電梯平面媒體資源，在電梯平面媒體領域擁有絕對強勢的地位。
新生代市場監測機構對電梯平面媒體市場的調查數據顯示，北京住宅建築框架電梯平面媒體的同類市場占有率為99%；從北京、上海、廣州、深圳的優質資源平均份額來看，框架的市場份額也占到了90%。
根據CTR央視市場研究公司的研究報告，分眾傳媒已經占據了中國商業樓宇電視廣告市場70%以上的份額。自7月13成功登陸納斯達克以來，分眾傳媒市值已升至9億美元，成為國內最大的海外上市廣告傳媒股。
分眾傳媒目前有兩個網絡:中國商業大廈網和中國商店網。據悉，目前已覆蓋全國52個城市超過4萬塊液晶顯示屏。其商業樓宇網絡每天覆蓋近4000萬中高收入人群，門店網絡每周覆蓋5200萬家庭日常消費者。
壹個蘿蔔壹個坑，建築在中國成了稀缺資源。江南春的M&A框架正在進壹步占用稀缺資源。
並購將使分眾在原有網絡基礎上新增高端公寓媒體資源，框架的4萬部電梯、4000萬日均網絡覆蓋將與分眾傳媒重新整合，再次增加分眾傳媒整體媒體接觸概率。
據AC尼爾森統計，2004年中國戶外廣告市場規模達到6543.8+0.6億元人民幣。但80%的資源分散在6萬多家中小廣告公司手中，四大合計份額不足30%。整合已經成為行業內外的常識。
今年3月，全球第二大戶外廣告集團法國JCD通過旗下子公司戴高樂巴登收購了著名戶外廣告人媒體世紀近80%的股份，隨後於9月再下壹城，以約8億港元的總代價收購了媒體伯樂73.38%的股份和可轉債。結果兩家公司的地鐵、公交廣告經營權全部收入囊中，在交通媒體上逐漸形成壟斷。
這壹次，江南春從年初就開始籌劃，市值最大的海外上市傳媒公司以超過1億美元的價格收購框架傳媒，創下了近年來中國傳媒並購的最高紀錄。
本該是浪漫詩人的江南春被命運戲弄成了商業奇才。也許這就是命運，也可能這就是中國現代商業模式的命運。
江南春素描
“如果可以選擇，我真的希望我大學的生活可以重現。大學裏的戀愛是我壹生中最快樂的時光。”男人的性感真的不需要財富來裝飾。當然，能流露出這種內心的江南春是個性感的有錢人。
高二開始做廣告，大三自己開了壹家廣告公司。2003年，他創建了FMCN。納斯達克，30歲時，江南春已經成為億萬富翁，在胡潤百富榜上排名第82位。
“就算分眾上市，也不能讓我有那種感覺。”這個詩人富翁，錯過了自己懵懂的感覺，可能再也找不回那種感覺了。畢竟困在江湖，也許只能哼哼唱周傑倫的《回到過去》。