它在抵押貸款、抵押貸款債務和衍生品市場投資過多。作為美國債券市場最大的承銷商和衍生品發行商，在房地產市場下滑後虧損嚴重。貝爾斯登遭遇旗下兩只對沖基金破產、標普下調信用評級、CEO辭職、投資者起訴，伴隨而來的是股價大幅下跌。
所謂的“流動性災難”，根源在於貝爾斯登債務的杠桿率過高。次貸危機中資產大幅縮水後，客戶出於謹慎撤回資金，導致貝爾斯登像商業銀行壹樣出現“擠兌”，導致資金鏈斷裂。
啟示:貝爾斯登只是金融危機眾多“麻煩制造者”之壹。當時美國頂級投行無壹幸免——雷曼兄弟破產，美林被收購，高盛和摩根士丹利轉型為銀行控股公司，美國最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行倒閉。
宏觀審慎管理的缺失是危機醞釀的原因。金融危機前，美國的金融監管體系過於復雜，不僅有多頭監管，還有聯邦和州兩級監管機構。因此，要徹底改變目前的監管結構，在法律和實踐上都有很大的困難和障礙。
金融危機後，美國采取了務實的妥協方案，在不改變現有監管框架的情況下建立了新的FSOC，並擴大了美聯儲的監管權限。
公司介紹
貝爾斯登公司。(紐約證券交易所代碼:BSC)成立於1923，總部位於紐約。是美國華爾街第五大投資銀行，世界500強企業之壹，全球領先的金融服務公司，為全球政府、企業、機構和個人提供服務。
公司業務涵蓋企業融資和並購、機構股票和固定收益產品的銷售和交易、證券研究、私人客戶服務、衍生品、外匯和期貨銷售和交易、資產管理和托管服務。貝爾斯登還為對沖基金、經紀商和投資顧問提供融資、證券借貸、結算服務和技術解決方案，在全球擁有約65，438+04，500名員工。
85歲的貝爾斯登總部位於美國紐約，經歷了上世紀30年代的大蕭條和美國多次經濟大起大落，但最終在2008年的次貸風暴中損失嚴重，瀕臨破產，被收購。