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保險公司參與節能項目

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壹、國際支持資金

國際支持資金是壹些國際機構資金與國內銀行配套資金相結合的壹種節能融資市場體系,主要包括:中國政府與世界銀行和全球環境基金合作開發的“中國節能融資項目”通過轉貸銀行配套資金開展能效項目貸款;國際金融公司為合作的商業銀行發放的節能減排融資貸款提供風險分擔的“中國節能減排融資項目”;法國開發署提供的低於市場利率的“綠色中間信貸”等。國際資金支持的項目對貸款企業的資信條件、財務條件、項目條件準入門檻較高,實際從上述渠道中獲得融資的合同能源管理項目並不多。

二、商業銀行信貸

目前,銀行信貸仍然是節能服務公司融資的主要渠道。信貸業務是商業銀行重要的資產業務,通過放款收回本金和利息,扣除成本後獲得利潤,所以信貸是商業銀行的主要贏利手段。

為支持節能減排,國內商業銀行中華夏銀行、招商銀行、浦發銀行利用轉貸項目進入節能領域;北京銀行參與世界銀行二期節能融資擔保機制;興業銀行加入國際金融公司的風險分擔機制項目;民生銀行參加了世界銀行的節能轉貸項目等。在針對合同能源管理項目的融資模式中,金融機構在融資模式上做了有益的探索與創新,主要有:結合節能服務產業的特點,創新運用項目未來收益權質押,積極為節能服務公司提供信用擔保,貸款信用擔保期限可延長至三年。鼓勵商業性融資擔保機構積極參與節能服務機構的融資擔保工作。建立合同能源管理機構與金融機構合作機制等措施。

未來收益權質押是指銀行按照壹定的貼現比例提前將該項目未來的收益以貼現貸款的形式壹次貨分次發放給企業,貸款期限視項目的收款期限而定,以該項目的未來收益作為貸款的還款來源。

三、融資租賃

在全球範圍內,融資租賃已成為僅此於銀行信貸的融資渠道,在發達國家,80%的節能減排項目是采用融資租賃方式來實現的。隨著合同能源管理機制在我國的進壹步發展,大批融資租賃專業公司,不論內資還是外資,都紛紛看好節能服務行業。目前,越來越多的客戶通過對節能設備/資產(租賃網)采取融資租賃的方式進行融資。

銀行信貸需要企業向銀行提供抵押,並且對抵押物實行較低的折扣率。與銀行信貸相比,融資租賃具有完全融資的優勢,承租人壹般可以實現較高比例的融資。對融資需求較大的企業而言,資信狀況非常重要,以為貸款壹般體現為企業的負債,從而會影響企業的再融資能力,而融資租賃可以根據結構設計和安排實現表外融資。

融資租賃在實踐中可采取的方式有:

直接租賃:由出租人用在資本市場上籌借到的資金,向制造廠商支付貸款,購進設備後直接出租給用戶(承租人)。

回租租賃:又稱售後租賃,指設備物主將自己擁有的部分財產(如設備、房屋等)賣給租賃公司,然後再從該租賃公司租回來的做法。這是當企業缺乏資金時,為保留資產使用權的前提下獲得所需的資金,改善財務狀況而采取的對企業非常有利的壹種做法。

杠桿租賃:杠桿租賃又稱為平衡租賃,所涉及的都是比較大的資本項目,它是指壹項采用“財務杠桿”方式組成的融資性節稅租賃,出租人壹般只需要支付全部設備金額的20%~40%,即可在經濟上(也僅僅在經濟上)擁有設備的所有權,享受如同對設備百分之百投資的同等稅收待遇。設備成本中大部分資金則通過壹出租的設備為抵押,由銀行、保險公司和證券公司等金融機構貸款解決,貸款人提供信貸時對出租人無追索權,其資金償還的保障在於設備本身及租賃費,同時需要出租人壹設備第壹抵押權、租賃合同及收取租金的受讓權作為對該項貸款的擔保。

委托租賃:金融租賃公司作為出租人接受委托人的資金並按照委托人指定的承租人和條件(用途、金額、期限、利率)所辦理的融資租賃業務。

例如,中科宇傑節電設備有限公司等節能服務公司可以通過融資租賃模式開拓資金來源,有實力的節能服務公司在時機成熟是也可以成立融資租賃公司,實現內部整合,實現節能客戶、節能服務公司、融資租賃公司、節能設備廠商等多方合作的壹體化模式。

四、股權融資

對於處於成長期的節能服務公司來說,銀行信貸的門檻相對較高,股權融資不失為壹種有效的融資渠道。股權質押又稱股權質權,是指出質人以所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數國家有關擔保的法律制度的規定,質押以其標的物為標準,可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬於權利質押的壹種因設立股權質押而使債權人取得對質押股權的擔保物權,為股權質押。

五、合同能源管理項目交易

在融資渠道及模式尚不完善成熟的階段,各方都在積極努力探索實踐。除去上述幾種合同能源管理融資渠道與模式外,實踐中,將節能服務公司未來的服務收益進行轉讓,以獲得流動資金,開展新的合同能源管理項目的合同能源管理項目交易方式,節能服務公司間以控股或參股的方式,通過整合和合作,分享市場資源、解決資金需求及技術的融資方式等都有所運用。

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