在了解基金的交易規則之前，首先要了解基金凈值的概念。基金凈值，也稱基金單位凈值，是每個基金單位的資產凈值，等於基金總資產減去總負債的余額再除以基金發行的單位份額總數。開放式基金的申購和贖回都是按照這個價格進行的。所以基金的凈值就是基金的價格，基金每天只有壹個凈值，在收市後公布。
基金交易不同於股票交易。股票價格實時波動。當妳買入的時候，那壹刻的價格就是妳的成本價，而普通開放式基金每天只公布壹份基金凈值，無論妳在交易時間什麽時候買入，都是基金凈值。基金認購相當於購買基金的份額。基金份額確認後，基金才能開始計算收益。如果當天申購基金，壹般在第二個交易日確定基金份額。也就是說，當日提交申購申請後，基金收益從下壹個交易日開始計算，客戶需要在第三個交易日查詢持倉收益，但收益的計算日仍然是第二個交易日。
也就是說，基金申購當天，無論當日基金凈值漲跌幅度有多大，都不會影響投資者的盈虧，但會影響投資者的持倉成本。
對於股票型基金、混合型基金、債券型基金等。，還有壹個重要的時間點，就是下午3點。假設當天下午3點前成功申購基金，第二個交易日(註意是交易日，以自然日為單位，如遇節假日順延)即可確認基金申購份額，開始計算盈虧，第三個交易日即可開始查倉。如果是下午三點以後購買的基金，此時已經休市。雖然資金已經被抽走，但相當於第二個交易日買入，第三個交易日才確認基金份額。如果是新基金申購，基金計算損益的日期從基金成立之日起計算。
對於貨幣基金等非凈值型品種，如果是節假日，假設申購當天下午3點前申購成功，第二天為非交易日，第三天為交易日，那麽第三天才確認基金份額，即第三天才計算收益。如果基金已經持有，則當天下午3點前贖回成功，第二天為非交易日，第三天為交易日。