深交所LOF(上市開放式基金)是壹只可以在深交所上市的開放式基金。它是根據我國證券登記、結算和交易制度、法律和稅收的現狀而設計的具有中國特色的制度。LOF也是壹家上市開放式基金。發行結束後，投資者可以在指定網點申購和贖回基金份額，也可以在交易所買賣基金。LOF提供了壹個交易平臺，基金公司可以在這個平臺上開設封閉式基金和開放式基金，但它不具備指數期貨的特點。
第二，LOF基金的籌集
LOF基金募集分為場內和場外兩部分。櫃臺募集金額在中國結算公司開放式基金登記系統登記；場內募集資金量在中國結算公司證券登記結算系統登記。
1和LOF的場外配資
和普通開放式基金的募集沒什麽區別。投資者可通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代銷機構認購，應使用中國結算公司的深圳開放式基金賬戶。必須根據金額進行訂閱。中國結算公司開放式基金登記系統(TA系統)根據管理人給出的申購費率，按照以下公式計算投資者認購的基金份額。
凈認購金額=認購金額/1+認購費率
認購費用=凈認購金額x認購費率
認購份額=認購金額/基金份額面值
認購份額應四舍五入到小數點後兩位。認購期間的利息可轉換為基金份額，在募集結束後統壹劃入基金賬戶。
2.LOF基金的現場籌集
通過交易所募集基金份額，除了符合壹般開放式基金的規定外，基金管理人還需要向深交所申請發售。上市開放式基金經交易所確認後，在基金募集期內每個交易日的交易時間內在深圳證券交易所上市銷售。上市開放式基金募集期間，投資者可在深交所交易日通過具有基金代銷業務資格的證券公司證券營業部網上認購基金份額(具體名單見基金管理人公布的基金份額發售公告)。不可撤銷訂單可多次申報，每次申報的認購份額必須是65，438+0，000或65，438+0，000的整數倍，且不超過99，999，000份基金份額。
投資者必須按股份認購。計算公式如下:交易所掛牌價為基金面值。
認購金額=掛牌價X(1+證券公司傭金比例)X認購份額
證券公司傭金=掛牌價格ⅹ證券公司傭金比例ⅹ認購份額
凈認購金額=掛牌價格x認購份額
三。LOF股票的認購和贖回
LOF基金的封閉期壹般不超過3個月，開放日應為證券交易所的正常交易日。
LOF基金在公開市場申購贖回後，投資者可在交易時間內通過符合條件的深交所會員單位證券營業部(具體名單見基金管理人公告)申報申購贖回。認購以金額申報，申報單位為壹元；基於份額申報和報告單位的基金份額贖回。申購、贖回申報金額應按照申報基金招募說明書的規定進行限制。申購和贖回價格按受理申請當日收市後計算的基金份額凈值計算。
四。LOF基金的上市和交易
本基金上市首日的開盤價為上市首日前壹交易日的基金份額凈值。本基金上市後，投資者可在交易時間內通過深交所會員單位的證券營業部買賣基金份額，以交易系統的撮合價格進行交易。
詳情如下:
1.LOF買入申報數量應為100或其整數倍，申報價格最小變動單位為0。001元人民幣。
2.深交所對LOF交易實行價格波動限制，波動比例為10%，自上市首日起執行。
3.投資者T日賣出基金份額後，資金將於T+1日到賬，贖回資金至少為T+2。
動詞 （verb的縮寫）交易成本
1)二級市場交易成本(成交額的3‰以內)與認購成本(約65438+認購金額的0.5%)和贖回成本(約贖回金額的0.5%)不同，體現為兩種方式的交易價格不同。投資者可以根據市場行情的變化、基金凈值和當日的成本差異選擇買賣或申購贖回。
在基金發行過程中，交易所和結算公司不收取任何費用。券商只需將認購總額乘以交易所掛牌價(1元)向結算公司支付認購款即可。
2)券商可根據基金招募說明書約定的認購費率設定傭金比例，券商收取的傭金收入可直接計入收入，無需支付給他人。如南方主動配置證券投資基金招募說明書規定的申購費率不高於1.3%，隨申購金額的增加而降低，其中申購金額
3)交易所按資金二級市場成交金額的0.0975‰和0.04‰向券商收取手續費和代中國證監會收取證券管理費。兩項費用之和為基金營業額的0.1375‰。交易所暫不收取場內申購和贖回費用。
不及物動詞LOF基金份額的轉托管
