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2019年證券從業資格《金融市場基礎知識》考點:美國的金融市場

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考點歸納:美國的金融市場

 美國是當今世界第壹大經濟體,其金融業也居全球霸主地位。

 (壹)美國外匯市場

 美元是當今世界最重要的可兌換貨幣,美國也因此成為僅次於英國的全球第二大外匯市場。

 (二)美國銀行間資金市場與聯邦基金利率

 存款性金融機構受法定存款準備金政策限制,每日均需根據存款量調整應繳存的法定存款準備金,因此,調劑資金余缺成為存款性金融機構日常管理工作的重要部分,並由此產生了龐大的銀行間短期資金市場。

 (三)美國股票市場

 美國擁有全球最發達的股票市場。

 1.股票交易場所

 美國上市公司股票市場分三類,壹是美國證監會註冊的全國性證券交易所,二是美國證監會註冊的另類交易系統(ATS),三是經紀商-交易商(Broker-DeAler)自身的內部轉讓系統。

 (1)全國性股票交易所。截至2017年末***有21家全國性證券交易所在美國證監會註冊,其中,提供股票交易服務的有14家。

 (2)另類交易系統。

 (3)經紀商-交易商內部撮合。

 2.納斯達克集團

 納斯達克(NASDAQ),原意為全美證券交易商協會(NASD)自動報價系統,主要經營場外股票交易。

 (1)納斯達克股票市場分層。

 (2)納斯達克市場的交易機制。

 總體而言,目前,納斯達克市場采用的交易機制是融合了指令驅動(價格優先、時間優先的競價交易)和報價驅動(做市商模式)兩種模式的混合交易模式。

 3.紐約證券交易所

 紐約證券交易所目前隸屬美國洲際交易所集團。

 紐約證券交易所交易制度模式主要包括三個特征:

 指定做市商制度、場內經紀商制度和補充流動性提供商制度。