如何正確認知債券投資的風險
近期，投資圈關註度最高當屬壹系列債券違約事件了。那債券為什麽會出現如此幅度的大跌？這還是大家印象中的中低風險品種嗎？小編在此整理了正確認知債券投資的風險，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
什麽是債券違約?
債券，壹般指的是發行者為籌集資金發行的、在約定時間支付壹定比例利息，並在到期時償還本金的有價證券。
所以在很多投資者的認知中，債券就是上市公司或企業打的“欠條”，到期後會還本付息，因此整體風險也比較低。
但是，債券投資風險低，並不代表沒有風險。壹般來說，債券的風險主要有利率風險、信用風險和流動性風險等等，而最近債券市場的波動主要是由信用風險引起的。
信用風險，也稱為違約風險，是指債券發行主體由於出現資金兌付困難，無法按照起初的約定償還本金和利息，進而引起債券價格下跌。
壹般來說，信用債主要是由政府之外的主體發行，比如我們熟知的企業債、公司債等等。因為沒有政府作為背書，整體違約風險也相對較高。比如上述討論的某煤企債券單日凈價跌超90%，主要是該集團在11月10日公告稱，因流動資金緊張，未能按期籌措兌付資金，構成實質性違約，進而引起壹系列的連鎖反應。
歷史上的債券違約事件
其實除了近日討論較多的信用債違約事件，歷史上也出現過很多債券違約事件。
根據數據統計，截至11月13日，2020年已經有110只債券違約，違約規模達1262.83億元，其中違約規模超過20億的債券也多達15只。
與去年全年184只債券違約，違約金額1494.04億相比，今年全年數量上雖然有所下降，但是規模依然較大。
若再把時間拉長，從2014年首只債券發生違約至今，***有542只債券發生違約。而且從歷年的發展趨勢也可以看出，債券違約數量和金額整體呈現逐年遞增的趨勢。
通常意義上大眾理解的債券風險小，其實只是相對的概念。對於很多普通投資者來說，由於專業知識有限、風險預防能力低等原因，在面對諸如此類的債券違約風險時幾乎無能無力，只能默默承擔巨大的損失。
正是由於債券本身投資風險上的特殊性，2017年上交所實施的《債券市場投資者適當性管理辦法》規定：根據合規投資者和公眾投資者的差異性將對其可購買的債券品種進行劃分。
其中，個人合格投資者在資產方面必須滿足認定前20個交易日名下金融資產日均不低於500萬元，或者最近3年個人年均收入不低於50萬元的要求。
另外，還需要具有2年以上關於證券、基金、期貨等投資經歷。
註：《辦法》原文為具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬於本條第(壹)項規定的合格投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的註冊會計師和律師。
只有同時滿足這兩個條件，個人投資者才能成為合格投資者參與交易所大多數債券類別的買賣。當然，達到門檻也只是起點，具體操作還會受到其他限制。
普通投資者應該怎麽做?
總結本輪信用風險引起的債券暴雷，作為普通投資者，我們應該清醒地認識到兩點：
1、風險是壹個相對的概念，而非絕對。
我們常常掛在嘴邊說的債券低風險低收益，在壹些特殊情況下風險可能會變得無限大，比如債券違約連本金都無法兌現。
我們要摒棄掉剛兌的傳統理財觀念，動態去衡量各類產品的投資風險。
2、債券投資門檻相對較高，並不適合大多數人直接參與，通過公募債券基金是適合絕大多數人的投資方式。
基金公司會通過全方位的風險把控來降低相關信用債違約風險。
近兩年來許多投資者購買的基金收益普遍不太理想，是什麽原因造成絕大部分基金的大幅虧損對於投資者的這些疑問，上海證券基金評價中心分析師李穎指出，首先基金產品本質是壹攬子證券投資組合，基金的收益表現與投資標的基礎市場的表現密不可分。在股票市場連續下跌的市場環境下，以投資股票為主的股票型基金、混合型基金等也難以取得正收益。在股市上漲的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能創造神話，在近幾年市場連續下跌的行情下創造很高的正收益。
從長期的績效來看，大部分情況下，基金的整體表現要好於個人投資者，尤其在牛市和震蕩市場的比較優勢更為突出。如2006年和2007年均有超過八成的股票型基金取得了100%以上的回報，而個人投資者這壹比例均達不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回報，而調查顯示有超過50%的個人投資者虧損幅度在5%至50%。因此，基金仍不失為個人投資者參與資本市場的壹個較好的投資工具。
無論是中國股市建設、經濟發展還是資產管理行業的各種問題，都不是短期能夠消除的，都需要市場整體的理性來推動。但是作為投資者本身，壹定要衡量清楚自身的風險承受能力，不能盲目的聽信銷售人員的宣傳。如果自身風險承受能力較弱或是短期要使用的資金，不能投入太多在單壹的股票類基金中，以免受到股市波動風險的沖擊較大。因此，對於個人投資者而言，更有實際意義的，應該是抱有長期投資的心態，根據自身的風險承受能力和續期選擇相應適合的基金產品，避免過度追逐短期收益突出的熱點基金、多關註長期業績相對較為穩健的基金，通過定投、組合配置來分散風險、獲取長期穩健的回報。
小提示：
壹要註意根據自己的風險承受能力和投資目的安排基金品種的比例。挑選最適合自己的基金，購買偏股型基金要設置投資上限。
二要註意別買錯“基金”。基金火爆引得壹些偽劣產品“渾水摸魚”，要註意鑒別。
三要註意對自己的賬戶進行後期養護。基金雖然省心，但也不可扔著不管。經常關註基金網站新公告，以便更加全面及時地了解自己持有的基金。
四要註意買基金別太在乎基金凈值。其實基金的收益高低只與凈值增長率有關。只要基金凈值增長率保持領先，其收益就自然會高。
五要註意不要“喜新厭舊”，不要盲目追捧新基金，新基金雖有價格優惠等先天優勢，但老基金有長期運作的經驗和較為合理的倉位，更值得關註與投資。
六要註意不要片面追買分紅基金。基金分紅是對投資者前期收益的返還，盡量把分紅方式改成“紅利再投”更為合理。
七要註意不以短期漲跌論英雄。以短期漲跌判斷基金優劣顯然不科學，對基金還是要多方面綜合評估長期考察。
八要註意靈活選擇穩定省心的定投和實惠簡便的紅利轉投等投資策略。
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