證監會表示，上市2年期國債期貨，是落實黨中央、國務院關於深化金融改革和促進資本市場健康發展決策部署的壹項重要舉措，有利於優化國債期貨期限和產品結構，進壹步完善國債收益率曲線，推進深化利率市場化改革；有利於提高國債期貨市場效率和流動性，豐富投資者風險管理手段，促進國債現貨市場發展。
據了解，5年期和10年期國債期貨分別於2013年、2015年上市，但都屬於偏長期限品種，2年期國債可以彌補市場缺少短期限避險工具的短板。
近年來，呼籲上市2年期國債期貨的聲音此起彼伏，市場盼望這壹短期限避險工具快些推出。
就近來說，2016年年底債券市場出現劇烈波動，大面積持債機構業績受到影響，而通過國債期貨避險的機構，則在這場“風雨”中安然度過。
上海耀之基金董事長王小堅告訴記者，當時他們的產品凈值也在回撤，但從統計數據上看，如果不利用國債期貨對沖，那麽他們的產品組合將虧損4.3%左右，進行對沖交易後虧損僅1.3%。
無獨有偶，東方證券固收部負責人也表示，當年他們運用國債期貨避險，大幅度減少了債市下跌過程中的損失。得益於此，他們公司的自營業務成績非常亮眼。
據記者了解，自2013年5年期國債期貨上市以來，參與國債期貨交易的券商等大型機構越來越多，而在壹次次債市波動中，國債期貨都完美演繹了“泄洪渠”的角色，由此也得到了機構的普遍青睞和認可。
“此次2年期國債期貨上市速度較快，給市場帶來驚喜。畢竟5年期和10年期國債期貨已相對成熟，現在不過是在這個產品條線上增加壹個新品種，自然會容易許多。”壹位行業人士向記者表示，這也從側面說明管理層在推進國債期貨市場建設上非常積極主動，十分有利於市場發展。
在王小堅看來，中金所為2年期國債期貨已經做了近2年的模擬測試，今年起財政部也增加了2年國債的發行，可以說2年期國債期貨的上市準備工作早已做好。
券商、私募等機構人士紛紛表示，2年期國債期貨上市首日就會參與部分套保或套利交易，“如果銀行、保險等主要持券機構能參與進來，將會大大提升國債期貨市場流動性，有利於國債期貨更好地發揮其市場功能”。
在國際市場，國債期貨的成交量超越股指期貨和商品期貨，是金融機構普遍常用的金融衍生工具。雖然近幾年來我國國債期貨市場的持倉規模、成交量在不斷增加，但國債期貨在國內市場只能算是“小眾”品種，銀行、保險等主要持券機構未獲準入市是壹大遺憾。
“機構從最初的謹慎試水，到現在運用已經如魚得水。”鵬楊基金固定收益總監王華說，市場已經積累了壹定的經驗，雖然銀行、保險等機構不能參與國債期貨交易，但他們早已投入了大量的研究。
有銀行人士更是表示，銀行是國債市場的主力機構，不能入市就意味著交易盤壹直存在風險敞口，“我們也需要避險工具，有時會‘眼紅’券商等機構”。
對於2年期國債期貨上市後的市場流動性，業內看法不壹。壹般來說，新品種上市都有壹個過渡期。有多家機構表示，他們會積極參與2年期國債期貨交易，同時也希望2年期國債期貨上市後能快些活躍起來，給國債期市場帶來新的活力。
“過去幾年，國債期貨不僅穩定了我們的產品組合收益，也提升了整個組合的流動性。”王華表示，“2年期國債期貨上市後，我們會積極參與，首先會考慮介入跨品種套利交易”。
王小堅表示，他們也會積極參與2年國債期貨交易。
對於未來的交易，王小堅和王華信心滿滿。有投資者則擔憂上市後的流動性問題。
“現在，國債期貨算不上活躍的品種，2年期現券市場交易也不活躍。”對國債期貨有深入研究的交易者王駿對記者說，在國際成熟市場，國債期貨交易非常活躍，他期盼國內國債期貨市場的那壹天能早些到來。
不過，隨著國債期貨產品線的逐漸完善，市場操作機會的增加勢必也會吸引更多機構參與進來，國債期貨進壹步活躍值得期待。
“國債期貨的趨勢性比壹般商品要強，這是因為其受宏觀經濟周期和貨幣政策影響比較明顯，因此趨勢性行情比較好把握。”王駿說，“國債期貨趨勢性較為完整，且波動率較小，適合機構和普通投資者操作”。
據了解，在債券二級市場，2年期國債的交易活躍度遠遠低於5年期和10年期國債，但2年期國債受宏觀經濟政策影響最為明顯，屬於政策敏感性品種，相應期限的國債期貨可能會帶來更多波段性操作機會。
有行業人士向期貨日報記者表示，證監會批準中金所開展2年期國債期貨交易，表明了管理層穩步發展金融期貨市場的決心，未來股指期貨市場功能恢復可期。
“債市發生異常波動時機構利用國債期貨普遍受益，他們減少拋債行為對穩定市場行情也有好處，大量事實證明衍生品不是壞孩子，股指期貨也並非A股下跌的元兇。”壹位不具姓名的券商資管部負責人說，批準2年期國債期貨上市，說明了管理層支持金融期貨發展的態度，未來股指期貨交易限制措施進壹步“松綁”可期。