說起對沖基金，很多人會認為這是壹個高大上的東西。
今天我就來給大家講講
對沖基金是什麽
采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。所謂的"對沖"實則是壹種交易策略，簡單來說就是花壹部分成本的錢購買壹個與之前交易方向相反的金融產品，獲取低風險或無風險收益。
舉個例子，假設妳希望和壹個女生約會，但是怕被拒絕不敢問。這時候妳哥們為了幫妳，和妳打賭，如果妹子拒絕了妳，他就給妳200元。這時候妳壹想，如果被拒絕還有錢拿，能成功就更好了，可以去試試。無論如何妳都能得到好處，這就是對沖基金的雛形。
簡單來說，投資這個基金，妳的資產可以穩定盈利或者保值（該基金公司投資策略正確的情況下），等於投資"風險對沖過的基金"。
對沖基金的特征
復雜性
對沖基金將股票、期權和期貨等金融工具配以復雜的組合設計，根據市場預測進行投資，在預測準確時獲取超額利潤，或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。
高杠桿性
典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借到大量的資金，在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。
同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
私募性
對沖基金的組織結構壹般是合夥人制。基金投資者（LP）以資金入夥，提供大部分資金但不參與投資活動；基金管理者（GP）以資金和技能入夥，負責基金的投資決策。
對沖基金多為私募性質，由於對沖基金的高風險性和復雜的投資機理，許多國家都禁止其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益，對投資者的資產也有較高的要求。
對沖基金"無風險套利"的神秘之處就在於，他和其他基金的投資策略是不同的。
對沖基金的策略
1.股權對沖策略
股權對沖策略是對沖基金使用的最多的策略。在該分類下的策略都是和股票相關的，比如對沖基金常使用的股票多頭/空頭、股票市場中性和空頭策略。簡單來說就是"買低賣高"。被低估的股票可能會漲，被高估的股票可能會跌，這樣壹來在兩個方向上可能都是賺的。即使是出現了未預料到的情況，由於前期做的都是相反的交易，所以會抵消壹部分風險。在我們制訂策略是要決定是看漲、看跌還是中性。
2.事件驅動策略
事件驅動型策略是對沖基金針對壹些事件，比如對合並、破產和公司重組等進行交易。我們主要從不良債策略和兼並套利策略來簡單介紹。
(1)不良債策略：不良債是發債公司由於壹些財務困境而不能還本付息，已經違約或者違約風險大，因此評級下調到CCC級或以下的債券。
這樣的債券壹般價格都很低。壹些對沖基金會對這些不良債券進行評估。如果它發現發行這個不良債的公司未來有可能從財務困境中恢復，從而依規定價格償付債券；或者即使這家公司破產了，但是它在變賣了所有剩余資產之後，能還給對沖基金的錢數多於對沖基金購買這個不良債時的價格，那麽對沖基金還是賺的。
(2)兼並套利策略：簡單來說就是對沖基金想獲取兩公司預期收購完成後股票當前市場價格與這些股票的價值之間的價差。
假設現在有A公司和B公司。B公司現在的價格是23元。當A表示他將以30元收購B公司股票，也就表明在收購達成的時候，A公司會以30元買B公司的股票。在這個消息出現之後，B公司的股票價格會逐漸趨近但小於30元，如27元，因為還存在收購交易不成功等不確定因素。
如果對沖基金認為這個兼並交易達成的可能性很大，對沖基金會以27元買入B公司的股票。如果到期兼並交易達成了，B的股票會漲到30元或者以上，對沖基金獲取收益。然而，如果到期兼並交易沒有達成，B的股票會從27元跌回23元，這時對沖基金就會遭受比較大的損失。
3.相對價值策略
相對價值對沖基金策略是利用股票、債券、貨幣或利率以及衍生工具的定價中的不規則性或差異來獲利。
比如說，人民幣在不同的市場上有時會有不同的報價，分為在岸人民幣（CNY）和離岸人民幣（CNH）。有時候由於交易機制等原因，CNY和CNH會壹個報價延遲。比如，CNH由於對某個新信息反應更快，所以升值幅度大於CNY。CNH匯率報7.03，CNY報7.09。假設某人當日在國外用703000元人民幣買了100000美元後，他再回到國內將100000美元換回709000元人民幣，就可賺取6000元的價差。
4.全球宏觀策略
挖掘全球經濟市場上的投資機會。全球宏觀策略與其他對沖基金策略的不同之處在於，它廣泛使用股票市場和債券市場的指數，而不是利用單個股票和債券來做策略。
普通人如何利用對沖思維
如果妳已經持有的股票非常看好，且價位不高，同時大盤下跌風險非常明顯，這個時候可以考慮做空大盤對沖持有股票跟隨大盤下跌的風險。
目前可以買入的品種有50ETF和300ETF的沽空期權。
最重要的是，在妳進行交易之前，妳要決定要方向，到底是要做多還是做空。
不是特別有把握，不要輕易做對沖，搞不好左右挨巴掌。就是大盤漲，妳持有的股票跌，這樣就是雙重損失。