風險投資公司在參與投資時應謹慎選擇自己的進入時機。壹個投資公司必然會參與不同輪次的投資，也可能扮演領投和跟投的角色。
投資過程中是否存在壹種趨勢，在這種趨勢下，風險投資可以避免無效投資，提高績效？
在風險投資中，分期投資的時機是風險投資家最難決策的問題。
不同階段有不同的收入模式。通過對各階段收益模型的研究，發現隨著投資的順利進行，風險投資家的最優持股量在減少，並探討了通過分階段投資解決這壹問題的機理。
擴展數據:
投資和融資輪概述:
對於初創企業來說，其發展過程中需要大量的資金，僅靠創業者或股東自有資金難以有效支撐公司的長期發展。
獲得合理的融資有助於為企業的發展奠定基礎，增加企業的競爭力。
壹般來說，企業的外部融資方式主要是債務融資和股權融資。前者主要是指通過向銀行或非銀行金融機構借款，或發行債券整合資金。
後者是指:公司為有限責任公司時，在不減少原股東出資額的情況下，通過引入新股東對公司進行投資，增加公司股本總額。
當公司為股份有限公司時，公司將通過引入新股東購買本公司額外股份的方式增加總股本。
引入新股東的目的是增加公司股本，客觀上稀釋了原股東的持股比例。
壹般來說，企業股權融資的主要融資方是天使、VC(VentureCapital)、PE(PrivateEquity)。
融資輪次可分為種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、E輪等。，但根據實際情況，有些項目也會進行PreA輪、A+輪、C+輪融資。
早期融資主要包括:種子輪、天使輪、Pre-A輪和A輪融資。
中期融資主要有:B輪、C輪、D輪、EF輪。
後融資Pre-IPO輪次:此時項目已經具備了在多輪融資後持續盈利的能力。壹般來說，IPO之前都會有壹個Pre-IPO，以保證IPO能夠正常進行。
壹般來說，這個階段的融資主要來自券商、投行和大型投資機構，他們的介入有利於保證IPO的順利進行。
IPO就是所謂的上市(首次公開發行)。這個階段是風險投資投融資道路上的最後壹個裏程碑，也是很多私募股權投資的重要退出方式之壹。