LOF的托管業務包括兩種:系統內和跨系統托管。
系統內轉托管是指投資者將委托給某壹證券機構的LOF股份轉到其他證券機構(場內轉場內)，或將委托給某壹基金管理人或代銷機構的LOF股份轉到某壹證券機構(場外轉場內)。投資者將把LOF股票從證券登記系統轉移到電訊管理局系統。T+2日起，投資者可在轉入方代銷機構或基金管理人處申報和贖回基金份額。投資者將LOF股票從TA系統轉入證券登記系統。T+2日，投資者可通過轉入方證券營業部在深交所申報賣出或贖回基金份額。
1投資者如何將場外委托的基金份額轉入場內？
投資者在辦理跨系統轉托管前，必須與基金份額轉入的證券營業部取得聯系，獲取該證券營業部在深圳證券交易所的席位號。投資者核實上述事項後，可在正常交易日按要求到轉讓方代銷機構辦理跨系統再托管業務。投資者必須填寫轉托管申請表，註明擬轉出的證券營業部席位號、深圳開放式基金賬號、擬轉出的上市開放式基金代碼和轉托管數量，其中轉托管數量應為整數。
2.投資者如何將場內持有的基金份額轉移到場外？
在辦理跨系統轉托管前，投資者應註意以下事項:
(1)確保基金份額轉出的深圳證券賬戶已在基金管理人或其代銷機構登記在深圳開放式基金賬戶。
(2)明知基金份額擬轉入機構代碼(6 xxxxx)；並根據代銷機構的要求完成相關手續(賬戶註冊或註冊確認)以建立業務關系並確保待轉入的基金份額能夠被代銷機構接受。
投資者核實上述事項後，可在正常交易日持有效身份證件和深圳證券賬戶卡到轉讓方證券營業部辦理跨系統托管過戶業務。投資者必須填寫轉托管申請表，註明轉托管機構代碼(6XXXXX)、深圳證券賬戶號碼、轉托管上市開放式基金代碼和轉托管號碼。
七、LOF如何套利？
套利原理:根據目前壹般的交易情況，開放式基金凈值與實時交易價格之間壹般存在1%-2%的價差。深交所開通LOF基金市場申購贖回後，T+2日即可獲得認購的基金份額或贖回資金。當日在市場買入的基金，可以在T+1日在市場賣出；當日申購的基金份額可在T+2日場內賣出；場內賣出基金份額的資金當時到位，贖回基金份額的資金在2個工作日後可以到賬；大大縮短了套利的時間風險和套利成本。整個套利過程的操作成本約為0.6%(場內交易資金手續費約為0.1%，贖回成本約為0.5%)。長期以來，LOF資金的套利空間約為0.4%- 1.4%/天。
這裏有壹些具體的例子來說明。
1，二級市場價格高於基金凈值:景順資源基金2006年10月30日的二級市場價格遠高於基金凈值，故可按當日基金凈值1.096元當場申購，T+2日可通過2月4日二級市場以65438的市價申購。
2.二級市場價格低於基金凈值:廣發小盤基金當日全日收盤價165438+10月21.805元/份，當日基金凈值1.8428元。如果21日買入場內基金，22日基金份額到賬後在場內市場贖回基金，22日基金凈值為1.856元，兩天套利收益約為2.82%(不含手續費)。
可見使用LOF基金套利還是有壹定風險的，也就是T+2帶來的風險。在第壹種方式進行套利時，如果T+2日二級市場上的基金價格已經跌至當時基金申購時的凈值附近，則認為手續費已經無法盈利。同樣，在使用第二種方法時，如果T+1日基金凈值跌到當時二級市場買入價格附近，則不盈利。但是，如果二級市場價格高於基金凈值，妳的賬戶中已經持有該基金，並打算長期投資，那麽妳可以在二級市場賣出該基金，通過在市場上購買相同數量的基金進行套利；相反，如果二級市場的價格低於基金凈值，妳可以按照凈值贖回，同時在二級市場買入等量的這只基金，這樣就可以穩定的進行套利。
現在在公開市場上購買和贖回的LOF基金有:
融通巨潮100(161607)、萬家共(161903)、南方吉配(160105)、博時主題(1600)。嘉實300(160706)和南方高增(160106)、中銀中國(163801)、興業趨勢(163402)、招商成長(161706)、景順資源(162607)和景順郭芙天匯(161005)、中歐新趨勢(166001)、ABN Amro效率(162207)、鵬華動力成長(16010)、長城。
我給妳看壹個完整的網址，比較詳細的:/thread-1593740-1-1 . html。