那麽，什麽是期貨套利策略呢？私募基金如何套利？
套利在交易市場中無處不在。當壹種商品存在兩種不同的價格時，投資者可以在低價市場買入該商品，在高價市場賣出，賺取買賣差價來獲取收益。與其他交易不同的是，套利所賺取的潛在利潤並不是基於所購買商品價格的上漲或下跌，而是基於兩個市場或合約之間價差的擴大或縮小。
按照機理分為關聯套利和內部套利。在關聯套利中，對象之間不存在必然的內在約束，價格受同壹因素支配，但影響程度不盡相同，因此套利關系可以在不同對象對同壹影響因素的不同表現上成立。在內部套利中，當對象之間的價格關系由於某種原因過度偏離時，可以通過內部修正力產生套利。
按照具體方式，套利可分為跨品種套利、跨期套利和跨市場套利。
以下為詳細解讀:
跨品種套利
第壹種是跨品種套利，即投資者在賣出或買入另壹種相關商品(合約)的同時，買入或賣出某種商品(合約)，相當於做了壹個反向操作。當兩者價差縮小或擴大到壹定程度時，選擇平倉的交易方式。即利用相關性高的商品建立多空組合，從而及時捕捉品種間強弱變化導致的價差行為。
在品種的選擇上，跨品種套利可能會選擇處於同壹產業鏈的商品，比如玉米、澱粉，或者具有替代性或互補性的商品，比如大豆油、植物油。壹般來說，這些品種之間的關系相對容易找到相應的邏輯作為支撐，無論是從基本面還是統計規律來看，都可以通過品種之間強弱的變化來縮小或擴大價差，從而幫助投資者實現價差收益。目前跨品種套利主要以基本面套利和產業上下遊套利為主。私募網上有很多CTA策略私募基金產品不收認購費。點擊查看
跨期套利
還有跨期套利，是指投資者在同壹個期貨品種的不同合約月份，以相反的方向設定相同的交易次數，通過套期保值或交割的方式結束交易，從而賺取其間差價的操作模式。跨期交易是壹種常見的套利策略，在實踐中可分為牛市套利、熊市套利和蝴蝶套利。
最簡單的跨期交易就是買入最新的期貨品種，賣出遠期的期貨品種。這種交易是建立在兩個合約的差價偏離合理差價的基礎上的。投資者可以買入壹個合約，同時賣出另壹個合約，在差價回歸後再進行相應的反向平倉，實現差價合理回歸下的收益。
進行跨期交易需要考慮的因素有很多:壹是近月合約的波動比遠期合約更活躍；第二，空頭會讓下個月的價差變大，多頭會讓下個月的價差變小；第三，月差價的決定因素是庫存；第四，合理的差價是差價理性回歸的重要因素。
跨期套利是否存在，需要投資者研究持有成本。在現貨套利中，比較的是持有成本和基差的關系；在跨期套利中，研究了合約價差與持有成本之間的關系。當同壹種商品不同月份的合約價差超過其持有成本時，投資者就存在套利機會。
想要做好跨期套利，首先需要觀察和了解當前的市場結構，因為不同的市場結構可以給妳提供不同的安全邊際和交易機會。在不同的市場結構背後，其實反映了現貨市場的壹些深層次情況。
跨市場套利
最後，跨市場套利。市場上的期貨品種很多，都在國內外不同的交易所上市。例如，黃金和白銀在倫敦市場、紐約市場和中國市場交易。這些品種本質上屬於同壹種商品，但由於市場環境和地域的不同，交易價格也存在差異。因為是同壹個品種，所以市場上的價格偏差通常都在相對合理的範圍內。所以當價差偏離到壹定程度，市場就會啟動“糾錯”的過程。在市場經濟規律的“修正”下，商品的差價或價格差會逐漸回歸到合理的範圍。因此，在這個過程中，為全球跨市場套利交易提供了機會。
跨市場套利壹般需要三個前提條件。壹是期貨交割的標的物質量相同或者非常相似；其次，該期貨產品在兩個期貨市場的價格走勢具有相對較強的相關性；第三，進出口政策相對寬松，貿易商品可以在兩國間自由流通。
總結
交易是壹門科學，套利在市場上無處不在。資本市場的“套利操作”就像朋友圈裏的各類代購。當差價足夠大時，就可以獲利。同時也類似於代購。套利最大的風險之壹在於時間帶來的不確定性。